週四（北京時間6月18日）亞市早盤，現貨黃金交投於4280美元/盎司附近，金價週三回落近2%，儘管美聯儲維持政策利率在3.50%-3.75%不變，但委員會鷹派表態，且美聯儲政策聲明刪除了此前暗示今年可能降息的措辭並完全取消了有關未來利率行動的任何前瞻指引；美原油交投於75美元/桶附近，美原油週三一度逼近74美元/桶，特朗普確認已簽署美伊諒解備忘錄，美國公佈與伊朗達成的諒解備忘錄正式文本，但伊朗外交部表示，週五瑞土會談暫推遲，稱伊朗是“負傷雄獅”般超級力量。

日內重點關注

股市

美股週三大幅收跌，道瓊斯指數下跌0.98%至51492.55點，標普500指數下跌1.21%至7420.10點，納斯達克指數下跌1.34%至26021.66點，結束此前連續創收盤新高的走勢，主要因美聯儲在維持利率不變的同時釋放強烈鷹派信號。

新任主席沃什強調遏制通脹的必要性，最新季度預測顯示九位官員預計2026年底前至少加息一次，政策聲明刪除可能降息的措辭，且沃什未提交個人利率預測，導致市場加息預期急劇升温，短期利率期貨定價顯示9月加息概率已高於維持不變，年底前按兵不動的概率從週二的40%驟降至約13%。

標普500指數全部11個行業板塊收跌，通信服務板塊跌幅最大達約3%，工業板塊表現相對抗跌僅下滑0.1%，區域性銀行股因對利率敏感而跑輸大盤，KBW區域性銀行指數收跌1.8%，住房建築商ETF下跌2.3%，芝加哥期權交易所波動率指數上漲2點至18.44，創四天來最大漲幅。

當日經濟數據顯示5月零售額超預期增長，但此前受美伊初步和平協議推動的油價下跌和股市漲勢被逆轉，因特朗普稱協議並非最終版本且戰爭可能重啓。

個股方面SpaceX上市後首跌4.9%，芝商所因CEO將卸任下跌3.5%，而Allbirds更名並任命前亞馬遜高管為CEO後飆升39%，市場成交量為236.6億股，高於過去20個交易日平均水平。

金市

金價週三下跌近2%，現貨黃金收報每盎司4257.60美元，主要因美聯儲維持政策利率在3.50%-3.75%不變，但其最新季度預測顯示19位決策者中有9人認為今年晚些時候需要上調借貸成本，且政策聲明刪除了此前暗示可能降息的措辭，新任美聯儲主席沃什在首次會後新聞發佈會上宣佈將成立五個工作組審查關鍵政策領域，並強調抑制通脹的必要性。



獨立金屬交易員Tai Wong評價稱沃什“思維敏捷、果斷且充滿活力”，其關於“利率僅在住房領域具有緊縮性”的表態比前任鮑威爾更顯鷹派，這導致市場對12月加息的押注概率從決議前的61%躍升至78%；決議公佈後美元延續漲勢，令以美元計價的黃金對海外買家更加昂貴，同時油價上漲加劇通脹擔憂，進一步打壓金價。

其他貴金屬亦全線下挫，白銀下跌近3%至67.91美元，鉑金跌2%至1768.03美元，鈀金跌3%至1309.25美元。

油市

油價週三上漲近1%，布倫特原油收漲0.75%報每桶79.55美元，美原油收漲0.97%報每桶76.79美元，主要因美國總統特朗普表示與伊朗達成的最新停火諒解備忘錄並非最終版本，若他不滿意或伊朗不“老實”，可能重啓空襲行動，這為上週日美伊宣佈就結束戰爭和重新開放霍爾木茲海峽達成一致後的油價反彈提供了動力。



City Index和FOREX市場分析師Fawad Razaqzada指出美國方面仍存不確定性，使得油價從之前劇烈下跌中反彈合乎邏輯。

供應端方面，美國能源信息署數據顯示上週原油庫存連續第十週下降，總庫存降至1985年以來最低水平，伊朗戰爭繼續擾亂全球能源市場，但供應過剩陰雲已然浮現，國際能源署在首次對2027年的展望中預測石油市場將面臨顯著供應過剩，全球供應預計激增800萬桶/日而需求僅增長200萬桶/日，同時該機構表示短期美伊協議應能提供機會用於補充耗盡的庫存或建立新戰略儲備，但行業官員指出完全恢復到戰前生產和煉油水平可能需要數週、數月甚至數年。

匯市

美元指數週三上漲0.82%，最高至100.57，創近一週新高，主要因美聯儲維持政策利率在3.50%-3.75%不變，但最新季度預測顯示19位決策者中有9人預計到2026年底前將至少加息一次，且更新後的政策聲明刪除了此前暗示今年可能降息的措辭並完全取消了有關未來利率行動的任何前瞻指引，這是新任主席沃什迅速打上個人烙印的體現——大幅修改官方聲明格式、刪去通常受市場仔細解讀的背景信息。



同時美聯儲將對2026年底通脹預期從2.7%上調至3.6%，Corpay首席市場策略師Karl Schamotta指出委員會立場急劇轉向鷹派，決策者認為美伊協議不會顯著緩解價格壓力且預計今年至少加息一次與此前降息預期形成鮮明對比，市場受到衝擊後收益率隨利率預期上升。美元兑所有主要貨幣走強；歐元兑美元下跌0.93%至1.1499，英鎊兑美元下跌1.01%至1.3291，市場關注週四英國央行會議預計政策不變但焦點在決策者講話基調，英國5月通脹率意外持穩於2.8%與13個月低位持平，市場預計年底前加息一次。

日元兑美元報160.63日元兑一美元微漲0.11%，交易員密切關注日本當局是否干預以支撐疲軟日元，日本央行週二加息至31年來最高並暗示進一步收緊但未透露下次加息時機。

瑞典央行維持利率不變後瑞典克朗兑美元下跌0.8%報9.5028克朗兑一美元，央行表示中東戰爭加劇通脹壓力提高加息可能性但核心通脹較低且經濟活動略弱。

國際要聞

伊朗外交部：週五瑞土會談暫推遲，稱伊朗是“負傷雄獅”般超級力量

伊朗外交部發言人巴加埃表示，在諒解備忘錄簽署後，原定於週五（6月19日）在瑞士舉行的伊美會談已“不再確定”，雙方決定暫時推遲此次會談。巴加埃在發言中稱，伊朗曾擊敗兩個有多國撐腰的核大國，強調伊朗“實實在在是一支超級力量”，並非空喊口號。他還表示，敵人曾對伊朗造成深重傷痛，奪走無數生命，令國家滿目瘡痍。但他強調：“負傷雄獅，終究仍是雄獅。”這一表態被視為伊朗在展示對外強硬形象的同時，重申其在本地區的影響力與戰略地位。

美國公佈與伊朗達成的諒解備忘錄正式文本

據美國有線電視新聞網17日報道，一名美國政府高級官員當天向媒體宣讀了美國同伊朗達成的諒解備忘錄正式文本。該文件包含14項條款，詳細列出了重新開放霍爾木茲海峽及放寬對伊部分金融限制的內容，並闡明瞭在未來技術性會談中解決伊朗核問題的預期目標。這份文件名為《美利堅合眾國與伊朗伊斯蘭共和國之間的伊斯蘭堡諒解備忘錄》。該官員説，這是一項能夠立即開放霍爾木茲海峽並促使伊朗銷燬核材料的協議。同時，它還建立了一種動態調節機制，如果伊朗表現出更多善意，美方將相應地加大經濟和制裁方面的減免力度。根據這份文件，美國和伊朗立即並永久停止包括黎巴嫩在內的所有戰線的軍事行動，承諾今後互不發動戰爭或軍事行動，最終協議將確認包括黎巴嫩在內的所有戰線戰爭的永久結束；美國與伊朗承諾在最多60天內進行談判並達成最終協議；美國在諒解備忘錄簽署後將立即着手解除對伊朗的海上封鎖，將在30天內完全解除海上封鎖，並承諾在最終協議達成後30天內將其軍隊撤離伊朗周邊區域；美國承諾與區域夥伴合作投入至少3000億美元用於伊朗重建與經濟發展，其實施機制將作為最終協議的一部分在60天內敲定；美國承諾將終止針對伊朗的各類制裁，並在諒解備忘錄實施後開放伊朗被凍結或受限的資金及資產；伊朗將在諒解備忘錄簽署後確保商船在60天期限內免費安全地在波斯灣至阿曼海之間通行，伊朗將在30天內開展排除水雷工作；伊朗重申其不會獲取或研製核武器，雙方同意在國際原子能機構的監督下對伊朗的濃縮鈾進行現場稀釋等。此前，據美政府高級官員15日表示，美伊已通過電子方式簽署諒解備忘錄，雙方將於19日在瑞士舉行正式簽署儀式。不過，美國總統特朗普17日在法國舉行的記者會上説，美伊諒解備忘錄可能在18日或19日簽署。伊朗伊斯蘭共和國通訊社當地時間17日晚也公佈了伊美諒解備忘錄文本全文。（新華社）

美聯儲年內加息概率升至83.1%

據CME“美聯儲觀察”：美聯儲到10月維持利率不變的概率為44.1%，至少加息25個基點的概率44.3%，降息25個基點的概率為11.6%。美聯儲到12月維持利率不變的概率為15.5%，至少加息25個基點的概率83.1%（前一天為59.4%），降息25個基點的概率為1.4%

伊朗外交部發言人：美必須在30天內結束海上封鎖

據伊朗方面6月17日消息，伊朗外交部發言人巴加埃表示，如果以色列繼續佔領黎巴嫩，將被視為違反諒解備忘錄，伊方將採取必要措施。巴加埃説，美伊雙方已達成一致，將在未來60天內就最終協議展開談判。美國必須在30天內結束海上封鎖。巴加埃表示，關於霍爾木茲海峽，已商定在特定期限內使海上交通恢復正常。這是伊朗自身的職責，將完全由伊朗負責執行，不需要其他方面的參與或干預。在制定霍爾木茲海峽管理機制方面，伊朗將與阿曼開展合作。在有需要的情況下，也會與本地區其他國家交換意見。（央視新聞）

美聯儲利率決議關鍵要點

1、聯邦公開市場委員會一致投票決定維持基準利率在3.5%-3.75%的目標區間不變。 2、反映利率預測的“點陣圖”顯示，官員們對於是否在2026年底前加息存在分歧，18位官員中有9位預計會加息，利率預測中值從3月的3.4%升至3.75%；預測中值還顯示2027年利率將降至3.6%。 3、一位美聯儲官員沒有提交任何利率預測；另一位官員未提供2028年的利率預測。 4、美聯儲官員預測中值顯示，到2026年底核心通脹率為3.3%，高於3月預測的2.7%；GDP增速預計為2.2%，低於此前預測的2.4%。 5、美聯儲精簡了政策聲明，刪除有關可能進一步調整利率的措辭，並聲明“委員會將實現物價穩定”。 6、美聯儲表示，“儘管存在因中東衝突等因素引起的高度不確定性，但經濟活動仍以穩健步伐擴張”，“生產率增長和資本投資表現強勁”。 7、美聯儲表示，就業增長“與勞動力增長保持同步，失業率變化不大”；通脹依然高企，“部分反映了導致能源等行業價格上漲的供應衝擊”。

美聯儲點陣圖：有9位官員預計2026年應採取加息行動

美聯儲點陣圖顯示，19名官員中，只有18人提交了點陣圖預測。在18位官員中，有1位官員認為2026年剩餘時間應累計加息75個基點，有5位官員認為應累計加息50個基點，有3位官員認為應累計加息25個基點，有8位官員認為應維持利率不變，有1位官員認為應累計降息25個基點。

報道：美國與伊朗商議提前簽署相關協議

據AXIOS援引一名斡旋國外交官以及另一位消息人士消息， 美國、伊朗及各方斡旋方正在商議，將原定於週五簽署的諒解備忘錄，最早提前至週三完成簽署。若簽署時間提前，本次諒解備忘錄將以電子方式簽署；協議中涉及霍爾木茲海峽的條款將即刻生效，美國或將最終對外公佈協議完整文本。 這名外交官表示，各方商議縮短流程、提前簽約，核心目的是比原定週五更早打通霍爾木茲海峽通道，美伊雙方在此訴求上立場一致。另一重推動因素，或是白宮面臨要求公開諒解備忘錄文本的國內政治壓力。但消息人士表示，是伊朗方面要求正式簽署前不得對外披露協議全文，並否認白宮此舉是為應對國內政治壓力。

伊朗外交部：60天期限今日啓動，警告以色列若襲黎巴嫩將構成違約

伊朗外交部發言人巴加埃確認，根據美伊諒解備忘錄的協議文本，為期60天的過渡期自6月18日起正式計算。發言人警告稱，若以色列政權持續對黎巴嫩發動襲擊，該行為將被視為對方違反備忘錄項下承諾。儘管美國與以色列在行事手段上存在明顯差異，但伊朗不會將二者割裂看待。巴加埃指出，以色列政權不願給任何外交進程留出推進空間，但美國有責任迫使以色列遵守美方在本協議中對伊朗所作出的承諾。

美伊諒解備忘錄已完成電子簽署，週五瑞士將舉行正式儀式

伊朗外交部發言人巴加埃當地時間6月18日凌晨宣佈，伊朗與美國之間的諒解備忘錄文本已正式最終敲定，雙方已通過遠程電子方式完成簽署。美國白宮官員隨後證實，總統特朗普已簽署該文件。巴加埃強調，本週五（6月19日）在瑞士舉行的美伊會晤“並非旨在簽署諒解備忘錄”——簽署流程已提前完成，伊朗談判團隊將按計劃繼續前往瑞士。據Axios報道，由美國副總統萬斯和伊朗議會議長卡利巴夫分別率團的美伊代表團會晤，預計仍將按計劃於週五在瑞士舉行。此前，一名美國高級官員已在記者簡報會上透露，特朗普和萬斯已簽署諒解備忘錄，伊朗伊斯蘭議會議長卡利巴夫代表伊方簽署了文件。萬斯隨後將帶領美方進入下一階段談判。據美國官員此前表示，諒解備忘錄原計劃在簽署後24至48小時內公開發布，但特朗普隨後表示文件將在正式簽署儀式之後公佈。這份諒解備忘錄的核心內容涵蓋三大要點：確保霍爾木茲海峽立即開放、確保伊朗永不擁有核武器，以及若伊朗願意改變行為方式，美國願意從根本上改變雙邊關係。萬斯透露，備忘錄長度約為一頁半，內容較為概括，大量細節將在後續為期60天的技術性談判中逐步敲定。伊朗副外長此前表示，美伊19日簽署諒解備忘錄後，伊朗將視美方履行承諾的情況啓動後續談判。萬斯同時強調，美方對伊朗的態度建立在可驗證的行動與結果之上，而非信任。若德黑蘭未履行承諾，美方將重新評估所有選項，包括恢復經濟制裁、重新實施封鎖措施，甚至再次發動軍事打擊。

國內要聞

多款國產高速光通信芯片進入量產階段 國產光纖產能排到2027年

今年以來，AI算力浪潮席捲全球。如果把AI大模型比作最強大腦，那麼光通信就是為它輸送海量數據的“高速血管”。一年來，多款適配超算中心的高速光通信芯片產品完成工藝驗證，陸續進入量產、交付階段，持續填補高端光芯片國產化供給缺口。作為信息傳輸的核心介質，光纖則是連接算力與數據的關鍵基礎設施。今年以來，蘇州吳江一企業的光纖產品銷售同比增長超過35%，數據中心對新型光纖產品的需求快速增長，讓這家企業的產品持續供不應求。“每個月訂單幾乎是滿的，我們會着重篩選大客户，對未來產能做好規劃，目前產能已經規劃到2027年一季度了。”（央視財經）