週四（北京時間10月8日）亞市早盤，現貨黃金交投於4109.78美元/盎司附近，金價週三盤中一度跌至兩個月最低4066.30美元/盎司，美元走強和美債收益率高企削弱了黃金的吸引力；美原油交投於88.u美元/桶，油價承壓，因國際能源署（IEA）此前同意加快釋放石油儲備並優先釋放柴油，以遏制創紀錄高位的燃料價格。

日內重點關注

股市

美股週三收低，標普500跌0.23%，收於7801.15點；納指跌0.24%，收於27533.39點；道指跌0.69%，收於51165.37點；因長期美國國債收益率重拾升勢，在標普500指數和納斯達克指數創下歷史收盤新高次日，通脹和債務累積擔憂再度升温。

油價走高，30年期美債收益率觸及24年高點，與伊朗戰爭相關的供應擔憂導致油價飆升，重新引發通脹擔憂，並增加央行加息週期長期化可能性，疊加企業和主權債務水平攀升，引發全球債券拋售潮。

美聯儲9月會議紀要顯示，儘管一致通過自2023年7月以來首次加息，但與會者對加息理由存在分歧，部分認為是為抵禦能源價格衝擊，另一些則認為是為遏制需求驅動通脹；CME FedWatch顯示，市場對美聯儲10月連續第二次加息預期概率不足20%，低於一週前的37.6%。

美國抵押貸款銀行家協會稱，30年期固定抵押貸款利率上週飆升至近三年高點，房地產類股和住宅建築商類股分別跌2.3%和2.9%。

今年迄今漲逾80%的芯片股收低，費城半導體指數跌逾2%；SpaceX股價回落，此前有報道稱其正尋求400億美元融資用於採購英偉達芯片。下週第三季度財報季預計正式拉開帷幕，投資者將審視AI鉅額支出成效及消費者狀況。

金市

現貨黃金週三收跌1.3%，收報4109.78美元/盎司，盤中一度跌至兩個月最低4066.30美元/盎司，美元走強和美債收益率高企削弱了不孳息黃金的吸引力。



美國10年期公債收益率處於逾20年高位；根據芝商所FedWatch工具，市場普遍預計美聯儲本月稍晚維持利率不變，但仍預計12月加息可能性為85%，Zaner Metals副總裁兼高級金屬策略師Peter Grant稱，市場傳遞的信息是利率將在更長時間內維持在較高水平，這為收益率和美元提供支撐。

堪薩斯城聯儲主席施密德表示，遏制通脹可能需要進一步加息，舊金山聯儲主席戴利表示，政策路徑將取決於通脹壓力是否持續，而美聯儲決策者上月對加息理由存在分歧，“一些與會者”認為，為防止能源和其他價格衝擊影響持續發酵，有必要加息，但立場更鷹派的核心官員認為，加息是防範需求驅動型通脹開始顯現的必要之舉。

與此同時，中國央行週三公佈，9月末黃金儲備為7747萬盎司，較上月末增加74萬盎司，為連續23個月增加，Grant稱官方部門黃金需求是主要支撐因素，金價可能還會再度下探，或許低至4000美元，隨後在年底前回升，並可能觸及4400美元。

油市

油價週三下跌，美原油下跌1.08%，收報88.94美元/桶，布倫特原油下跌0.2%，收報100.91美元/桶，國際能源署（IEA）此前同意加快釋放石油儲備並優先釋放柴油，以遏制創紀錄高位的燃料價格。



IEA表示，儘快完成此前宣佈的釋儲行動可向市場投放約1億桶石油，但分析師和一些政府表示，這並不一定意味着將進行同等規模的新一輪干預。

Franceinfo電台報道稱法國將從戰略庫存中釋放1000萬桶柴油。Again Capital合夥人John Kilduff表示，歐洲是供應短缺重災區，釋儲將一定程度上緩解歐洲對美國原油的需求，從而減輕美國供應壓力。

美國能源信息署（EIA）表示，截至10月2日當週，美國原油庫存減少320萬桶至4.241億桶，餾分油庫存下降，汽油庫存增加。

PVM分析師Tamas Varga表示，投資者並不相信中東近期供應和出口增長能夠持續，即將襲擊美國的風暴以及中東和烏克蘭持續衝突也給油價帶來支撐。也門胡塞武裝襲擊亞丁國際機場，烏克蘭襲擊兩處俄羅斯石油設施，維多首席執行官Russell Hardy表示，對俄羅斯能源基礎設施的打擊以及中東煉油量下降已導致燃料市場趨緊。

氣象預報稱，墨西哥灣正在形成的風暴將在兩天內發展為2026年首個大西洋颶風，並可能襲擊石油和天然氣設施，該地區9月原油產量為205萬桶/日，佔美國總產量約15%，模型預測顯示風暴可能導致當地累計損失約1120萬桶原油產量。

匯市

美元指數週三上漲0.42%，收報102.25，美聯儲會議紀要公佈後美元一度縮減漲幅隨後回升。會議記錄顯示，美聯儲決策者上月對加息理由存在分歧，“一些與會者”認為為遏制能源和其他價格衝擊影響有必要加息，但立場更鷹派的核心官員認為需通過加息防範正在顯現的需求驅動型通脹。



近期許多美聯儲決策者發言支持進一步加息，不過紐約聯儲主席威廉姆斯和美聯儲副主席傑斐遜上週表示在進一步加息方面傾向於保持耐心。

能源價格持續高企也為美元提供支撐，但在國際能源署同意加快釋放石油儲備並優先釋放柴油以遏制創紀錄燃料價格後，油價在震盪交投中回吐稍早漲幅；芝商所FedWatch工具顯示，美聯儲本月稍晚會議上至少加息25個基點的概率為19.4%，低於一週前的約38%，但市場預計12月會議加息概率為83%。

歐元週三急挫，歐元兑美元下跌0.56%至1.1195美元，逼近週一觸及的17個月低位，法國公債因財政憂慮再度承壓，美元在美聯儲最近一次會議記錄公佈後守住漲幅；法國和意大利公債收益率上升，債務負擔較重國家的公債收益率升幅明顯超過德國等避險資產，法國10年期公債收益率急升11.9個基點至4.8696%，創兩週來最大單日升幅，德國10年期公債收益率則持平於3.4805%，Monex USA高級交易主管Juan Perez稱歐洲問題在於這些國家長期像福利國家一樣支出大量資金卻沒有真正獲得很多收入，如今開始付出代價，再考慮能源支出增加，前景並不樂觀，市場焦點在歐洲且看法非常負面。

由於市場預期各國央行將加息，同時擔憂政府財政狀況，全球債券收益率近幾週上升，隨着法國政界人士在2027年一場可能引發嚴重分歧的選舉前艱難設法控制預算赤字，法國公債面臨日益加大的壓力，西班牙宣佈提前舉行大選也加大歐元壓力。

法國央行行長穆蘭表示，鑑於法國借貸成本上升，該國經濟形勢嚴峻，但目前尚不需要歐洲央行提供幫助，法國財政部長萊斯庫爾表示法國在發行新債方面將採取“策略性”做法，StoneX歐洲、中東和非洲地區利率業務主管Shriya Samarth稱法國公債確實還有進一步遭拋售空間，但法國尚未顯露接近違約跡象，因此還沒到主權債務危機期間討論希臘時那種地步。

英鎊兑美元下跌0.42%至1.3216美元，但英鎊兑歐元升至2025年6月以來最高水平，美元兑日元下跌0.03%報158.055日元，共同社週三報道日本央行新任審議委員佐藤綾野表示支持分階段加息構想，凸顯即使鴿派委員也意識到有必要應對通脹風險。

國際要聞

特朗普將推出逾10億美元人工智能科研計劃

特朗普將於週四出席白宮峯會，峯會聚焦利用先進人工智能加速科研突破、鞏固美國領先地位。美國政府將宣佈，OpenAI、Anthropic、AMD等企業為“創世紀計劃”作出超10億美元行業承諾。聯邦機構還將投入逾1億美元開發人工智能科研工具，並新建一個覆蓋美國東南部10個州、由14家機構組成的算力中心。

法國將釋放1000萬桶柴油儲備應對燃油價格上漲

當地時間10月7日晚，法國總理塞巴斯蒂安·勒科爾尼發表講話，宣佈法國將在未來3個月內釋放1000萬桶柴油戰略儲備，以應對近期燃油價格上漲。勒科爾尼表示，這批柴油是在價格大幅上漲前購入的，將按成本價投放市場，預計可使加油站柴油價格每升下降約12至18歐分。（央視新聞）

烏外交部：烏方目前正研究“五種不同的停火機制”

當地時間10月7日，烏克蘭外交部發言人季希在基輔舉行的新聞發佈會上表示，烏克蘭願意參加烏克蘭、俄羅斯和美國三方和平會談。他表示，烏方希望會談能夠於10月舉行。季希同時表示，烏克蘭不僅願意參加領導人級別會晤，也願意參加其他級別的三方會談。此外，他透露，烏方目前正研究“五種不同的停火機制”，包括全面、無條件停火，以及土耳其和埃及提出的黑海停火方案。烏方還在研究印度提出的涉及能源領域的方案，以及美國方面此前討論的能源停火可能性。（央視新聞）

霍爾木茲海峽受阻致油運成本飆升至驚人新高

租用超大型油輪運輸原油的價格飆升至新高，為石油供應鏈增添了鉅額成本。根據倫敦波羅的海交易所週三的數據，租用一艘超大型油輪（VLCC）將美國原油運往亞洲的成本為7700萬美元。2025年的平均水平為920萬美元。 儘管原油期貨主力價格目前在每桶100美元左右交易，但這些期貨通常基於出口地的原油品級。對於200萬桶的貨物而言，運費意味着每桶額外增加約38.50美元的交付成本。在西非等部分市場，出口商被迫在出口地對貨物進行折價銷售。伊朗戰爭給油輪市場帶來了混亂，重塑了石油從中東運出的方式，並大幅增加了運輸時間。儘管該地區原油流量近幾周有所回升，但貿易流程遠比伊朗戰爭前複雜，導致交付時間延長，實際上大幅削減了船隊有效運力。

國際貨幣基金組織預計高油價將持續至明年

國際貨幣基金組織（IMF）總裁克里斯塔利娜·格奧爾基耶娃7日在新加坡表示，即使當前海灣地區的戰事很快結束，高能源價格仍可能持續一段時間。格奧爾基耶娃當天在國際貨幣基金組織和世界銀行集團2026年秋季年會預熱活動上致辭時説，從目前布倫特原油期貨價格走勢看，預計高油價將持續至2027年。她説：“到目前為止，能源價格衝擊雖然規模較大，但總體仍在可控範圍內。這主要得益於能源利用效率、燃料來源多元化、儲備釋放、供應鏈靈活性，以及市場正常的供需調節。”她指出，儘管海灣地區能源供應正在緩慢恢復，但受高昂運輸成本等因素影響，國際油價目前仍維持在每桶約100美元的水平。此外，受全球煉油產能不足影響，柴油等成品油零售價格處於歷史高位。格奧爾基耶娃説，海灣地區天然氣供應也仍受到嚴重影響，尤其是液化天然氣運輸渠道受限。只要經由霍爾木茲海峽的航運仍面臨威脅，這種影響就可能持續。“隨着各國補充能源儲備，以及北半球寒冷季節臨近、能源需求上升，能源價格上漲壓力可能進一步加大。”她説。（新華社）

世界黃金協會：全球黃金ETF三季度吸金創紀錄，達310億美元

世界黃金協會報告指出，9月份全球黃金ETF吸引了100億美元的資金流入，推動第三季度資金流入量達到創紀錄的310億美元，其中以歐洲和北美上市的基金為主導。儘管金價下跌，但全球黃金持有量仍增加67噸，達到創紀錄的4256噸，而總資產管理規模環比下降7%，至5740億美元。

國內要聞

國慶假期，水貝市場金鐲子爆單斷貨

“今年國慶銷售比去年增加50%，補貨都來不及。”國慶假期記者在深圳水貝走訪看到，黃金賣場人頭攢動，市場客流量大幅攀升。不少商户訂單應接不暇，常常忙到顧不上吃飯，營業持續到晚間九點左右，假期客流量達到平日的三至四倍。有黃金商户表示，部分手鐲櫃枱已經空了，目前在陸續補貨。節前已經備了充足的庫存，但是國慶的前兩天就已經賣斷貨了，甚至需要外援調貨。婚慶金飾成為本輪消費的主力，龍鳳鐲、喜字鏈、結婚對戒等婚慶“三金”“五金”相關產品需求旺盛。（央視財經）