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2025-09-15 19:02:33
【菲律宾国油巨头4.75亿美元债券定价：7.35%收益率凸显新兴市场融资成本】
⑴ 菲律宾国家石油公司（Petron Corp）近期成功定价一笔4.75亿美元的高级无抵押债券，票面利率为3.375%，收益率定在7.35%，显示出在当前市场环境下，新兴市场发行人面临的融资成本压力。该笔债券的定价发生在周日（北京时间），为投资者提供了具有吸引力的收益率，但同时也反映了市场对其信用风险的考量。
⑵ 该笔债券为永续型，不可赎回期为3年，首次赎回日设定在2028年9月22日，届时票面利率将根据市场情况进行重置。债券的起息日为2028年9月15日，该日期也是政府债券的到期日，最终定价收益率较初始指导价7.6%有所下调，但仍高于普通国债收益率，这主要归因于其作为一家能源巨头的信用风险和较长的存续期。
⑶ 此次债券的发行吸引了包括汇丰银行、星展银行、三菱日联银行等多家机构的承销支持，表明尽管存在一定的市场波动性，但其发行仍获得了重要的金融机构的认可。考虑到当前全球宏观经济环境和地缘政治的不确定性，这类高收益债券的发行动态值得持续关注，它们在一定程度上反映了投资者对风险资产的偏好以及对新兴市场经济前景的评估。
⑴ 菲律宾国家石油公司（Petron Corp）近期成功定价一笔4.75亿美元的高级无抵押债券，票面利率为3.375%，收益率定在7.35%，显示出在当前市场环境下，新兴市场发行人面临的融资成本压力。该笔债券的定价发生在周日（北京时间），为投资者提供了具有吸引力的收益率，但同时也反映了市场对其信用风险的考量。
⑵ 该笔债券为永续型，不可赎回期为3年，首次赎回日设定在2028年9月22日，届时票面利率将根据市场情况进行重置。债券的起息日为2028年9月15日，该日期也是政府债券的到期日，最终定价收益率较初始指导价7.6%有所下调，但仍高于普通国债收益率，这主要归因于其作为一家能源巨头的信用风险和较长的存续期。
⑶ 此次债券的发行吸引了包括汇丰银行、星展银行、三菱日联银行等多家机构的承销支持，表明尽管存在一定的市场波动性，但其发行仍获得了重要的金融机构的认可。考虑到当前全球宏观经济环境和地缘政治的不确定性，这类高收益债券的发行动态值得持续关注，它们在一定程度上反映了投资者对风险资产的偏好以及对新兴市场经济前景的评估。
