สัปดาห์นี้ ตลาดทองคำยังคงซบเซาเนื่องจากปัจจัยหลายประการ ราคาทองคำเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ ระหว่าง 3,330 ถึง 3,350 ดอลลาร์สหรัฐฯ ขณะที่นักลงทุนจับตาการประชุมสุดยอดระหว่างประธานาธิบดีทรัมป์แห่งสหรัฐอเมริกา และประธานาธิบดีวลาดิมีร์ ปูติน แห่งรัสเซีย ที่อลาสกาอย่างใกล้ชิด แม้ว่าความคาดหวังต่อผลการประชุมสุดยอดจะค่อนข้างเงียบ แต่ตลาดยังคงจับตาสัญญาณที่อาจเกิดขึ้นเกี่ยวกับความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ เนื่องจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์มักเป็นปัจจัยหนุนราคาทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย แม้ว่าราคาทองคำจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในวันศุกร์ แต่ราคาทองคำยังคงลดลง 1.7% ตลอดทั้งสัปดาห์



ผลการประชุมสุดยอดที่มีเดิมพันสูงในอลาสกา ซึ่งมีเป้าหมายเพื่อหารือเรื่องการหยุดยิงในยูเครน อาจส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อราคาทองคำ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์และภาวะอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงมักเป็นปัจจัยกระตุ้นความต้องการทองคำของนักลงทุน

Lukman Otunuga นักวิเคราะห์วิจัยอาวุโสของ FXTM กล่าวว่าแม้ว่าราคาทองคำจะทรงตัวในวันศุกร์ แต่ก็อาจมีความผันผวนมากขึ้นในอนาคต ขึ้นอยู่กับว่าการประชุมสุดยอดจะดำเนินไปอย่างไร

นักวิเคราะห์จากธนาคารออสเตรเลียและนิวซีแลนด์ (ANZ) ชี้ว่าความเสี่ยงด้านมหภาคและภูมิรัฐศาสตร์จะทวีความรุนแรงมากขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปีนี้ ซึ่งจะทำให้ทองคำเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยที่น่าดึงดูดใจยิ่งขึ้น

ANZ เชื่อว่าแนวโน้มขาขึ้นของทองคำยังคงอยู่ โดยมีปัจจัยสนับสนุนหลัก ได้แก่ การขึ้นภาษีศุลกากร เศรษฐกิจโลกที่ชะลอตัว นโยบายการเงินของสหรัฐฯ ที่ผ่อนคลายลง และแนวโน้มที่ดอลลาร์สหรัฐจะอ่อนค่าลงอย่างต่อเนื่อง

ข้อมูลเศรษฐกิจประจำสัปดาห์นี้ส่งสัญญาณที่ไม่แน่นอน แม้ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ คาดว่าจะปรับลดอัตราดอกเบี้ย แต่การเปิดเผยดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ ประจำเดือนกรกฎาคมเมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา ซึ่งปรับตัวเพิ่มขึ้นมากที่สุดในรอบ 3 ปี ได้ลดความคาดหวังที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานในเดือนกันยายน ส่งผลให้ราคาทองคำที่ไม่ให้ผลตอบแทนลดลงหลังจากการเปิดเผยข้อมูล

ในด้านดอลลาร์ ดอลลาร์อ่อนค่าลงแม้ว่ายอดขายปลีกของสหรัฐฯ ในเดือนกรกฎาคมที่ประกาศในสัปดาห์นี้จะมีการเติบโตอย่างแข็งแกร่ง ซึ่งช่วยหนุนราคาทองคำในระดับหนึ่ง เนื่องจากการที่ดอลลาร์อ่อนค่าลงทำให้สินค้าโภคภัณฑ์ที่กำหนดเป็นดอลลาร์มีราคาที่เอื้อมถึงได้ง่ายขึ้นสำหรับผู้ถือสกุลเงินอื่น

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: แนวโน้มขาขึ้นในระยะยาวยังคงไม่เปลี่ยนแปลง


(ที่มาของกราฟราคาทองคำรายวัน: Yihuitong)

จากมุมมองการวิเคราะห์ทางเทคนิค ตลาดทองคำอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นมาตั้งแต่เดือนตุลาคม 2565 โดยมีแนวต้านสำคัญอยู่ที่ 3,500 ดอลลาร์ แม้ว่าราคาทองคำจะลดลงในสัปดาห์นี้ แต่ก็ยังถือเป็นโอกาส "ซื้อเมื่อราคาลดลง"

นักวิเคราะห์เชื่อว่าหากราคาทองคำสามารถทะลุ 3,500 ดอลลาร์สหรัฐฯ ได้ ก็อาจมีโอกาสปรับตัวขึ้นต่อไปจนถึง 3,800 ดอลลาร์สหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม เนื่องจากเป็นช่วงฤดูร้อน ปริมาณการซื้อขายในตลาดจึงลดลง ส่งผลให้เกิดความผันผวนในช่วงที่ผ่านมา แม้ว่าตลาดจะมีความผันผวนในระยะสั้น แต่ตราบใดที่ราคาทองคำยังสามารถรักษาแนวรับระยะยาวที่ 3,200 ดอลลาร์สหรัฐฯ ได้ คาดว่าแนวโน้มขาขึ้นจะยังคงดำเนินต่อไป

สัปดาห์หน้า ตลาดจะจับตาคำกล่าวของประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ นายพาวเวลล์ ในงานสัมมนาประจำปีที่เมืองแจ็กสันโฮลอย่างใกล้ชิด เพื่อหาเบาะแสเพิ่มเติมเกี่ยวกับทิศทางนโยบายการเงินในอนาคต ซึ่งอาจกำหนดการเคลื่อนไหวครั้งต่อไปของทองคำ