ธนาคารกลางสหรัฐฯ ลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานในวันพุธ และส่งสัญญาณผ่อนคลายนโยบายต่อเนื่องไปจนถึงปี 2568 อย่างไรก็ตาม คำกล่าวของประธานพาวเวลล์กลับมีท่าทีผ่อนคลายน้อยกว่าที่คาดการณ์ไว้ ส่งผลให้ราคาทองคำร่วงลงเกือบ 1% ในการซื้อขายช่วงเช้าของตลาดเอเชียในวันพฤหัสบดี (18 กันยายน) ราคาทองคำตลาดโลกเคลื่อนไหวอยู่ที่ 3,660 จุด ใกล้เคียงกับราคาปิดของวันก่อนหน้าที่ 3,659.79 จุด



ราคาโลหะมีค่าร่วงลงหลังจากที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐาน กราฟจุดล่าสุดชี้ว่าเฟดอาจลดอัตราดอกเบี้ยลงอีก 50 จุดพื้นฐานก่อนสิ้นปีนี้ โดยพาวเวลล์แสดงความกังวลเกี่ยวกับอัตราการลดอัตราดอกเบี้ย ในที่สุดช่วงเวลาที่รอคอยมานานก็มาถึงแล้ว แม้อัตราเงินเฟ้อจะยังคงสูงอย่างต่อเนื่อง แต่เฟดก็เปลี่ยนนโยบายไปที่การสร้างงานเต็มอัตราอย่างชัดเจน ตามที่คาดการณ์ไว้ สมาชิกเฟดส่วนใหญ่ลงมติเห็นชอบกับการลดอัตราดอกเบี้ย มีเพียงสตีเฟน มิลานเท่านั้นที่คัดค้าน โดยสนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ยลงอย่างเข้มข้นมากขึ้นอีก 50 จุดพื้นฐาน

สำหรับสถานการณ์เงินเฟ้อ ธนาคารกลางสหรัฐฯ ระบุว่าข้อมูลล่าสุดเพิ่มขึ้นและยังคงอยู่ในระดับสูง ธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังเน้นย้ำว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจชะลอตัวลงในช่วงครึ่งแรกของปี 2568

ในเวลาเดียวกัน รายงานสรุปการคาดการณ์เศรษฐกิจ (SEP) ล่าสุดที่เผยแพร่แสดงให้เห็นว่าอัตราดอกเบี้ยเงินทุนของรัฐบาลกลางเฉลี่ยคาดว่าจะสูงถึง 3.60% ภายในสิ้นปีนี้ ซึ่งหมายความว่ายังมีช่องว่างสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 50 จุดพื้นฐานในปีนี้

ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ พาวเวลล์ แถลงในการแถลงข่าวว่า อุปสงค์แรงงานอ่อนตัวลง และอัตราเงินเฟ้อยังคงสูงอยู่ เขาย้ำว่าดุลความเสี่ยงได้ "เปลี่ยนไป" แล้ว และนโยบายปัจจุบันมีความพร้อมในการตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจ เขายังตั้งข้อสังเกตว่าตลาดแรงงานอยู่ในภาวะไม่มั่นคง เมื่อถูกถามถึงการหารือเรื่องการลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.50 จุดพื้นฐาน เขาชี้แจงว่า "ไม่พบการสนับสนุนอย่างกว้างขวางในการประชุมครั้งนี้" และเสริมว่าผู้กำหนดนโยบายไม่ได้เร่งรีบในการดำเนินนโยบายผ่อนคลาย

ราคาทองคำร่วงลงเนื่องจากดอลลาร์ฟื้นตัว

หลังจากที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐาน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ปรับตัวสูงขึ้นประมาณ 0.50% ในช่วงเช้าของการซื้อขายในตลาดเอเชียวันพฤหัสบดี ดัชนีดอลลาร์เคลื่อนไหวอยู่ที่ระดับราคาปิดของวันก่อนหน้า (97.00) และปัจจุบันอยู่ที่ 96.93

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปี เพิ่มขึ้น 4.5 จุดพื้นฐาน มาอยู่ที่ 4.079% ในการซื้อขายช่วงเช้าของตลาดเอเชียเมื่อวันพฤหัสบดี อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงซึ่งปรับตามการคาดการณ์เงินเฟ้อแล้ว เพิ่มขึ้น 4 จุดพื้นฐาน มาอยู่ที่ 1.70%

ข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ระบุว่า การเริ่มต้นสร้างบ้านใหม่ในเดือนสิงหาคมร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม โดยลดลง 8.5% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน (ตัวเลขก่อนหน้าคือเพิ่มขึ้น 3.4%) จาก 1.429 ล้านยูนิตเป็น 1.307 ล้านยูนิต และใบอนุญาตก่อสร้างก็ลดลง 3.7% เช่นกัน

เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา กระทรวงพาณิชย์สหรัฐฯ ประกาศว่ายอดค้าปลีกขยายตัว 0.6% เมื่อเทียบเป็นรายเดือนในเดือนสิงหาคม ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 0.2% อย่างมาก ยอดขายกลุ่มควบคุมที่ใช้ในการคำนวณ GDP เติบโต 0.7% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน เพิ่มขึ้นจาก 0.5% ในเดือนกรกฎาคม

หลังจากการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ โมเดล GDPNow ของธนาคารกลางแอตแลนตาได้ปรับลดคาดการณ์การเติบโตจาก 3.4% ในวันอังคาร เหลือ 3.3% หลังจากเพิ่มข้อมูลด้านที่อยู่อาศัยเข้าไปด้วย

Deutsche Bank และสถาบันอื่นๆ คาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานในการประชุมสามครั้งที่เหลือของปีนี้ ซึ่งหมายความว่าอัตราดอกเบี้ยเงินทุนของรัฐบาลกลางจะลดลงเหลือ 3.50%-3.75% ในที่สุด

แนวโน้มทางเทคนิค: ทองคำทรงตัวที่ระดับ 3,690 ดอลลาร์ มุ่งเป้าทำสถิติสูงสุด

ราคาทองคำพุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 3,707.35 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในวันพุธ ก่อนที่จะร่วงลงอย่างหนักและทรงตัวที่ระดับ 3,660 ดอลลาร์ในวันพฤหัสบดี หลังจากการซื้อขายในแนวข้างมาระยะหนึ่ง โลหะมีค่านี้อาจยังคงมีโมเมนตัมที่จะท้าทายจุดสูงสุดตลอดกาลอีกครั้ง โดยมีเป้าหมายขาขึ้นที่ 3,750 ดอลลาร์และ 3,800 ดอลลาร์

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพันธ์ 14 วัน (RSI) ยังคงส่งสัญญาณซื้อมากเกินไป ซึ่งบ่งชี้ว่าแนวโน้มขาขึ้นในระยะสั้นนั้นมีจำกัด แต่แนวโน้มโดยรวมยังคงเป็นขาขึ้น

หากนโยบาย "ซื้อตามความคาดหวัง ขายตามข้อเท็จจริง" ของเฟดทำให้ราคาทองคำร่วงลงอีกครั้ง ระดับแนวรับหลักจะอยู่ที่ 3,650 ดอลลาร์ หากราคาลดลงต่ำกว่าระดับนี้ เป้าหมายถัดไปจะเป็นจุดต่ำสุดของวันที่ 11 กันยายน ที่ 3,613 ดอลลาร์ (สูงกว่าระดับจิตวิทยาที่ 3,600 ดอลลาร์เล็กน้อย)



(กราฟราคาทองคำรายวัน ที่มา: Yihuitong)

เมื่อเวลา 09:07 น. ตามเวลาปักกิ่ง ราคาทองคำสปอตซื้อขายอยู่ที่ 3,658.94 ดอลลาร์ต่อออนซ์