ในช่วงการซื้อขายของยุโรปในวันพฤหัสบดี (7 สิงหาคม) คู่เงิน USD/JPY ดีดตัวขึ้นหลังจากแตะจุดต่ำสุด โดยปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 147.23 ลดลง -0.09% เจ้าหน้าที่เฟดได้ออกแนวทางผ่อนคลายทางการเงินในช่วงการซื้อขาย และทรัมป์กล่าวว่าเขาจะเลือกผู้สมัคร "ชั่วคราว" เพื่อมาแทนที่ตำแหน่งผู้ว่าการเฟดที่ว่างลงโดยนายคูเกลอร์ตลอดระยะเวลาที่เหลือของวาระ ส่งผลให้คู่เงิน USD/JPY ร่วงลงสู่ระดับ 146.69 ชั่วคราว เข้าใกล้ระดับต่ำสุดประจำสัปดาห์ที่ 146.61



ขณะเดียวกัน เมื่อวันพฤหัสบดี (7 ส.ค.) หนังสือพิมพ์อาซาฮีชิมบุน อ้างคำพูดของเจ้าหน้าที่ทำเนียบขาวที่กล่าวว่า ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ อาจเรียกเก็บภาษีนำเข้าสินค้าญี่ปุ่นทั้งหมดเพิ่มอีก 15% โดยไม่ต้องยื่นขอยกเว้นสินค้าที่มีอัตราภาษีเกิน 15% อยู่แล้ว

ปัจจัยดังกล่าว ประกอบกับความไม่แน่นอนเกี่ยวกับจังหวะเวลาการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่น และความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงในตลาดที่เป็นบวกโดยทั่วไป ทำให้ความน่าดึงดูดใจของเงินเยนซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยลดน้อยลง สถานการณ์นี้จำเป็นต้องได้รับการตรวจสอบในบริบททางการเมืองและเศรษฐกิจของญี่ปุ่นในปัจจุบัน

พรรคเสรีประชาธิปไตยซึ่งเป็นพรรครัฐบาลพ่ายแพ้ในการเลือกตั้งสภาสูงเมื่อวันที่ 20 กรกฎาคม และฝ่ายค้านเรียกร้องให้เพิ่มการใช้จ่ายและลดภาษี ซึ่งทำให้เกิดความกังวลของตลาดเกี่ยวกับสุขภาพทางการคลังของญี่ปุ่น และข้อมูลที่เผยแพร่เมื่อวันพุธแสดงให้เห็นว่าค่าจ้างที่แท้จริงของญี่ปุ่นลดลงเป็นเดือนที่ 6 ติดต่อกันในเดือนมิถุนายน ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับการฟื้นตัวที่นำโดยการบริโภคมากขึ้น ปัจจัยเหล่านี้ล้วนบ่งชี้ว่าแนวโน้มการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่นอาจล่าช้าออกไป ส่งผลให้ค่าเงินเยนลดลง

อย่างไรก็ตาม ธนาคารกลางญี่ปุ่นได้ยืนยันซ้ำแล้วซ้ำเล่าว่า หากการเติบโตทางเศรษฐกิจและอัตราเงินเฟ้อเป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้ ก็ยังมีความเป็นไปได้ที่อัตราดอกเบี้ยจะปรับขึ้นอีกก่อนสิ้นปีนี้ สิ่งนี้ทำให้กลุ่มผู้ถือครองเงินเยนไม่กล้าตัดสินใจอย่างหุนหันพลันแล่น และยังช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เมื่อเทียบกับเงินเยนอีกด้วย

อีกด้านหนึ่งของแนวโน้มอัตราแลกเปลี่ยน มาจากความผันผวนของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ และการคาดการณ์นโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ดีดตัวขึ้นเล็กน้อยจากจุดต่ำสุดในรอบกว่าหนึ่งสัปดาห์ในวันพุธ ส่งผลให้อัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY กลับมาสูงกว่าระดับกลาง 147.00 อีกครั้งในชั่วโมงที่ผ่านมา

อย่างไรก็ตาม โอกาสฟื้นตัวของค่าเงินดอลลาร์อาจมีจำกัด โดยดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ร่วงลงแตะระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์ในวันพุธ เนื่องจากตลาดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยหลายครั้งในปีนี้มากกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ประจำเดือนกรกฎาคมแสดงให้เห็นถึงภาวะตลาดแรงงานที่ถดถอยลงอย่างมีนัยสำคัญ และข้อมูลดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคบริการ (PMI) ของ ISM สหรัฐฯ ที่เผยแพร่เมื่อวันอังคารยังเน้นย้ำถึงผลกระทบต่อเศรษฐกิจอย่างต่อเนื่องจากนโยบายการค้าที่ไม่มั่นคงของทรัมป์ ปัจจัยนี้ยิ่งตอกย้ำความคาดหวังของตลาดที่ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะกลับมาดำเนินวงจรการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนกันยายน (คาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยสองครั้งละ 25 จุดพื้นฐานภายในสิ้นปี) ซึ่งจะส่งแรงกดดันต่อผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ


มุมมองนโยบายที่แตกต่างกันของธนาคารกลางญี่ปุ่นและธนาคารกลางสหรัฐฯ ได้ช่วยหนุนค่าเงินเยน แม้ว่าคาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะลดต้นทุนการกู้ยืมและลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน แต่ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่นยังคงมีอยู่ ความแตกต่างนี้เป็นเครื่องเตือนใจสำหรับนักลงทุนที่มองค่าเงินเยนเป็นลบให้ระมัดระวัง และชี้ให้เห็นถึงความจำเป็นที่ต้องรอให้โมเมนตัมขาลงจางหายไปเสียก่อน ก่อนที่คู่เงิน USD/JPY จะกลับตัวอย่างมีนัยสำคัญ

จากมุมมองทางเทคนิค สัปดาห์นี้คู่เงิน USD/JPY ฟื้นตัวจากเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (ที่ราว 146.60 ซึ่งเป็นจุดต่ำสุดรายสัปดาห์) ในกราฟ 4 ชั่วโมง และปรับตัวสูงขึ้นในเวลาต่อมา ซึ่งถือเป็นผลดีต่อฝ่ายซื้อ

อย่างไรก็ตาม ออสซิลเลเตอร์บนกราฟยังไม่สามารถยืนยันแนวโน้มขาขึ้นได้ และราคายังคงไม่สามารถทะลุผ่านระดับ Fibonacci retracement 38.2% ซึ่งเป็นระดับขาขึ้นจากจุดต่ำสุดในเดือนกรกฎาคมได้ ดังนั้น ยังคงต้องใช้ความระมัดระวังจนกว่าราคาจะทะลุผ่านบริเวณ 147.80-147.85 ได้อย่างยั่งยืน

หากทะลุผ่านบริเวณนี้ไปได้ อัตราแลกเปลี่ยนอาจยืนเหนือระดับเต็ม 148.00 และไต่ขึ้นต่อไปยังบริเวณ 148.45-148.50 หรืออาจขึ้นไปถึงประมาณ 149.00 (ระดับ Fibonacci retracement 23.6%) ในทางกลับกัน จุดต่ำสุดของการซื้อขายในตลาดเอเชีย (บริเวณ 147.15) และ 147.00 จะเป็นแนวรับทันที ตามด้วยบริเวณการซื้อขายหนาแน่นที่ 146.75 (เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 และระดับ Fibonacci retracement 50% บนกราฟ 4 ชั่วโมง) หากทะลุผ่านจุดนี้ไปได้อย่างชัดเจน อาจเปิดช่องให้ราคาลดลงอย่างรุนแรง และอัตราแลกเปลี่ยนอาจเร่งทดสอบระดับต่ำกว่า 146.00 (ระดับ Fibonacci retracement 61.8%) หรืออาจแตะระดับจิตวิทยาที่ 145.00 ก็ได้

ในระยะสั้น เทรดเดอร์จะให้ความสำคัญกับการเผยแพร่ข้อมูลการยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกของสหรัฐฯ รายสัปดาห์ในช่วงท้ายของการซื้อขายในอเมริกาเหนือ รวมไปถึงคำปราศรัยของสมาชิกคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (FOMC) ซึ่งปัจจัยเหล่านี้ รวมถึงพาดหัวข่าวที่เกี่ยวข้องกับการค้า จะส่งผลต่อทิศทางในระยะสั้นของ USD/JPY


(กราฟ 4 ชั่วโมง USD/JPY ที่มา: Yihuitong)

เวลาปักกิ่ง: 17:15 น. USD/JPY ซื้อขายที่ 147.21/20