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2026-05-26 20:48:04
【890亿发行冲击市场，滚动持仓策略有价】
⑴ 美国财政部周二预告将发行890亿美元3个月期国库券和770亿美元6个月期国库券，结算日为周四。
⑵ 当前3个月期国库券预示利率3.60%，较上周发行水平低1.25个基点；6个月期预示利率3.6375%，较上周高1.25个基点。
⑶ 3个月与6个月期利差为8个基点，折算每周约0.61个基点；6个月与1年期利差10个基点，折算每周约0.38个基点。
⑷ 3个月期远期滚动利差为1.6个基点，6个月期为0.8个基点，均具备正价值，将吸引投标方参与。
⑸ 过去六次拍卖均值显示：3个月期认购倍数2.93，间接投标占比58.7%，交易商占比34.2%；6个月期认购倍数2.91，间接投标占比59.2%，交易商占比22.1%。
⑹ 投标方将针对滚动持仓的卖方报价和长期多头持仓的买方报价分别出价，两类策略均有需求。
⑴ 美国财政部周二预告将发行890亿美元3个月期国库券和770亿美元6个月期国库券，结算日为周四。
⑵ 当前3个月期国库券预示利率3.60%，较上周发行水平低1.25个基点；6个月期预示利率3.6375%，较上周高1.25个基点。
⑶ 3个月与6个月期利差为8个基点，折算每周约0.61个基点；6个月与1年期利差10个基点，折算每周约0.38个基点。
⑷ 3个月期远期滚动利差为1.6个基点，6个月期为0.8个基点，均具备正价值，将吸引投标方参与。
⑸ 过去六次拍卖均值显示：3个月期认购倍数2.93，间接投标占比58.7%，交易商占比34.2%；6个月期认购倍数2.91，间接投标占比59.2%，交易商占比22.1%。
⑹ 投标方将针对滚动持仓的卖方报价和长期多头持仓的买方报价分别出价，两类策略均有需求。
