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2026-05-29 20:49:03
【月末資金流出壓境，隔夜回購利率開盤走堅至3.69%，美債融資壓力持續】
⑴ 隔夜一般擔保回購利率週五開盤上漲3個基點至3.69%的買方報價，主要受2年期浮動利率票據和10年期通脹保值債券的重新發行結算推動，產生約430億美元現金流出。
⑵ 週一將結算的2年、5年和7年期國債將再帶來約680億美元資金流出，週二另有約160億美元國庫券結算流出，因此隔夜利率不會出現大幅下降。
⑶ 預計回購利率將在3.69%至3.64%區間運行，下午的回購操作後隔夜利率可能在週一結算前穩定在3.70%附近，若突破3.64%，3.55%的10日平均起始水平將成為阻力位。
⑷ 除3年期外，各期限國債溢價在6至14個基點之間，反映出市場因價格下跌而大量應用對沖，聯邦基金期貨顯示6月美聯儲會議不加息的概率為94%。
⑸ 短期隔夜指數掉期定價顯示，未來90天內加息25個基點的概率為33%，SOFR期貨窄幅波動，未受現貨油價下跌1.7%的影響
⑴ 隔夜一般擔保回購利率週五開盤上漲3個基點至3.69%的買方報價，主要受2年期浮動利率票據和10年期通脹保值債券的重新發行結算推動，產生約430億美元現金流出。
⑵ 週一將結算的2年、5年和7年期國債將再帶來約680億美元資金流出，週二另有約160億美元國庫券結算流出，因此隔夜利率不會出現大幅下降。
⑶ 預計回購利率將在3.69%至3.64%區間運行，下午的回購操作後隔夜利率可能在週一結算前穩定在3.70%附近，若突破3.64%，3.55%的10日平均起始水平將成為阻力位。
⑷ 除3年期外，各期限國債溢價在6至14個基點之間，反映出市場因價格下跌而大量應用對沖，聯邦基金期貨顯示6月美聯儲會議不加息的概率為94%。
⑸ 短期隔夜指數掉期定價顯示，未來90天內加息25個基點的概率為33%，SOFR期貨窄幅波動，未受現貨油價下跌1.7%的影響
