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2026-04-14 20:40:56
【美債回購利率升至3.71%，結算壓力連續三日影響資金面】
⑴ 週二隔夜一般擔保利率開盤上漲3個基點至3.71%，因今日和週四的國庫券結算疊加明日付息債券結算，產生了一定的融資摩擦。
⑵ 今日結算資金流入為系統增加390億美元，隔夜利率可能在下午逆回購操作執行前有所走軟。
⑶ 股市上漲分流了部分原本投向抵押品市場避險的資金，給利率帶來上行壓力，但伊朗戰爭仍在持續，避險策略仍將支撐較低利率。
⑷ 10年期和30年期債券的溢價分別走強13個和5個基點，明日3年、10年和30年期債券將迎來結算，對這些品種的需求可能減弱。
⑸ 下週將有20年期債券拍賣，該品種的需求可能變得極端，3月20年期債券拍賣後該券種較一般擔保利率低450個基點。
⑹ 聯邦基金期貨市場定價6月美聯儲會議降息25個基點的概率為3%。
⑺ 0x3期OIS定價隱含未來90天內降息25個基點的概率為3%，SOFR期貨開盤上漲0.5至1.5個基點，紅月合約領漲，推手為現貨油價下跌2.6%。
⑴ 週二隔夜一般擔保利率開盤上漲3個基點至3.71%，因今日和週四的國庫券結算疊加明日付息債券結算，產生了一定的融資摩擦。
⑵ 今日結算資金流入為系統增加390億美元，隔夜利率可能在下午逆回購操作執行前有所走軟。
⑶ 股市上漲分流了部分原本投向抵押品市場避險的資金，給利率帶來上行壓力，但伊朗戰爭仍在持續，避險策略仍將支撐較低利率。
⑷ 10年期和30年期債券的溢價分別走強13個和5個基點，明日3年、10年和30年期債券將迎來結算，對這些品種的需求可能減弱。
⑸ 下週將有20年期債券拍賣，該品種的需求可能變得極端，3月20年期債券拍賣後該券種較一般擔保利率低450個基點。
⑹ 聯邦基金期貨市場定價6月美聯儲會議降息25個基點的概率為3%。
⑺ 0x3期OIS定價隱含未來90天內降息25個基點的概率為3%，SOFR期貨開盤上漲0.5至1.5個基點，紅月合約領漲，推手為現貨油價下跌2.6%。
