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2026-04-14 20:40:56
【美债回购利率升至3.71%，结算压力连续三日影响资金面】
⑴ 周二隔夜一般担保利率开盘上涨3个基点至3.71%，因今日和周四的国库券结算叠加明日付息债券结算，产生了一定的融资摩擦。
⑵ 今日结算资金流入为系统增加390亿美元，隔夜利率可能在下午逆回购操作执行前有所走软。
⑶ 股市上涨分流了部分原本投向抵押品市场避险的资金，给利率带来上行压力，但伊朗战争仍在持续，避险策略仍将支撑较低利率。
⑷ 10年期和30年期债券的溢价分别走强13个和5个基点，明日3年、10年和30年期债券将迎来结算，对这些品种的需求可能减弱。
⑸ 下周将有20年期债券拍卖，该品种的需求可能变得极端，3月20年期债券拍卖后该券种较一般担保利率低450个基点。
⑹ 联邦基金期货市场定价6月美联储会议降息25个基点的概率为3%。
⑺ 0x3期OIS定价隐含未来90天内降息25个基点的概率为3%，SOFR期货开盘上涨0.5至1.5个基点，红月合约领涨，推手为现货油价下跌2.6%。
⑴ 周二隔夜一般担保利率开盘上涨3个基点至3.71%，因今日和周四的国库券结算叠加明日付息债券结算，产生了一定的融资摩擦。
⑵ 今日结算资金流入为系统增加390亿美元，隔夜利率可能在下午逆回购操作执行前有所走软。
⑶ 股市上涨分流了部分原本投向抵押品市场避险的资金，给利率带来上行压力，但伊朗战争仍在持续，避险策略仍将支撑较低利率。
⑷ 10年期和30年期债券的溢价分别走强13个和5个基点，明日3年、10年和30年期债券将迎来结算，对这些品种的需求可能减弱。
⑸ 下周将有20年期债券拍卖，该品种的需求可能变得极端，3月20年期债券拍卖后该券种较一般担保利率低450个基点。
⑹ 联邦基金期货市场定价6月美联储会议降息25个基点的概率为3%。
⑺ 0x3期OIS定价隐含未来90天内降息25个基点的概率为3%，SOFR期货开盘上涨0.5至1.5个基点，红月合约领涨，推手为现货油价下跌2.6%。
