週五（9月11日）亞洲時段，澳元兑美元窄幅震盪，當前交投於0.7155附近，日內幾乎持平。

週四澳元兑美元收跌約0.80%，因美國生產者價格指數（PPI）超出預期，引發市場對美聯儲更鷹派的定價。澳元兑美元從日內高點0.7222回落，收於0.7156附近。美國國債收益率大幅飆升，美元指數收於99.05附近，漲幅約0.30%。油價突破100美元/桶進一步放大了通脹擔憂，而週五即將公佈的美國CPI數據將成為決定9月加息定價能否維持的關鍵變量。

美國PPI超預期，加息押注升至71%

美國8月PPI數據環比上漲0.4%，符合預期，主要受能源價格跳漲推動。剔除波動性項目的核心PPI環比上漲0.2%，低於預期。

最令市場意外的是年度PPI整體數據——從預期的5.3%升至5.4%，超出預期。

CME美聯儲觀察工具顯示，貨幣市場目前定價美聯儲加息25個基點的概率為71%。同日公佈的美國初請失業金人數為20.5萬，略高於預期但低於前一週的20.6萬，印證了美聯儲主席沃什關於勞動力市場"與充分就業一致"的表述。

美國國債收益率大幅上升，為美元提供了堅實支撐。收益率的飆升還受到美伊衝突升級的推動——布倫特和WTI原油基準均突破100美元/桶，漲幅超過6%。

據媒體報道，白宮顧問告知總統，衝突可能持續至其任期結束。

澳洲聯儲鷹派言論升温，但澳元仍受制於美元強勢

澳大利亞方面，週五的經濟日程較為清淡。

然而，澳洲聯儲官員的鷹派言論增加了交易商對2027年底前累計加息50個基點至4.85%的押注，這將是2008年以來的最高水平。

儘管澳洲聯儲的鷹派預期為澳元提供了潛在支撐，但在美元因收益率飆升而全面走強的背景下，澳元的上行空間受到明顯壓制。

澳元兑美元從0.7222的高點回落至0.7156，跌幅達0.80%，反映出美元強勢對澳元的壓制作用超過了澳洲聯儲鷹派預期的支撐。

週五CPI成關鍵變量：決定9月加息定價能否維持

交易商目前聚焦於週五即將公佈的美國CPI報告。分析師預期8月CPI環比從0.1%升至0.4%，年度漲幅維持在3.4%。核心CPI預計環比持平於0.2%，同比從2.5%小幅降至2.4%。

若CPI數據強於預期，將鞏固9月加息定價並進一步支撐美元，澳元可能繼續承壓；若數據温和，則可能削弱加息押注，為澳元提供反彈機會。

當前貨幣市場定價的加息概率已接近70%，CPI數據的結果將直接決定這一押注是得到強化還是被削弱。

總結

澳元兑美元當前交投於0.7155附近，美國PPI超預期推升美債收益率和美元，油價突破100美元/桶加劇通脹擔憂。CME定價的加息概率升至71%，美元指數隔夜收於99.09附近。澳洲聯儲官員的鷹派言論為澳元提供潛在支撐，但在美元全面走強的背景下效果有限。

週五美國CPI數據將成為決定9月加息定價能否維持的關鍵變量——若數據強於預期，澳元可能繼續承壓；若數據温和，澳元有望獲得反彈機會。


（澳元兑美元日線圖，）

北京時間8:16，澳元兑美元報0.7159/60。