เงินเยนของญี่ปุ่นแข็งค่าขึ้นในวันศุกร์ที่ผ่านมาในช่วงการซื้อขายของเอเชีย โดยได้รับแรงหนุนจากข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง และดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับเงินเยน ก่อนจะยุติการแข็งค่าอย่างรวดเร็วในวันก่อนหน้า

GDP ของญี่ปุ่นเติบโต 0.3% ในไตรมาสที่สองเมื่อเทียบเป็นรายไตรมาส โดยมีอัตราการเติบโตต่อปีที่ 1.0% สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 0.4% และดีกว่าไตรมาสก่อนหน้าที่ -0.2% มาก

ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจของญี่ปุ่นยังคงเติบโตอย่างไม่คาดคิด แม้จะมีแรงกดดันจากภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ ซึ่งส่งผลให้ตลาดมีความเชื่อมั่นต่อธนาคารกลางญี่ปุ่นมากขึ้น และสามารถส่งเสริมการปรับนโยบายให้เป็นปกติต่อไป

เรียวมาสะ อากาซาวะ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงเศรษฐกิจญี่ปุ่น กล่าวว่าข้อมูลแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจกำลังฟื้นตัวในระดับปานกลาง แต่ต้องใช้ความระมัดระวังเกี่ยวกับผลกระทบของนโยบายการค้าของสหรัฐฯ และราคาที่สูงขึ้นต่อการบริโภค

อย่างไรก็ตาม ตลาดยังคงมีความเห็นที่แตกต่างกันเกี่ยวกับจังหวะเวลาการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่น ซึ่งส่วนใหญ่เป็นผลมาจากความไม่แน่นอนทางการเมืองภายในประเทศ การฟื้นตัวของผู้บริโภคที่ล่าช้า และความเสี่ยงจากภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม เมื่อเทียบกับการคาดการณ์ที่ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยหลายครั้งในปีนี้ ท่าทีที่ค่อนข้างแข็งกร้าวของธนาคารกลางญี่ปุ่นยังคงสนับสนุนเงินเยนที่ให้ผลตอบแทนต่ำ ซึ่งดึงดูดเงินทุนไหลเข้า

ในสหรัฐอเมริกา ข้อมูลจากสำนักงานสถิติแรงงานแสดงให้เห็นว่าดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เพิ่มขึ้น 3.3% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนในเดือนกรกฎาคม ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 2.5% และเร็วกว่าตัวเลขเดิมที่ 2.4% อย่างมีนัยสำคัญ ตัวเลขนี้ทำให้การคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ซึ่งก่อนหน้านี้ได้รับการหนุนจากดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในระดับปานกลาง อ่อนค่าลง ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ แข็งค่าขึ้นเกือบ 200 จุดในระยะสั้น ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ แข็งค่าขึ้นใกล้ระดับ 148.00 เยน

นักวิเคราะห์ชี้ผลงานแข็งแกร่งของ PPI บ่งชี้ว่าอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ อาจเพิ่มขึ้นอีกครั้ง แต่การคาดหวังการลดอัตราดอกเบี้ยยังคงมีอิทธิพลเหนือแนวโน้มระยะกลางของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ

ขณะนี้ตลาดคาดการณ์ว่าโอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานในเดือนกันยายนอยู่ที่ประมาณ 90% และคาดว่าจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อย 2 ครั้งก่อนสิ้นปี ซึ่งจะส่งแรงกดดันต่อค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ บ้าง

นอกจากนี้ ประธานาธิบดีทรัมป์แห่งสหรัฐอเมริกาและประธานาธิบดีปูตินแห่งรัสเซียจะพบกันที่อลาสกาเพื่อหารือเกี่ยวกับแนวทางแก้ไขเพื่อยุติความขัดแย้งในยูเครน คาดว่าข่าวที่เกี่ยวข้องจะส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่หลีกเลี่ยงความเสี่ยง ส่งผลให้ค่าเงินเยนผันผวน

การเปิดเผยข้อมูลยอดขายปลีกของสหรัฐฯ ดัชนีการผลิตของธนาคารกลางนิวยอร์ก ความเชื่อมั่นผู้บริโภคจากมหาวิทยาลัยมิชิแกน และการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อ รวมไปถึงคำปราศรัยของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ในอนาคต อาจส่งผลให้ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเกิดความผันผวนในระยะสั้นได้

เมื่อดูที่กราฟรายวัน หลังจากที่ดีดตัวกลับที่ระดับ 146.20 แล้ว USD/JPY ก็พบกับแรงต้านที่ระดับ 148.00 (ซึ่งสอดคล้องกับระดับการย้อนกลับของ Fibonacci 38.2% จากระดับสูงที่ 151.00) ซึ่งกลายเป็นจุดเปลี่ยนระยะสั้นระหว่างฝ่ายขาขึ้นและฝ่ายขาลง

หากทะลุผ่าน 148.00 ได้อย่างมีประสิทธิภาพ คาดว่าจะดีดตัวขึ้นไปที่ 148.60 (ระดับการย่อตัว 50%) และทดสอบแนวรับที่ 149.00 อีกครั้ง ในทางกลับกัน หากหลุดแนวรับที่ 147.00 อีกครั้ง แนวโน้มขาลงอาจทดสอบแนวรับที่ 146.20 อีกครั้ง เมื่อราคาหลุดแนวรับที่ 146.00 ลงไป เป้าหมายขาลงอาจขยายไปถึง 145.30 หรืออาจถึงระดับแนวรับทางจิตวิทยาที่ 145.00 ก็ได้

ความคิดเห็นของบรรณาธิการ:

ขณะนี้เงินเยนกำลังอยู่ในภาวะตึงเครียดระหว่างขาขึ้นและขาลง ทั้งในด้านปัจจัยพื้นฐานและทางเทคนิค ข้อมูลเศรษฐกิจญี่ปุ่นที่แข็งแกร่งและแนวโน้มขาลงของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) หนุนค่าเงินเยน แต่การฟื้นตัวอย่างไม่คาดคิดของอัตราเงินเฟ้อสหรัฐฯ และการฟื้นตัวระยะสั้นของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ กำลังชดเชยการเคลื่อนไหวของค่าเงินเยน คำถามสำคัญคือจะสามารถทะลุแนวต้าน 148.00 ได้หรือไม่ หากไม่สำเร็จ รูปแบบกรอบราคาอาจดำเนินต่อไปจนถึงสัปดาห์หน้า