Trong phiên giao dịch châu Á ngày thứ Sáu, đồng yên Nhật tăng giá nhờ sự hỗ trợ của dữ liệu kinh tế mạnh mẽ, đồng đô la Mỹ so với đồng yên Nhật đã kết thúc đà tăng và giảm mạnh của ngày hôm trước.

GDP của Nhật Bản tăng 0,3% theo quý trong quý 2, với tốc độ tăng trưởng hằng năm là 1,0%, cao hơn kỳ vọng của thị trường là 0,4% và tốt hơn nhiều so với mức -0,2% của quý trước.

Dữ liệu cho thấy nền kinh tế Nhật Bản vẫn đạt được mức tăng trưởng ngoài mong đợi bất chấp áp lực từ thuế quan của Hoa Kỳ, điều này củng cố niềm tin của thị trường vào việc Ngân hàng Nhật Bản tiếp tục thúc đẩy bình thường hóa chính sách.

Bộ trưởng Kinh tế Nhật Bản Ryomasa Akazawa cho biết dữ liệu cho thấy nền kinh tế đang phục hồi ở mức vừa phải, nhưng cần thận trọng về tác động của chính sách thương mại của Hoa Kỳ và giá cả tăng đối với tiêu dùng.

Tuy nhiên, thị trường vẫn còn chia rẽ về thời điểm Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) tăng lãi suất, chủ yếu do bất ổn chính trị trong nước, sự phục hồi chậm chạp của người tiêu dùng và nguy cơ thuế quan của Mỹ. Tuy nhiên, so với kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thể cắt giảm lãi suất nhiều lần trong năm nay, lập trường tương đối cứng rắn của BoJ vẫn ủng hộ đồng yên Nhật, vốn có lợi suất thấp, thu hút dòng vốn đầu tư.

Tại Hoa Kỳ, dữ liệu từ Cục Thống kê Lao động cho thấy Chỉ số Giá Sản xuất (PPI) tăng 3,3% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 7, vượt kỳ vọng 2,5% và nhanh hơn đáng kể so với mức 2,4% trước đó. Kết quả này đã làm suy yếu kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất mạnh tay, vốn trước đó đã được củng cố bởi chỉ số CPI ở mức vừa phải, khiến đồng đô la Mỹ tăng vọt gần 200 điểm trong ngắn hạn, đẩy tỷ giá USD/JPY lên gần mức 148,00.

Các nhà phân tích chỉ ra rằng hiệu suất mạnh mẽ của PPI cho thấy lạm phát của Hoa Kỳ có thể tăng trở lại, nhưng kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất vẫn chi phối xu hướng trung hạn của đồng đô la Mỹ.

Thị trường hiện đang kỳ vọng khả năng Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 9 là khoảng 90% và dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất ít nhất hai lần trước khi kết thúc năm, điều này gây áp lực lên đồng đô la Mỹ.

Ngoài ra, Tổng thống Mỹ Trump và Tổng thống Nga Putin sẽ gặp nhau tại Alaska để thảo luận các giải pháp chấm dứt xung đột ở Ukraine. Tin tức liên quan dự kiến sẽ ảnh hưởng đến tâm lý e ngại rủi ro, qua đó gây biến động cho đồng yên.

Việc công bố sắp tới về doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ, chỉ số sản xuất của Cục Dự trữ Liên bang New York, dữ liệu về niềm tin người tiêu dùng và kỳ vọng lạm phát của Đại học Michigan, cũng như các bài phát biểu của các quan chức Fed, đều có thể mang lại những biến động ngắn hạn cho thị trường ngoại hối.

Nhìn vào biểu đồ hàng ngày, sau khi phục hồi ở mức 146,20, USD/JPY đã gặp phải ngưỡng kháng cự tại mốc 148,00 (tương ứng với mức thoái lui Fibonacci 38,2% từ mức cao 151,00), đây đã trở thành ranh giới ngắn hạn giữa phe mua và phe bán.

Nếu giá vượt qua ngưỡng 148,00 một cách hiệu quả, dự kiến giá sẽ tăng lên 148,60 (mức thoái lui 50%) và tiếp tục thử thách mốc 149,00; ngược lại, nếu giá giảm xuống dưới ngưỡng hỗ trợ 147,00, giá sẽ kiểm tra lại mức thấp 146,20. Sau khi mất ngưỡng 146,00, mục tiêu giảm có thể mở rộng đến 145,30 hoặc thậm chí là ngưỡng tâm lý 145,00.

Ý kiến của biên tập viên:

Đồng yên hiện đang giằng co giữa phe mua và phe bán, cả về mặt cơ bản lẫn kỹ thuật. Dữ liệu kinh tế mạnh mẽ của Nhật Bản và triển vọng lạc quan của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) đang hỗ trợ đồng yên, nhưng sự phục hồi bất ngờ của lạm phát Mỹ và đà tăng ngắn hạn của đồng đô la Mỹ đang bù đắp cho đà giảm của đồng yên. Câu hỏi then chốt là liệu ngưỡng kháng cự 148,00 có thể bị phá vỡ hay không. Nếu không, xu hướng dao động trong biên độ hẹp có thể tiếp tục sang tuần tới.