周一（北京时间9月14日）亚市早盘，现货黄金交投于4340美元/盎司附近，中东紧张局势持续升级，美国通胀强化美联储本周加息的预期拖累金价涨幅；美原油周一开盘飙升超2%，胡塞武装在曼德海峡附近实施定点行动，沙特关键输油管道遇袭停运，原定于14日伊朗与多个海湾国家原计划就霍尔木兹海峡设立临时航运通道进行商讨的会议据悉已被推迟。

日内重点关注

股市

美股三大股指上周五齐涨，油价回落提振盖过加息忧虑；标普500指数涨0.86%收报7656.98点，纳指涨0.96%收报26333.04点，道指涨0.98%收报52573.29点，11个板块中9个上涨，通信服务和非必需消费品板块领涨。

美国消费者物价加速上涨，汽油价格反弹，芝商所FedWatch显示美联储周三加息概率接近90%；戴尔股价飙升12%创纪录新高，甲骨文业绩超预期带动惠普企业涨12%、惠普涨8.4%，甲骨文自身跌1.8%。市场成交相对清淡，VIX跌2点至15.88，标普500较8月13日纪录收盘高位跌约2%、年内仍涨12%，上周标普跌0.8%、纳指跌0.7%，预期市盈率19倍为2025年4月以来最低。

金市

金价上周五上涨逾1%，从近期跌势中反弹，现货黄金收于4348.35美元/盎司，尽管强劲的美国通胀数据强化了市场对美联储本周加息的预期；但现货黄金上周累计下跌1.86%。



独立贵金属交易员Tai Wong表示，黄金在短暂回调后正迅速反弹，因为CPI数据可能进一步巩固了市场对美联储本周加息的预期，由于市场已将70%的加息概率计入价格，波动性有所减弱，当前价格走势表明黄金在近期回调后正在形成短期底部。

美国劳工部劳工统计局上周五表示，8月消费者价格指数(CPI)环比上涨0.4%，7月微升0.1%。油价上涨加剧了通胀担忧，强化了市场的加息押注；尽管黄金通常被视为对冲通胀的工具，但利率上升会削弱不孳息黄金的吸引力。芝商所FedWatch工具显示，交易员目前预计美联储本周政策会议加息的概率为87%，高于通胀数据公布前的67%。

上周印度黄金需求疲软，因价格波动令买家却步，而最大黄金消费国中国的投资需求依然强劲。

现货白银上周五上涨1.41%，至每盎司64.45美元，但上周累计下跌2.6%；铂金上涨1%，报每盎司1792.11美元；钯金上涨2.1%，报每盎司1308.63美元，不过两者上周均下跌。

油市

油价上周五下跌，布伦特原油下跌4.19%，收报104.37美元/桶，美原油下跌2.43%，收于99.99美元/桶，但油价周线上涨超9%，与此同时美国柴油价格升至纪录高位，中东航运路线遭到袭击，引发市场对供应长期受扰的担忧。



英国《金融时报》报道称，中东各国外长正试图与伊朗达成一项临时协议，以管理霍尔木兹海峡的航运，受此消息影响，两项指标均一度回吐早盘涨幅。随着地区内航运遇袭事件升级，交易商上周五重新评估相关风险。

国际能源署上周五援引沙特能源设施遭袭的情况称，沙特8月原油供应较前月减少230万桶/日，至600万桶/日，为逾30年来最低水平。据四位也门政府消息人士，也门胡塞武装上周五抵达曼德海峡战略要地佩里姆岛，进一步加强对这条全球重要航运通道的控制，随着中东战事扩大，胡塞武装的推进可能使另一条主要能源运输通道受到威胁。上周五公布的初步船舶追踪数据显示，上周四通过霍尔木兹海峡的船只数量从前一天的11艘降至七艘。据油价追踪机构GasBuddy称，受伊朗战争导致的石油供应干扰以及乌克兰对俄罗斯炼油厂的袭击影响，上周四美国全国平均柴油价格首次突破每加仑6美元大关。

汇市

美元指数上周五持平于99.108，周线小幅下跌，但为连续第二周下跌，此前美国通胀数据显示消费者物价上涨，强化了美联储将在本周加息的预期；美国8月CPI环比上涨0.4%，7月为微升0.1%，8月核心CPI同比上涨2.4%，7月为2.5%。数据公布后美元最初上涨，但伊朗战争升级推高油价、投资者情绪仍然脆弱，限制了美元升幅。



芝商所FedWatch工具显示，市场预计美联储加息25个基点的可能性约为86%，高于一天前的约72%，两年期美债收益率上涨7.75个基点报4.63%。欧元兑美元下跌0.12%报1.1597美元；美元兑瑞郎上涨0.46%报0.8163瑞郎，连续第三周上涨。

美元兑日元上周五下跌0.6%，收于153.48，上周连续第二周下跌；四名熟悉日本央行想法的消息人士称预计日本央行本周加息，日本8月批发通胀仍处高位进一步强化本月加息理由。

国际要闻

胡塞武装称在曼德海峡附近实施定点行动，击毙沙特支持武装四名指挥官

也门胡塞武装周日表示，其在曼德海峡附近的卡赫布地区发动了一次定点行动。据该武装称，行动击毙了沙特支持的武装力量中的四名指挥官，另有五人受伤。沙特一条主要原油管道在遭到袭击后被迫关停。该管道原本用于绕开霍尔木兹海峡，承担替代运输功能，其中断导致国际油价随之上扬。阿曼外交大臣表示，伊朗与多个海湾国家原计划就霍尔木兹海峡设立临时航运通道进行商讨的会议已推迟举行。

伊朗外长：美方履约是海峡重开前提，阿曼会议聚焦新航线

伊朗外长阿拉格齐表示，伊朗重新开放霍尔木兹海峡的条件，是美国重新履行《伊斯兰堡备忘录》所规定的义务。阿拉格齐还透露，将于14日在阿曼举行的会议，议程将聚焦霍尔木兹海峡的新海上航线安排。

库什纳称普京已明确“目标线”，乌方若接受协议框架即可成型

美国总统特使、特朗普女婿库什纳就俄乌和谈前景表示，俄罗斯总统普京已经明确提出了其所要求的“目标线”，也就是领土边界线。库什纳称，如果乌克兰方面愿意撤退到这条线，美方已经准备好协议的其余部分，并已将整体框架组合完成。

伊朗总统：与沙特未处战争状态，呼吁地区国家共建和平

9月12日，伊朗总统佩泽希齐扬在印度接受采访时表示，伊朗与沙特并不处于战争状态。他重申，伊朗已多次呼吁地区所有国家坐下来共同构建地区和平与安全，并强调地区国家之间没有理由发生冲突或战争。他同时指出，伊朗针对的是美国设在地区国家的美军基地。 他表示，只要美国停止封锁及“懦夫行径”，在符合既定国际原则的情况下，这条水道便会重新开放。

伊朗总统：与沙特未处战争状态，呼吁地区国家共建和平
9月12日，伊朗总统佩泽希齐扬在印度接受采访时表示，伊朗与沙特并不处于战争状态。他重申，伊朗已多次呼吁地区所有国家坐下来共同构建地区和平与安全，并强调地区国家之间没有理由发生冲突或战争。他同时指出，伊朗针对的是美国设在地区国家的美军基地。

韩国交易所首推晚间交易时段 试探全球资金参与意愿

韩国主要证券交易所将增设晚间交易时段，打破亚洲市场惯例。自周一起，韩国交易所常规交易下午3点30分收盘后，几乎所有本土股票可继续交易至晚8点，这是亚洲主要交易所首次推出此类安排，目标指向24小时交易。此举顺应纳斯达克和纽交所引领的全球全天候市场趋势，旨在吸引更多国际投资者，尤其覆盖欧洲交易时段。受人工智能热潮推动，韩国股市今年表现全球领先，但近期市场热情有所降温，延长交易能否维持充足流动性、投资者是否真正需要更长窗口，将在周一新时段启动后接受检验。

白宫据报考虑动用《国防生产法》扩大炼油能力，柴油价格创新高成推手

9月12日有报道称，白宫正考虑动用《国防生产法》扩大美国炼油能力，相关讨论源于特朗普近期与近12家炼油企业高管的会面，目前尚未作出最终决定。炼油企业认为，联邦资金更适合用于提高现有炼厂效率或扩建现有设施，而非建设新炼厂。报道称，美国炼厂产能利用率目前已达98%，柴油均价首次突破每加仑6美元。美国政府4月已授权依据《国防生产法》支持扩大国内石油生产、炼油及物流能力。在成品油供应紧张、柴油价格创历史新高的背景下，动用紧急法律工具扩产能反映政策层对燃料通胀的担忧升级，但新建炼厂周期长、企业意愿有限，后续关注最终决策以及效率提升与扩建方案能否快速落地。

国内要闻

中国将于2027年接任金砖主席国

当地时间9月12日下午，在金砖国家领导人第十八次会晤第一阶段会议上，国家主席习近平宣布，中国将于2027年接任金砖主席国，主办金砖国家领导人第十九次会晤。（央视新闻）

到2030年 全国新型储能规模将达3亿千瓦

今年以来，我国新型储能建设持续保持高速发展态势。截至6月底，全国已建成投运新型储能装机规模达1.53亿千瓦/3.96亿千瓦时，同比增长61%。全国新型储能利用情况逐年向好，2023年、2024年、2025年全国新型储能等效利用小时数分别达到611小时、911小时、1195小时，有效发挥系统调节作用。中国电力企业联合会副秘书长刘永东表示，“十四五”期间，我国新型储能装机规模增长超40倍，实现了从商业化初期向规模化发展的历史性跨越。“十五五”期间，新型储能仍将保持较高水平增长，预计新增装机约1.6亿千瓦。根据规划，到2030年，全国新型储能规模将达到3亿千瓦，可承担顶峰保供作用的电网侧独立新型储能达到1.4亿千瓦。（央视新闻）

我国词元需求呈现爆发式增长，预计2026年消耗量将达到10亿亿

中国电信研究院发布的《智能体时代AI基础设施发展研究报告（2026）》显示，随着人工智能产业发展重心从大模型和算力竞争转向智能体规模落地、应用变现，我国词元（Token）需求呈现爆发式增长。中国电信研究院行业与企业战略研究所所长饶少阳：预计2026年我国Token（词元）年消耗量将达到10亿亿，到2030年将超过3500亿亿，年复合增长率接近12倍。（央视）

算力词元贷加速全国推广
今年服贸会首次推出“金融+科创”的联展模式，让金融机构联合他们所赋能的科创企业同台参展。展台上除了金融产品，还有智能机械臂、运载火箭模型、人形机器人等硬科技，背后是算力贷、算力保、投贷联动等新型金融工具的支持。针对AI企业的“算力词元贷”自8月落地后，正加速向全国推广。服贸会上，多家银行发布相关产品。中国工商银行公司金融业务部副总经理胡贤文介绍，“算力基建贷”支持算力机房建设、GPU服务器集群采购等新型算力基础设施建设，“算力研发贷”解决企业研发投入大、转化周期长的痛点。（央视财经）

世界最大盐穴压缩空气储能项目机组启动

今天（12日），世界最大盐穴压缩空气储能项目两台机组在江苏金坛完成整组启动，标志着我国在大容量盐穴压缩空气储能领域的关键核心技术和系统集成能力实现重要突破。本次整组启动的两台机组，单台容量达350兆瓦，总装机规模位居世界盐穴压缩空气储能项目之首。（央视新闻）