週一（8月3日），美國西得克薩斯輕質原油（WTI）大幅下挫。市場聽聞美國與伊朗有望達成協議，投資者紛紛平倉地緣政治風險溢價。

截至最新交易時段，布倫特原油期貨下跌約7.33%至83.58美元/桶附近，WTI原油下跌約6.12%至79.49美元/桶，雙雙創下近期最大單日跌幅並觸及三週低點。



美國總統特朗普稱，美方已暫停針對伊朗的大規模軍事打擊行動；此前德黑蘭方面同意一份協議框架，議題涵蓋伊朗核計劃以及霍爾木茲海峽恢復通航。特朗普同時透露，兩國談判定於週一下午啓動。市場預期衝突有望緩和，全球原油供應中斷風險隨之下降。

特朗普隨後在社交媒體發文進一步表態：“伊朗領導層是‘雙面人’，令人難以置信！他們要求會面，有些人甚至會説是在‘懇求’會談。談判已經開始，未來幾天還安排了更多會談。但與此同時，他們卻公開且自豪地宣稱，自己並沒有進行任何討論，沒有談論任何事情，只是在與‘阿曼’方面接觸。隨後，他們又發表一貫的説辭，聲稱霍爾木茲海峽將由他們強力掌控。然而事實上，該海峽目前已經完全處於美國海軍以及我們的‘封鎖行動’之下，或者正如一些人所稱的——‘美國鋼鐵之牆’！除非我們允許，否則沒有任何東西能夠進入伊朗；除非達成一項協議，或者實現‘全面投降’，否則任何東西都無法通過。無論伊朗是否願意承認，事實上，我們正在討論如何解決一個由他們數十年來造成的問題。這非常簡單：伊朗永遠不會擁有核武器！”

特朗普另補充稱：無論伊朗是否願意承認，我們實際上是在討論一個他們造成的、持續數十年的問題的解決方案；霍爾木茲海峽由美國海軍控制；未經美國批准，任何東西都無法進入伊朗。

不過伊朗外交部表態更為謹慎。發言人伊斯梅爾?巴加埃表示，伊朗當下並未與美國就霍爾木茲海峽通航事宜開展磋商，但確認伊朗正與阿曼就此議題進行談判。

伊朗方面繼續否認與美方直接談判。據報道，伊朗外長阿拉格齊與阿曼外長通話，雙方就地區最新動態交換意見；伊朗工業、礦業和貿易部長抵達伊斯蘭堡參加伊巴聯合貿易委員會會議；巴基斯坦內政部長計劃在接下來一兩天內訪問伊朗。

與此同時，石油輸出國組織及其盟友（歐佩克+）於週日達成決議：自9月起將產量配額上調約18.8萬桶/日，逐步退出2023年落地的自願減產政策。供應增加的前景，給油價帶來額外下行壓力。

航運方面，海事分析公司温沃德數據顯示，6艘沙特油輪正繞行好望角避開紅海及曼德海峽航線，以規避胡塞武裝風險，空載航段繞行可能增加6至7天航程。英國海上貿易行動中心報告稱，自週六以來已發生多起油輪襲擊事件。霍爾木茲海峽通行仍受顯著限制。

另據EIA數據，上週美國戰略石油儲備原油庫存減少約285萬桶，至3.048億桶，為1983年以來最低水平，凸顯供應緊張現實。

外交緩和削弱市場恐慌，但原油供應瓶頸依舊存在，油價回落

加拿大道明證券（TDSecurities）分析指出：“美伊有望達成協議的預期升温，促使商品交易顧問（CTA）小幅做空原油。”但該行認為，市場當前過度悲觀，全球原油實物流通依舊受到顯著約束。策略師提到：“中東原油復產進程因近期局勢升級受阻，並警示：即便達成相關協議，參考過往數週內接連破裂的談判先例，協議恐怕不足以穩定吸引足量油輪持續通航。”分析師補充：近兩週，經霍爾木茲海峽（含阿曼灣海上過駁轉運）的原油流量維持在300萬—450萬桶/日，與當前原油產出水平基本匹配。這凸顯：儘管油價回落，原油現貨市場供應依舊偏緊。


（WTI原油日圖 ）

紐約梅隆銀行（BNY）點評：“外交斡旋爭取了緩衝窗口，美伊雙方再度開啓溝通，大概率通過地區中間人傳話。”該行報道稱：特朗普之所以取消既定打擊計劃，源於中東盟友（包括沙特阿拉伯）提出一份緩和框架，內容包含衝突降温、霍爾木茲海峽通航、伊朗核問題。受此消息影響，油價大幅下行。

以色列總理內塔尼亞胡則表示，特朗普的考量是不想看到全球經濟崩潰。

價格層面，基準原油行情繼續分化：布倫特與WTI雙雙大幅下跌，而部分中東原油品種波動不一。市場正密切關注特朗普所稱“談判已開始、未來幾天更多會談”是否能落地，以及伊朗是否會軟化公開立場。