週五（北京時間10月9日）亞市早盤，現貨黃金交投於4143.64美元/盎司附近，投資者一方面權衡美聯儲不確定的利率路徑，另一方面日益擔憂美國高企債務水平，同時聚焦美伊局勢驟然升級，美國對伊朗再製裁，市場擔憂美國可能打擊伊朗，颶風“伊薩亞斯”預計週五登陸，提振油價，美原油交投於91.26美元/桶附近。

日內重點關注

股市

美股週四走低，道指漲0.10%，收報51231.64點；標普500跌0.47%，收報7765.36點；納指跌1.25%，收報27193.34點，因中東緊張局勢驟然升級，加上颶風活動導致美國原油減產，推動油價飆升，並加劇市場對通脹和加息的擔憂。

半導體股大幅下挫，費城半導體指數今年迄今飆升逾80%後周四跑輸大盤、下跌3.4%，此前英國《金融時報》報道稱OpenAI年化營收比該公司此前暗示的低200億美元。

美國銀行財富管理首席股票策略師Terry Sandven表示，市場正橫盤整理，等待下週開始的第三季度財報季。

油價上漲加劇通脹壓力，芝商所FedWatch顯示，金融市場預計美聯儲本月維持利率不變，12月加息概率為69.2%；美聯儲理事沃勒表示可能有必要進一步加息，但時機將保持“靈活”。

標普50011大板塊中，能源板塊領漲，科技板塊受芯片股拖累跌幅最大；三星電子預計季度獲利創紀錄但股價在韓國市場收低，美光科技跌4.8%，《華爾街日報》報道博通正為OpenAI安排500億美元融資、甲骨文也在尋求融資，引發科技公司大規模發債可能加劇資本競爭的擔憂，博通和甲骨文分別跌4.4%和5.5%；百事漲3.7%，此前表示將進一步削減開支並下調年度核心利潤預期。

星巴克跌0.4%，此前有報道稱其正探討收購Chipotle，後者大漲6.2%；高盛將Palantir評級從中性上調至買入後，該股漲2.4%。

金市

現貨黃金週四小幅上漲0.58%，收於4133.63美元/盎司，投資者一方面權衡美聯儲不確定的利率路徑，另一方面日益擔憂美國高企債務水平。



美元和10年期美債收益率連續第二個交易日走高。WisdomTree大宗商品策略師Nitesh Shah表示，收益率走高似乎凸顯市場對高負債水平擔憂加劇，若債務持續攀升，黃金很可能受青睞。

美聯儲會議紀要顯示決策者上月對加息理由存在分歧，“部分與會者”認為有必要加息以遏制能源及其他價格衝擊，而更鷹派核心決策者認為需防範新出現的需求驅動型通脹，Shah稱紀要凸顯政策沒有真正預定路徑，使金市波動略有加劇。

美聯儲理事沃勒週四稱可能需要進一步加息，但加息步伐具有“靈活性”，併為10月暫停留有餘地；芝商所FedWatch顯示，交易員認為10月加息概率為17%，12月為81%，利率上升削弱不生息黃金吸引力。

油市

油價週四收高，美原油上漲2.52%，收於91.18美元/桶，布倫特原油上漲2.96%，收於103.90美元/桶，市場擔憂美國可能打擊伊朗，加上颶風“伊薩亞斯”預計週五登陸。



美國總統特朗普表示華盛頓正與伊朗進行富有成效的討論，並承諾要到11月3日中期選舉結束後才會攻擊伊朗，推動油價從高位回落；伊朗塔斯尼姆通訊社報道，伊朗外長阿拉格齊稱德黑蘭正在審議美方對伊朗提出的七天內重開霍爾木茲海峽方案所作的回應，將在數日內答覆，但美國財政部週四對為伊朗運輸原油、石油產品和石化產品的個人、網絡和17艘船舶實施新一輪制裁。

法國和沙特正研究動用法國軍事力量協助保護延布石油終端的方案，敍利亞也在考慮向沙特提供軍事援助。

國際能源署週三同意加快釋放石油儲備並優先供應柴油，消息公佈後油價曾收低；隨着伊朗戰爭進入第八個月，波斯灣和霍爾木茲海峽石油運輸威脅在10月加劇，戰前經該海峽運輸的石油和燃料約佔全球20%，上週通過海峽的油輪遭襲次數增至戰爭爆發以來最多。

美國海洋礦產管理局稱，截至週四，美國墨西哥灣生產商已關閉約130萬桶/日原油產量，佔當前產量62.9%，殼牌和雪佛龍正削減墨西哥灣近海作業，英國石油已撤走全部人員並關閉Na Kika和Thunder Horse平台生產。

匯市

美元指數週四下跌0.14%，收於102.10，市場預計美聯儲本月加息至少25個基點概率僅17.2%，低於一週前24.4%，但預計12月加息概率為81.2%；聖路易斯聯儲主席穆薩萊姆稱美聯儲需再次加息以使通脹回2%。



美聯儲理事沃勒週四稱可能需進一步加息才能使通脹降至2%，但加息步伐具有“靈活性”，為10月會議暫停留空間，呼應其他官員保持耐心的表態。

經濟數據方面，美國上週初請失業金人數減少2000至19.7萬，略低於預期20萬，就業市場保持穩定。

SimCorp的Christoph Schon稱，多數貨幣走勢與貨幣政策預期負相關，因一切受美元和美聯儲主導，但現在影響歐元的另一因素是法國政治危機，西班牙也出現類似問題，焦點並非利差或貨幣政策，而是歐元面臨的非常具體危機。

歐元兑美元漲0.13%至1.1210，歐元區公債收益率再度大幅上漲，投資者繼續拋售法國和意大利等債台高築國家的債券，但隨着收益率升勢減弱，歐元從稍早低位回升。

法國10年期公債收益率漲2.7個基點至4.8873%，盤中一度升至4.9685%，法國因2027年總統選舉前投資者審視債務負擔、預算赤字和政治前景而受衝擊尤重，西班牙工會週三宣佈11月11日就住房問題舉行全國大罷工，距提前大選僅數週。

歐元區通脹率可能高於已處高位的預測，但歐洲央行決策者淡化近期加息預期，多名官員稱基礎趨勢較温和。

英鎊兑美元漲0.07%至1.3219，英國央行行長貝利稱全球債市承壓之際各國政府需加倍努力證明能修復公共財政。

美元兑日元跌0.12%至157.88，日本央行表示原材料成本上升推動的漲價正向消費品蔓延，一些企業提價頻率增加，暗示擔憂通脹壓力日益廣泛。

國際要聞

伊朗總統：伊朗不會退出談判桌

據報道，伊朗總統佩澤希齊揚在會見俄羅斯總統普京時表示，伊朗正在進行對話，但每次與美國談判，他們都會再次發動襲擊。伊朗不會退出談判桌，也不會放棄對話。伊方通過中間人與美方交換的提案，在最終敲定後將進行彙總整理。美國試圖將自己的政策和主張強加於所有國家，並謀求支配其他國家。如今，美國還試圖將其國內政策強加給其他國家。

美估算2026財年聯邦預算赤字總額為2萬億美元

當地時間10月8日，據美國國會預算辦公室估算，美國2026財年聯邦政府預算赤字總額為2萬億美元，比2025財年的赤字高出2180億美元。據估算，2026財年期間，收入增加1690億美元（增幅為3%），支出增加約3860億美元（增幅為6%）。支出增長主要來自債務淨利息、主要福利項目、國防和教育等領域；收入增長則主要由個人所得税和工資税收入增加推動。（央視新聞）

伊朗稱不棄鈾濃縮和鈾

據伊朗官方媒體報道，伊朗原子能組織主席穆罕默德·伊斯拉米10月8日表示，伊朗不會放棄鈾濃縮活動，也不會交出其擁有的鈾。伊斯拉米稱，“濃縮是核過程中不可或缺的一部分，我們絕不會以任何方式放棄它。如果連這一過程的起點都沒有，如何能聲稱擁有核工業？核工業是科學技術的驅動力。”（CCTV國際時訊）

美國對伊朗實施新一輪制裁

當地時間10月8日，美國財政部網站發佈的消息顯示，美國對伊朗實施新一輪制裁，制裁對象包括17艘運輸伊朗原油、石油產品及石化產品的船隻。美國財政部官員同時表示，美方估計，在美國對伊朗港口實施封鎖的範圍之外，目前仍有約2000萬桶伊朗原油滯留在船隻上。有官員表示，由於美國的封鎖和制裁，伊朗已經停止原油船隻的裝載和卸載工作。（央視新聞）

特朗普排除在11月3日選舉前打擊伊朗的可能性

特朗普表示，美國不會在11月3日中期選舉前攻擊伊朗，並稱與德黑蘭進行了富有成效的討論。不過，他堅持對伊朗的封鎖將全面繼續執行，並聲稱一夜之間有2200萬桶石油通過霍爾木茲海峽，但沒有石油進出伊朗。特朗普重申，不會允許伊朗獲得核武器。

伊朗伊斯蘭革命衞隊司令：隨時準備對敵人予以毀滅性回擊

當地時間8日，伊朗伊斯蘭革命衞隊司令瓦希迪表示，任何外部勢力都無權威脅、霸佔或干涉波斯灣和霍爾木茲海峽。霍爾木茲海峽是世界重要的能源動脈，是伊朗的戰略紅線，捍衞它就是捍衞伊朗國家利益、國家安全和伊朗的尊嚴。（央視新聞）

美國會預算辦公室：需實現5%至6%的實際GDP增長才能穩定債務

美國國會預算辦公室（CBO）主任Phillip Swagel表示，假設美國國債借貸成本接近4%至5%，美國需要實現5%至6%的實際GDP增長和7%至8%的名義增長，才能穩定債務佔GDP之比。Swagel警告稱，在聯邦債務約佔GDP的100%、結構性赤字達6%的背景下，當前的財政軌跡不可持續。他還警告稱，利率上升可能形成危險的反饋循環，推高赤字、債務和借貸成本。Swagel認為，人工智能驅動的生產率提升可能成為增長動力，但僅靠增長無法解決赤字問題。

國內要聞

國慶假期服務消費需求旺盛 商品消費增勢良好

國家税務總局利用增值税發票數據，對國慶假期相關消費行業銷售收入情況進行分析顯示：國慶假期，全國服務消費需求旺盛，商品消費增勢良好，家用電器、數碼電子、廚衞等銷售增幅較高。數據顯示，國慶假期，旅遊消費市場熱度持續高漲，旅遊遊覽和娛樂服務銷售收入同比增長23.6%，其中旅行社服務、遊樂園同比分別增長26.2%和41.2%。在旅遊消費的帶動下，多元化住宿需求釋放，經濟型連鎖酒店、民宿服務同比分別增長6.3%和12.8%。同時，家庭聚餐、婚宴等活動帶動餐飲消費旺盛，餐飲服務銷售收入同比增長9%。家用電器和音像器材銷售收入同比增長40.1%，其中冰箱、洗衣機等日用家電零售同比增長40.6%，電視機等家用視聽設備零售同比增長36.6%。手機、手環等通信器材銷售收入同比增長119.8%。廚具衞具零售同比增長52.3%。（央視新聞）

國慶假期1546.2萬人次出入境 日均220.9萬人次

據國家移民管理局通報，今年國慶假期全國邊檢機關共保障1546.2萬人次中外人員出入境，日均220.9萬人次，較去年同期增長6.7%；單日出入境通關最高峯出現在10月4日，達239.7萬人次。其中，內地居民出境444.4萬人次，較去年同期增長9.3%；外國人入境68.2萬人次，適用免籤政策入境50.5萬人次，較去年同期分別增長5.4%、9.2%。共計查驗出入境交通運輸工具73.2萬架（艘、列、輛）次，較去年同期增長14.7%。（央視新聞）