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2025-09-15 19:02:33
【菲律賓國油巨頭4.75億美元債券定價：7.35%收益率凸顯新興市場融資成本】
⑴ 菲律賓國家石油公司（Petron Corp）近期成功定價一筆4.75億美元的高級無抵押債券，票面利率為3.375%，收益率定在7.35%，顯示出在當前市場環境下，新興市場發行人面臨的融資成本壓力。該筆債券的定價發生在週日（北京時間），為投資者提供了具有吸引力的收益率，但同時也反映了市場對其信用風險的考量。
⑵ 該筆債券為永續型，不可贖回期為3年，首次贖回日設定在2028年9月22日，屆時票面利率將根據市場情況進行重置。債券的起息日為2028年9月15日，該日期也是政府債券的到期日，最終定價收益率較初始指導價7.6%有所下調，但仍高於普通國債收益率，這主要歸因於其作為一家能源巨頭的信用風險和較長的存續期。
⑶ 此次債券的發行吸引了包括滙豐銀行、星展銀行、三菱日聯銀行等多家機構的承銷支持，表明儘管存在一定的市場波動性，但其發行仍獲得了重要的金融機構的認可。考慮到當前全球宏觀經濟環境和地緣政治的不確定性，這類高收益債券的發行動態值得持續關注，它們在一定程度上反映了投資者對風險資產的偏好以及對新興市場經濟前景的評估。
⑴ 菲律賓國家石油公司（Petron Corp）近期成功定價一筆4.75億美元的高級無抵押債券，票面利率為3.375%，收益率定在7.35%，顯示出在當前市場環境下，新興市場發行人面臨的融資成本壓力。該筆債券的定價發生在週日（北京時間），為投資者提供了具有吸引力的收益率，但同時也反映了市場對其信用風險的考量。
⑵ 該筆債券為永續型，不可贖回期為3年，首次贖回日設定在2028年9月22日，屆時票面利率將根據市場情況進行重置。債券的起息日為2028年9月15日，該日期也是政府債券的到期日，最終定價收益率較初始指導價7.6%有所下調，但仍高於普通國債收益率，這主要歸因於其作為一家能源巨頭的信用風險和較長的存續期。
⑶ 此次債券的發行吸引了包括滙豐銀行、星展銀行、三菱日聯銀行等多家機構的承銷支持，表明儘管存在一定的市場波動性，但其發行仍獲得了重要的金融機構的認可。考慮到當前全球宏觀經濟環境和地緣政治的不確定性，這類高收益債券的發行動態值得持續關注，它們在一定程度上反映了投資者對風險資產的偏好以及對新興市場經濟前景的評估。
