ราคาทองคำฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งในช่วงปลายสัปดาห์ที่แล้ว ฟื้นตัวจากการขาดทุนในช่วงต้นสัปดาห์ และพุ่งขึ้นสู่แนวต้านสำคัญที่ 3,400 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เนื่องจากข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ ที่อ่อนแอทำให้เกิดความหวังอีกครั้งว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน

เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา (1 สิงหาคม) ราคาทองคำปิดที่ 3,363.16 ดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 2.23% จากวัน หรือ 73.24 ดอลลาร์สหรัฐ ขึ้นไปแตะระดับสูงสุดที่ 3,363.37 ดอลลาร์สหรัฐ



Lukman Otunuga นักยุทธศาสตร์ตลาดอาวุโสของ FXTM กล่าวว่าราคาทองคำพุ่งขึ้นอย่างน่าประทับใจในวันศุกร์ ซึ่งได้รับแรงหนุนจากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่ร่วงลง

เขากล่าวว่า: “เมื่อดูจากกราฟ จะเห็นได้ว่าฝั่งขาขึ้นกำลังทะยานขึ้นอย่างหนักในวันนั้น โดยราคา 3,400 ดอลลาร์อยู่ห่างออกไปไม่ถึง 2% ในขณะนั้น กราฟรายสัปดาห์มีแนวโน้มขาขึ้นอย่างมาก เนื่องจากราคาทะลุแนวต้านที่ 3,330 ดอลลาร์ การปิดตลาดรายสัปดาห์เหนือระดับนี้อาจเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่าราคาจะเคลื่อนตัวไปสู่ระดับ 3,400 ดอลลาร์”

ทองคำตกอยู่ภายใต้แรงขายอย่างหนักในสัปดาห์ที่แล้ว หลังจากที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ คงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม และประธานเฟด พาวเวลล์ แสดงความไม่แน่ใจเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้นในเดือนกันยายน

“เรายังไม่ได้ตัดสินใจเกี่ยวกับเดือนกันยายน” พาวเวลล์กล่าวในการแถลงข่าวหลังจากการตัดสินใจของเฟด

ความสงสัยที่ยังคงมีอยู่เกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนได้คลี่คลายลงหลังจากข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐฯ ที่น่าผิดหวัง สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ ระบุว่า เศรษฐกิจสหรัฐฯ สร้างงานเพียง 73,000 ตำแหน่งในเดือนที่แล้ว นอกจากนี้ อัตราการเติบโตของงานรวมในเดือนพฤษภาคมและมิถุนายนยังถูกปรับลดลง 258,000 ตำแหน่ง ข้อมูลจากข้อมูลที่ปรับปรุงแล้วระบุว่า มีการสร้างงานเพียง 14,000 ตำแหน่งในเดือนมิถุนายน และ 19,000 ตำแหน่งในเดือนพฤษภาคม

แอรอน ฮิลล์ นักวิเคราะห์ตลาดอาวุโสของ FP Markets กล่าวว่า "รายงานการจ้างงานที่อ่อนแอกว่าที่คาดการณ์ไว้ได้บั่นทอนความเชื่อมั่นในเศรษฐกิจสหรัฐฯ และกดดันค่าเงินดอลลาร์ เนื่องจากตลาดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะมีแนวโน้มผ่อนคลายนโยบายการเงินมากขึ้น และอาจมีแนวโน้มที่จะลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจ สำหรับทองคำ ข้อมูลการจ้างงานที่น่าผิดหวังยิ่งตอกย้ำบทบาทของทองคำในฐานะเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ และหนุนให้ราคาปรับตัวสูงขึ้น ขณะที่นักลงทุนมองหาเสถียรภาพ"

ตลาดคาดการณ์ว่ามีโอกาสประมาณ 92% ที่เฟดจะผ่อนคลายนโยบายการเงินในเดือนกันยายน จากเครื่องมือ FedWatch ของ CME เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา ตลาดคาดการณ์ว่ามีโอกาสเพียง 38% ที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ย

เจมี่ ค็อกซ์ หุ้นส่วนผู้จัดการของ Harris Financial Group กล่าวว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจเสียใจในที่สุดกับการตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมเมื่อต้นสัปดาห์ที่แล้ว

“แน่นอนว่าจะต้องมีการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน หรืออาจถึง 50 จุดพื้นฐาน เพื่อชดเชยเวลาที่เสียไป” เขากล่าว

Naeem Aslam ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ Zaye Capital Markets กล่าวว่า เขามองเห็นศักยภาพที่ราคาทองคำจะค่อยๆ เพิ่มขึ้นไปที่ 3,400 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เนื่องจากการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว

“หากเฟดส่งสัญญาณผ่อนคลายทางการเงิน เงินทุนไหลเข้าจากการเก็งกำไรอาจผลักดันให้ราคาทองคำพุ่งขึ้นเหนือระดับจิตวิทยาที่ 3,400 ดอลลาร์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อนักลงทุนมองหาสินทรัพย์ปลอดภัยในช่วงที่เศรษฐกิจมีความไม่แน่นอน” เขากล่าว “ตัวชี้วัดทางเทคนิค เช่น แนวโน้มขาขึ้นของ ETF ทองคำ และอัตราดอกเบี้ยแบบเปิด (Open Interest) ที่เพิ่มขึ้น ล้วนสนับสนุนการทะลุกรอบราคาที่อาจเกิดขึ้นนี้ เราเชื่อว่าเทรดเดอร์กำลังเตรียมพร้อมสำหรับการปรับตัวลงของราคา โดยนักวิเคราะห์บางคนชี้ให้เห็นถึงรูปแบบตามฤดูกาลของทองคำ ซึ่งโดยทั่วไปแล้วจะมีแรงหนุนหลังหลังเดือนสิงหาคม แม้ว่าความผันผวนอาจยังคงจำกัดการทำกำไรในระยะสั้น แต่แนวโน้มโดยรวมดูเป็นไปในเชิงบวก และภาวะซบเซาในช่วงฤดูร้อนตามปกติอาจผ่านพ้นไปแล้ว”

สัปดาห์นี้ข้อมูลเศรษฐกิจค่อนข้างเบาบาง โดยนักลงทุนยังคงจับตารายงานการจ้างงานวันศุกร์ ขณะเดียวกัน นักวิเคราะห์บางคนคาดการณ์ ว่าความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจอันเป็นผลมาจากสงครามการค้าที่ยืดเยื้อของประธานาธิบดีทรัมป์และมาตรการภาษีศุลกากรทั่วโลก จะยิ่งกระตุ้นความต้องการทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยให้มากขึ้น

ความตึงเครียดทางการค้ากำลังเป็นปัจจัยหนุนทองคำอีกชั้นหนึ่ง ประธานาธิบดีทรัมป์กำหนดเส้นตายวันที่ 1 สิงหาคมให้ประเทศต่างๆ บรรลุข้อตกลงการค้า แม้ว่าสหรัฐอเมริกาจะบรรลุข้อตกลงกับญี่ปุ่นและสหภาพยุโรป ส่งผลให้ภาษีนำเข้าเพิ่มขึ้น 15% แต่คู่ค้ารายใหญ่หลายรายยังคงเผชิญกับความเสี่ยงจากการขึ้นภาษี

ส่งผลให้สินค้าส่งออกจากหลายประเทศต้องเผชิญกับต้นทุนที่สูงขึ้นอย่างมาก โดยเฉพาะอย่างยิ่ง แคนาดา ซึ่งเป็นคู่ค้ารายใหญ่อันดับสองของสหรัฐอเมริกา จะต้องเผชิญกับการขึ้นภาษีนำเข้า 35% ขณะเดียวกัน อินเดียจะต้องเผชิญกับการขึ้นภาษีนำเข้า 25% สินค้าส่งออกของไต้หวันจะถูกขึ้นภาษีนำเข้า 20% สินค้าแอฟริกาใต้จะถูกขึ้นภาษีนำเข้า 30% และสินค้าสวิตเซอร์แลนด์จะถูกขึ้นภาษีนำเข้า 39%

Michael Brown นักวางกลยุทธ์การตลาดของ Pepperstone กล่าวว่าเขายังคงมองในแง่ดีต่อทองคำ โดยอ้างถึงความไม่แน่นอนของการค้าโลกเป็นปัจจัยสำคัญที่ผลักดันมูลค่าของทองคำในฐานะสินทรัพย์ทางการเงิน

เขากล่าวว่า “แนวโน้มการกระจายการลงทุนของเงินสำรองออกจากดอลลาร์สหรัฐฯ และมุ่งไปที่ทองคำ โดยเฉพาะอย่างยิ่งที่กระจุกตัวอยู่ในตลาดเกิดใหม่ จะดำเนินต่อไปในอนาคตอันใกล้ แน่นอนว่า ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่อาจเกิดขึ้น ซึ่งเกิดจากความกังวลเกี่ยวกับสภาพเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะยิ่งสนับสนุนมุมมองเชิงบวกมากขึ้น ระดับราคาที่ควรจับตามองยังคงอยู่ที่ระดับ 3,400 ดอลลาร์สหรัฐฯ จากนั้นจะขึ้นไปสูงสุดที่ประมาณ 3,445 ดอลลาร์สหรัฐฯ และอาจพุ่งขึ้นไปแตะระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 3,500 ดอลลาร์สหรัฐฯ ผมไม่ตัดความเป็นไปได้ที่ราคาทองคำจะขึ้นไปแตะจุดสูงสุดใหม่ก่อนสิ้นปีนี้”

คริส เวคคิโอ หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์ฟิวเจอร์สและแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศของ Tastylive กล่าวว่าเขาเชื่อว่าทองคำจะเป็นประโยชน์อย่างมากในฐานะสกุลเงินระดับโลก

“ภาษีศุลกากรหมายความว่าประเทศต่างๆ จะมีการซื้อขายเงินดอลลาร์น้อยลง ดังนั้น ฉันจึงคาดว่าทองคำจะยังคงทำผลงานได้ดีต่อไป ขณะที่โลกกำลังมองหาสินทรัพย์ทางการเงินทางเลือก” เขากล่าว


กราฟราคาทองคำรายวัน ที่มา: Yihuitong

เมื่อเวลา 11:51 น. ตามเวลาปักกิ่งของวันที่ 4 สิงหาคม ราคาทองคำสปอตอยู่ที่ 3,359.57 ดอลลาร์ต่อออนซ์