美元兑日元周五（10月16日）一度走低至157.80附近。日本央行政策制定者的鹰派暗示为日元提供支撑，委员小枝淳子称央行不应在加息问题上过度谨慎；与此同时，美联储主席沃什拒绝就10月是否再次加息提供线索，美元承压。不过，美国PPI超预期升温可能限制美元跌幅。

小枝淳子：不应过度谨慎，加息仍有空间

日本央行委员小枝淳子周四表示，鉴于通胀存在相当大的上行风险，央行不应在提高利率问题上过度谨慎。

小枝补充称，即便在过去的加息之后，日本的金融条件仍然宽松，几乎没有迹象显示借贷成本上升正在损害家庭和企业活动。

"日本央行应适时调整利率，关注经济和物价形势，同时牢记中性利率的估算区间，"小枝表示。

日本央行下一次政策会议定于10月29日至30日举行。委员会将发布更新的经济增长和通胀预测，交易员将密切关注，以寻找下一次加息时机的线索。

美联储方面：沃什拒绝提供线索，美元承压

在周五的IMF活动上，美联储主席凯文·沃什未就10月政策会议上是否会再次加息发出信号。

"我不预先判断会议。我不相信现在就说明我在今年余下会议上可能采取的行动，"沃什表示，重申其反对使用前瞻指引的立场，认为市场应依赖对数据的解读。

沃什讲话后，美元吸引了一些卖家。然而，美国通胀升温的迹象可能有助于限制美元跌幅。

美国劳工统计局周四公布的数据显示，9月生产者价格指数（PPI）同比上涨6.3%，前值为上涨5.6%（从5.4%修正）。这一数字为2022年以来最大涨幅，且高于预期的5.3%。

机构观点：政策措辞成日元关键驱动

法国兴业银行指出，政策措辞仍是日元情绪的关键驱动，并强调日本央行委员小枝的评论，她"警告不要对加息过度谨慎"。

该行认为，这种对正常化更为坚定的基调，有助于在当前的美元兑日元水平以及近期美日利差收窄的背景下，勾勒出日本央行政策路径的近期预期。

鹰派信号：中性利率更高，日元多头保持活跃

小枝关于中性利率"显著高于1%"、基础通胀在2%附近趋稳，以及需要根据物价上行风险调整政策的指引，这些表态共同表明日本央行对进一步收紧感到更为安心，即便没有预设的加息步伐。

她关于防止基础通胀超过2%的承诺，以及9月加息反映经济数据有韧性的解释，强化了进一步正常化的倾向。

通过强调货币环境一直宽松、必须结合融资需求全面评估金融条件，小枝为日元奠定了建设性的背景，因为市场可以定价更高的终端利率路径以及与其他主要货币相比更小的政策分化。

总结

美元兑日元周五一度走低至157.80附近，日本央行委员小枝淳子的鹰派言论为日元提供支撑。她称央行不应过度谨慎加息，中性利率显著高于1%，基础通胀在2%附近趋稳，暗示进一步收紧仍有空间。日本央行10月29日至30日会议将发布更新预测，成为下一个关键节点。美联储方面，主席沃什拒绝就10月决定提供线索，美元承压，但美国9月PPI同比上涨6.3%超预期，可能限制美元跌幅。


（美元兑日元日线图，）

北京时间15:15，美元兑日元报157.96/97。