เมื่อวันศุกร์ (15 สิงหาคม) ค่าเงินยูโรดีดตัวขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ หลังจากที่อ่อนค่าลงในวันซื้อขายก่อนหน้า โดยกลับมาทดสอบระดับ 1.1700 อีกครั้ง ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาครอบล่าสุดของสหรัฐฯ ออกมาค่อนข้างหลากหลาย โดยยอดค้าปลีกเดือนกรกฎาคมเพิ่มขึ้น 0.5% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน สอดคล้องกับที่คาดการณ์ไว้ แต่ต่ำกว่าระดับ 0.9% ในเดือนมิถุนายนที่ปรับเพิ่มขึ้นเล็กน้อย การเติบโตปีต่อปีชะลอตัวลงเหลือ 3.9% (เดิม 4.4%) และ "กลุ่มควบคุม" ซึ่งเป็นองค์ประกอบที่มีความอ่อนไหวมากกว่าในการวัด GDP เพิ่มขึ้นเพียง 0.5% ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.8% ขณะเดียวกัน ดัชนีภาคการผลิตของธนาคารกลางนิวยอร์ก (เฟด) พุ่งขึ้นอย่างไม่คาดคิดสู่ระดับ 11.9 ในเดือนสิงหาคม (เทียบกับที่คาดการณ์ไว้ที่ 0 และ 5.5 ในเดือนก่อนหน้า)



หลังจากการเปิดเผยข้อมูล ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ทรงตัวใกล้ระดับต่ำสุดในรอบสองสัปดาห์ที่ 97.80 ซึ่งช่วยให้เงินยูโรฟื้นตัวและฟื้นตัวจากที่ร่วงลงบางส่วนเมื่อวันพฤหัสบดี ในตลาดซื้อขายล่วงหน้า CME FedWatch ระบุว่ามีโอกาส 88% ที่จะลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานในเดือนกันยายน ซึ่งลดลงจากระดับ "เต็มราคา" เมื่อต้นสัปดาห์นี้ ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ที่เคยอยู่ในระดับปานกลางถูกชดเชยบางส่วนด้วยดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ที่แข็งแกร่งเกินคาดและข้อมูลยอดค้าปลีกที่ยืดหยุ่น

พื้นฐาน

เมื่อพิจารณาการเติบโตและโครงสร้างราคา ยอดค้าปลีกเดือนกรกฎาคม แม้จะมี "ปริมาณคงที่และราคาอ่อนตัว" ส่งสัญญาณถึงการชะลอตัวของโมเมนตัม กลุ่มควบคุมเพิ่มขึ้นเพียง 0.5% ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 0.8% ซึ่งบ่งชี้ว่าสัดส่วนการบริโภคต่อ GDP ที่แท้จริงในไตรมาสที่สามอาจต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ อัตราการเติบโตปีต่อปีลดลงเหลือ 3.9% ซึ่งบ่งชี้ถึงการชะลอตัวของการขยายตัวของการบริโภคที่เป็นตัวเงิน โดยทั่วไป การบริโภคที่ชะลอตัวลงจะเพิ่มการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ย แต่ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ที่แข็งแกร่งขึ้นในสัปดาห์นี้และยอดค้าปลีกที่ยืดหยุ่นได้ทำให้การคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนลดลงจาก 100% เหลือ 88% ซึ่งสะท้อนถึงการประเมินใหม่ของนักลงทุนเกี่ยวกับความยืดหยุ่นของอัตราเงินเฟ้อและการปรับสมดุลของนโยบาย ในขณะเดียวกัน ดัชนีการผลิตของธนาคารกลางนิวยอร์ก (เฟด) พุ่งขึ้นแตะ 11.9 แม้ว่าจะเป็นการวัดระดับภูมิภาค แต่ก็เป็นการทบทวนแนวโน้มด้านลบของตลาดต่อกิจกรรมการผลิต และช่วยควบคุมการขยายตัวของเบี้ยประกันสินทรัพย์ปลอดภัยของดอลลาร์

ขณะนี้ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ กำลังถูกควบคุมโดยปัจจัยสองประการ ประการแรก ความไม่แน่นอนของนโยบายที่เกิดจากความไม่สมดุลระหว่างการบริโภคและอัตราเงินเฟ้อ ประการที่สอง ลักษณะการกำหนดอัตราดอกเบี้ยที่มองไปข้างหน้า (การปรับลดอัตราดอกเบี้ยน้อยลงและช้าลง) และแนวโน้มเศรษฐกิจที่ยังคง "อ่อนตัว" เงินยูโรได้รับประโยชน์ในระยะสั้นจากการอ่อนตัวของเงินดอลลาร์และส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่แคบลง โดยอัตราแลกเปลี่ยนมีแนวโน้มที่จะทดสอบ 1.1700 อย่างไรก็ตาม ในระยะกลาง ยังคงต้องติดตามดูว่าความแตกต่างระหว่างการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยขั้นสุดท้ายของสหรัฐฯ และปัจจัยพื้นฐานของยุโรปจะกว้างขึ้นอีกหรือไม่

ด้านเทคนิค:

กราฟแท่งเทียนสี่ชั่วโมงและ Bollinger Bands บ่งชี้ว่าหลังจากราคาขยับขึ้นจากจุดต่ำสุดที่ 1.1391 อัตราแลกเปลี่ยนกำลังซื้อขายอยู่ระหว่าง Bollinger Bands กลางและบน พารามิเตอร์ของตัวบ่งชี้แสดง Bollinger Bands กลางที่ 1.1664, Bollinger Bands สูงที่ 1.1732 และ Bollinger Bands ล่างที่ 1.1596 (แถบล่างขยับขึ้น) ราคาล่าสุดอยู่ที่ประมาณ 1.1688 เหนือแถบกลาง Bollinger Bands กว้างขึ้นเล็กน้อยหลังจากเกิดการลู่เข้าระยะหนึ่ง โดยแถบกลางกลับตัวขึ้น บ่งชี้ว่าแนวโน้มขาขึ้นระยะสั้นยังไม่ถูกทำลาย อย่างไรก็ตาม แรงขายใกล้แถบบนกำลังเพิ่มขึ้นเมื่อแถบฟื้นตัว ในแง่ของโครงสร้างราคา มีจุดสูงสุดสองจุดในเดือนสิงหาคมที่ 1.1698 และ 1.1729 โดยจุดหลังสูงกว่าเล็กน้อย ก่อตัวเป็น "จุดสูงสุดใหม่" แนวโน้มนี้เมื่อพิจารณาจากจังหวะของตลาด บ่งชี้ถึงแนวโน้มขาขึ้นปานกลาง เหนือขึ้นไป แถบบนระหว่าง 1.1729 และ 1.1732 (แถบบน) ก่อตัวเป็นโซนต้านทานซ้อนทับกัน ก่อให้เกิดจุดเปลี่ยนสำคัญระหว่างฝั่งขาขึ้นและฝั่งขาลง



ในแง่ของโมเมนตัม MACD แสดง DIFF ที่ 0.0009, DEA ที่ 0.0010 และฮิสโทแกรมที่ -0.0003 บ่งชี้ว่าเส้นเร็วต่ำกว่าเส้นช้าเล็กน้อย และโมเมนตัมลดลงเล็กน้อย นี่คือการรวมตัวแบบ "หายใจ" ในแนวโน้ม ไม่ใช่การกลับตัวที่ชัดเจน RSI (14) อยู่ที่ 56.1824 อยู่ในช่วงเป็นกลางถึงขาขึ้น ไม่ได้ซื้อมากเกินไปอย่างมีนัยสำคัญ และยังมีช่องว่างสำหรับการเคลื่อนไหวขาขึ้น แต่จำเป็นต้องอาศัยความร่วมมือของราคาและปริมาณการซื้อขาย (ความผันผวน) ดังนั้น แนวรับอยู่ที่ 1.1664 (แถบกลางของ Bollinger) และ 1.1596 (แถบล่างของ Bollinger) และด้านล่างคือจุดต่ำสุดสำคัญที่ 1.1391 แนวต้านอยู่ที่ 1.1729 จุดสูงสุดก่อนหน้า และ 1.1732 แถบบน หากทะลุผ่านได้อย่างมีประสิทธิภาพและมาพร้อมกับเส้น MACD ที่เปลี่ยนเป็นบวก ก็สามารถยืนยันได้ว่าโครงสร้างขาขึ้นได้ขยายวงกว้างขึ้น หากการโจมตีขาขึ้นล้มเหลวและตกลงมาต่ำกว่าเส้นกลาง ระยะสั้นจะเข้าสู่ช่องแนวนอน 1.1596-1.1664 และซื้อที่ราคาสูงและขายที่ราคาแกว่งตัวต่ำ

การสังเกตความรู้สึกของตลาด

จากมุมมองด้านความเสี่ยง ตลาดหุ้นยังคงเชื่อมั่นในกระแส "เศรษฐกิจชะลอตัวแต่ไม่ใช่ภาวะถดถอย" การปรับราคานโยบายในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอัตราดอกเบี้ยใหม่ส่งผลให้เส้นความผันผวนราบเรียบขึ้น แทนที่จะเป็นการพุ่งขึ้นจากความตื่นตระหนก ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ความผันผวนโดยนัยของออปชั่นอยู่ในระดับกลาง เมื่อรวมกับค่า RSI ที่เป็นกลางถึงขาขึ้น และ MACD divergence ที่ไม่รุนแรง สะท้อนถึงความเห็นพ้องของตลาดที่มองตลาดเป็นขาขึ้นอย่างระมัดระวัง กล่าวคือ เทรดเดอร์ยินดีที่จะยอมรับการฟื้นตัวเล็กน้อยของค่าเงินยูโร แต่ลังเลที่จะจ่ายเงินเพิ่มเพื่อไล่ตามกำไร จุดเปลี่ยนที่อาจเกิดขึ้นในความเชื่อมั่นอยู่ที่ข้อมูลสองส่วน ได้แก่ การฟื้นตัวของการคาดการณ์เงินเฟ้อ (ซึ่งจะผลักดันให้ผลตอบแทนที่แท้จริงเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วและหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ) และข้อมูลการบริโภคและแรงงานที่อ่อนแออย่างไม่คาดคิด (ซึ่งจะเพิ่มการคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยและทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง) ระหว่างสองขั้วสุดขั้วนี้ ตลาดกำลังโน้มเอียงไปทางการป้องกันความเสี่ยงตามทิศทางผ่านกลยุทธ์สเปรดและความผันผวน โดยใช้การผสมผสานการซื้อขายตามแนวโน้มและแบบสวิง โดยมีการจัดการตำแหน่งให้น้อยที่สุด