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2026-05-28 00:15:09
【摩根士丹利稱對沖基金青睞的美債策略正在收縮 反映出獲利機會稀缺】
摩根士丹利的一項分析顯示, 對沖基金曾受到監管機構審視的一種熱門的美國國債交易策略正在收縮。由Eli P Carter牽頭的策略師估計，美國國債的現貨-期貨基差交易的規模已從今年早些時候1.5萬億美元的創紀錄高點降至1.35萬億美元。這種交易旨在從美國國債及其對應期貨合約之間的微小价差中獲利。規模下降反映出美國國債市場上能夠創造獲利機會的價格錯位稀缺，進而抑制了相對價值策略。雖然這些交易有助於為市場提供流動性，但在市場承壓時期，如果對沖基金需要迅速平倉，就可能會威脅到金融穩定。
摩根士丹利的一項分析顯示, 對沖基金曾受到監管機構審視的一種熱門的美國國債交易策略正在收縮。由Eli P Carter牽頭的策略師估計，美國國債的現貨-期貨基差交易的規模已從今年早些時候1.5萬億美元的創紀錄高點降至1.35萬億美元。這種交易旨在從美國國債及其對應期貨合約之間的微小价差中獲利。規模下降反映出美國國債市場上能夠創造獲利機會的價格錯位稀缺，進而抑制了相對價值策略。雖然這些交易有助於為市場提供流動性，但在市場承壓時期，如果對沖基金需要迅速平倉，就可能會威脅到金融穩定。
