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2025-07-30 21:37:39
【汇市风暴前夜的平静？期权市场低波动下的潜在反转危机】
⑴ 北京时间7月30日，G10货币期权市场暗示着一种异常平静。⑵ 隐含波动率已跌至3月以来的最低水平，且所有到期日的波动率均同步压缩，预示着市场对未来汇率波动的预期普遍降低。⑶ 尽管周三美联储的政策决议临近，且9月前降息可能性几乎为零，但声明和新闻发布会仍构成潜在波动风险。⑷ 然而，期权市场对此次美联储会议事件风险溢价的定价降至全年最低水平。⑸ 欧元/美元期权也反映出这种低波动趋势，其3个月期25 delta风险逆转指标已回归中性，显示出市场缺乏明确的方向性偏好。⑹ 尽管近期美元有所反弹，但市场对下跌保护的需求依然有限。⑺ 整体而言，外汇期权价格反映出对汇率稳定的预期，而非意外波动。⑻ 尽管当前市场看似舒适，但若各国央行释放意外信号，或周五美国就业数据远超预期，这份平静或将迅速被打破。
⑴ 北京时间7月30日，G10货币期权市场暗示着一种异常平静。⑵ 隐含波动率已跌至3月以来的最低水平，且所有到期日的波动率均同步压缩，预示着市场对未来汇率波动的预期普遍降低。⑶ 尽管周三美联储的政策决议临近，且9月前降息可能性几乎为零，但声明和新闻发布会仍构成潜在波动风险。⑷ 然而，期权市场对此次美联储会议事件风险溢价的定价降至全年最低水平。⑸ 欧元/美元期权也反映出这种低波动趋势，其3个月期25 delta风险逆转指标已回归中性，显示出市场缺乏明确的方向性偏好。⑹ 尽管近期美元有所反弹，但市场对下跌保护的需求依然有限。⑺ 整体而言，外汇期权价格反映出对汇率稳定的预期，而非意外波动。⑻ 尽管当前市场看似舒适，但若各国央行释放意外信号，或周五美国就业数据远超预期，这份平静或将迅速被打破。
