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2025-07-30 21:37:39
【匯市風暴前夜的平靜？期權市場低波動下的潛在反轉危機】
⑴ 北京時間7月30日，G10貨幣期權市場暗示着一種異常平靜。⑵ 隱含波動率已跌至3月以來的最低水平，且所有到期日的波動率均同步壓縮，預示着市場對未來匯率波動的預期普遍降低。⑶ 儘管週三美聯儲的政策決議臨近，且9月前降息可能性幾乎為零，但聲明和新聞發佈會仍構成潛在波動風險。⑷ 然而，期權市場對此次美聯儲會議事件風險溢價的定價降至全年最低水平。⑸ 歐元/美元期權也反映出這種低波動趨勢，其3個月期25 delta風險逆轉指標已迴歸中性，顯示出市場缺乏明確的方向性偏好。⑹ 儘管近期美元有所反彈，但市場對下跌保護的需求依然有限。⑺ 整體而言，外匯期權價格反映出對匯率穩定的預期，而非意外波動。⑻ 儘管當前市場看似舒適，但若各國央行釋放意外信號，或週五美國就業數據遠超預期，這份平靜或將迅速被打破。
⑴ 北京時間7月30日，G10貨幣期權市場暗示着一種異常平靜。⑵ 隱含波動率已跌至3月以來的最低水平，且所有到期日的波動率均同步壓縮，預示着市場對未來匯率波動的預期普遍降低。⑶ 儘管週三美聯儲的政策決議臨近，且9月前降息可能性幾乎為零，但聲明和新聞發佈會仍構成潛在波動風險。⑷ 然而，期權市場對此次美聯儲會議事件風險溢價的定價降至全年最低水平。⑸ 歐元/美元期權也反映出這種低波動趨勢，其3個月期25 delta風險逆轉指標已迴歸中性，顯示出市場缺乏明確的方向性偏好。⑹ 儘管近期美元有所反彈，但市場對下跌保護的需求依然有限。⑺ 整體而言，外匯期權價格反映出對匯率穩定的預期，而非意外波動。⑻ 儘管當前市場看似舒適，但若各國央行釋放意外信號，或週五美國就業數據遠超預期，這份平靜或將迅速被打破。
