ราคาน้ำมันดิบปรับตัวลดลงในวันศุกร์ เนื่องจากนักลงทุนจับตาการประชุมสุดยอดที่อลาสการะหว่างประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ และประธานาธิบดีวลาดิเมียร์ ปูติน ของรัสเซีย ซึ่งอาจนำไปสู่การผ่อนคลายมาตรการคว่ำบาตรมอสโกจากกรณีความขัดแย้งในยูเครน ขณะเดียวกัน การคาดการณ์ภาวะน้ำมันล้นตลาดก็ส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของราคาน้ำมันเช่นกัน



ตลอดสัปดาห์นี้ คาดการณ์ว่าราคาน้ำมันดิบ WTI จะลดลง 0.7% ขณะที่ราคาน้ำมันดิบเบรนท์คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.2% ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ LCOc1 ลดลง 38 เซนต์ หรือ 0.6% อยู่ที่ 66.45 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ราคาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต CLc1 ของสหรัฐฯ ลดลง 49 เซนต์ หรือ 0.8% อยู่ที่ 63.47 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

ราคาน้ำมันลดลงประมาณ 10% ในปีนี้ อันเนื่องมาจากผลกระทบจากมาตรการภาษีของทรัมป์ และความกังวลเกี่ยวกับการเติบโตของกำลังการผลิตที่เร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้ของกลุ่มโอเปกพลัส นักลงทุนในตลาดมีความกังวลเพิ่มขึ้นเกี่ยวกับภาวะอุปทานล้นตลาดและความไม่แน่นอนของอุปสงค์หลังสิ้นสุดฤดูร้อน

การประชุมสุดยอดทรัมป์-ปูตินและความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์

การหยุดยิงในยูเครนเป็นวาระสำคัญในการประชุมระหว่างทรัมป์กับปูตินที่อลาสกาเมื่อวันศุกร์ ทรัมป์แสดงความเชื่อมั่นว่ารัสเซียพร้อมที่จะยุติสงคราม แต่เขาก็ขู่ว่าจะคว่ำบาตรประเทศที่ซื้อน้ำมันจากมอสโก หากการเจรจาสันติภาพไม่ประสบผลสำเร็จ คาดว่าปูตินจะเดินทางถึงแองเคอเรจเวลา 11.00 น. ตามเวลาท้องถิ่น (3.00 น. ตามเวลาปักกิ่ง) โฆษกเครมลิน ดมิทรี เปสคอฟ ระบุว่า รัสเซียคาดว่าการเจรจาจะประสบผลสำเร็จ ตามรายงานของอินเตอร์แฟกซ์

เดนนิส คีสเลอร์ รองประธานอาวุโสฝ่ายการค้าของ BOK Financial กล่าวถึงผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากการประชุมสุดยอดครั้งนี้ว่า “หากการเจรจาถึงทางตัน ประธานาธิบดีทรัมป์อาจขู่ว่าจะเก็บภาษีนำเข้าน้ำมันจากอินเดียและจีนจากรัสเซียเพิ่มเติม ซึ่งจะนำไปสู่ความตึงเครียดในการค้าน้ำมันดิบ” เขากล่าวเสริมว่า “หากมีการประกาศหยุดยิง จะส่งผลกระทบทางลบต่อราคาน้ำมันดิบในระยะสั้น”

ทรัมป์เตือนปูตินว่าหากเขาไม่ตกลงหยุดยิงในยูเครน เขาจะเผชิญกับ "ผลกระทบร้ายแรง" ซึ่งอาจรวมถึงการคว่ำบาตรรัสเซียที่เข้มงวดขึ้น และภาษีนำเข้าจากประเทศที่ซื้อน้ำมันจากรัสเซีย ปัจจุบัน มีเพียงอินเดียเท่านั้นที่ตกเป็นเป้าหมาย โดยภาษีนำเข้าเพื่อลงโทษจะมีผลบังคับใช้ภายในเวลาไม่ถึงสองสัปดาห์ แต่จีนและตุรกีก็อาจตกเป็นเป้าหมายเช่นกัน นักลงทุนเชื่อว่าการเปลี่ยนแปลงใดๆ ที่ส่งผลกระทบต่อการส่งออกพลังงานของรัสเซียอาจส่งผลต่อกระแสการค้าโลก

นักวิเคราะห์ของ DNB Carnegie ยังได้ประเมินทิศทางของการประชุมสุดยอดและปฏิกิริยาของตลาดน้ำมันไว้ว่า "เราเชื่อว่าปูตินยินดีที่จะผ่อนปรนเงื่อนไขต่างๆ ให้กับทรัมป์มากพอที่จะหลีกเลี่ยงการคว่ำบาตรน้ำมันเพิ่มเติมในระยะสั้น และอาจถึงขั้นเลื่อนการประกาศเก็บภาษีนำเข้าน้ำมันรัสเซียจากอินเดียเพิ่มอีก 25% ออกไปด้วยซ้ำ สัญญาณใดๆ ที่บ่งชี้ถึงความคืบหน้าในวันศุกร์นี้ จะถูกตีความว่าเป็นสัญญาณขาลงโดยตลาดน้ำมัน แม้ว่าปัจจัยพื้นฐานจะยังคงไม่เปลี่ยนแปลงก็ตาม"

ปฏิกิริยาของตลาดจะปรากฏชัดเจนเมื่อเปิดการซื้อขายในวันจันทร์

ข้อมูลเศรษฐกิจจีนและความกังวลเกี่ยวกับความต้องการเชื้อเพลิง

ข้อมูลเศรษฐกิจที่อ่อนแอของจีนทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับความต้องการเชื้อเพลิง ปัจจัยนี้ส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของตลาด แม้ว่าการผลิตน้ำมันของจีน ซึ่งเป็นประเทศผู้ใช้น้ำมันดิบรายใหญ่อันดับสองของโลก จะเพิ่มขึ้นก็ตาม ปริมาณการกลั่นน้ำมันของจีนเพิ่มขึ้น 8.9% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนในเดือนกรกฎาคม แต่ลดลงจากเดือนมิถุนายน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกันยายน 2566 แม้ว่าการส่งออกจะเพิ่มขึ้น แต่จีนก็ส่งออกผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียมในเดือนที่แล้วมากกว่าปีที่แล้ว ซึ่งบ่งชี้ว่าความต้องการเชื้อเพลิงภายในประเทศลดลง

การคาดการณ์อุปทานเกินและความรู้สึกของตลาด

การคาดการณ์ภาวะเกินดุลตลาดน้ำมันที่กำลังเติบโตและแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ ที่สูงอย่างต่อเนื่องยาวนานก็ส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของตลาดเช่นกัน นักวิเคราะห์ของ Bank of America กล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีว่า พวกเขากำลังขยายการคาดการณ์ภาวะเกินดุลตลาดน้ำมัน โดยอ้างถึงอุปทานที่เพิ่มขึ้นจากกลุ่มผู้ผลิตน้ำมัน OPEC+ ซึ่งประกอบด้วยกลุ่มประเทศผู้ส่งออกน้ำมัน (OPEC) รัสเซีย และพันธมิตรอื่นๆ ขณะนี้นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าภาวะเกินดุลเฉลี่ยต่อวันจะอยู่ที่ 890,000 บาร์เรล ตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2568 ถึงเดือนมิถุนายน 2569

สำนักงานพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) คาดการณ์ว่าตลาดน้ำมันโลกจะมีปริมาณน้ำมันดิบส่วนเกินในปีนี้มากกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ โดยอุปทานน้ำมันดิบจะเติบโตมากกว่าสามเท่าของอุปสงค์ สำนักงานสารสนเทศด้านพลังงาน (EIA) ของสหรัฐอเมริกา ได้ปรับเพิ่มประมาณการปริมาณน้ำมันดิบส่วนเกิน โดยคาดการณ์ว่าปริมาณน้ำมันดิบคงคลังจะเพิ่มขึ้นมากกว่า 2 ล้านบาร์เรลต่อวันในไตรมาสที่สี่ของปีนี้และไตรมาสแรกของปี 2569 ในทางกลับกัน องค์การกลุ่มประเทศผู้ส่งออกน้ำมัน (OPEC) ได้ปรับเพิ่มประมาณการความต้องการน้ำมันในปีหน้า ซึ่งให้ภาพในแง่ดีมากขึ้น

สัปดาห์นี้ ความกังวลเกี่ยวกับภาวะอุปทานล้นตลาดในปัจจัยพื้นฐานกลับมาเป็นที่สนใจอีกครั้ง ปริมาณน้ำมันดิบคงคลังสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นในสัปดาห์ที่แล้ว เนื่องจากการผลิตภายในประเทศและการนำเข้าที่เพิ่มขึ้น ข้อมูลล่าสุดจาก EIA ระบุว่า ปริมาณน้ำมันดิบคงคลังเชิงพาณิชย์เพิ่มขึ้น 3 ล้านบาร์เรล สู่ระดับ 426.7 ล้านบาร์เรล ในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 8 สิงหาคม ขณะที่คาดการณ์ว่าจะลดลง 1 ล้านบาร์เรล

เมื่อเวลา 01:30 น. ตามเวลาปักกิ่ง ราคาน้ำมันดิบ WTI ซื้อขายที่ 63.2 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ลดลง 1.19% ขณะที่ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ซื้อขายที่ 66.14 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ลดลง 0.99%