ราคาน้ำมันดิบล่วงหน้า WTI ปรับตัวลดลงเล็กน้อยในวันศุกร์ (19 กันยายน) ขณะที่นักลงทุนกำลังพิจารณาข้อดีและข้อเสียของตลาดกระทิงและตลาดหมี เมื่อต้นสัปดาห์นี้ ราคาน้ำมันดิบ WTI ไม่สามารถยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 10 วัน (63.40 ดอลลาร์/บาร์เรล) และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน (64.27 ดอลลาร์/บาร์เรล) ซึ่งทั้งสองเส้นนี้กำลังทำหน้าที่เป็นแนวต้าน



ราคาน้ำมันปัจจุบันอยู่ในช่วง 61.45 ถึง 64.76 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่ำกว่าค่ากลาง 50% ที่ 63.10 ดอลลาร์สหรัฐฯ สำหรับนักลงทุนแบบสวิง นี่คือการย่อตัวลงโดยทั่วไป แต่สำหรับนักลงทุนที่ติดตามแนวโน้ม ราคาน้ำมันอยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญหลายเส้น ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวโน้มขาลง

การลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดให้การสนับสนุนอย่างจำกัด

ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงลง 25 จุดพื้นฐานในวันพุธ โดยอ้างถึงตลาดแรงงานที่อ่อนตัวลง แม้ว่าต้นทุนการกู้ยืมที่ลดลงมักจะช่วยกระตุ้นความต้องการใช้น้ำมัน แต่การลดอัตราดอกเบี้ยครั้งนี้กลับส่งผลกระทบเพียงเล็กน้อย นักลงทุนยังคงจับตาสัญญาณการบริโภคน้ำมันเชื้อเพลิงที่ลดลง ซึ่งลดความคาดหวังเกี่ยวกับการปรับขึ้นราคาอย่างต่อเนื่อง แม้ว่าราคาน้ำมันดิบสหรัฐฯ จะลดลง แต่ราคาน้ำมันดิบสหรัฐฯ ก็ยังคงปรับตัวเพิ่มขึ้นเป็นสัปดาห์ที่สองติดต่อกัน ซึ่งสะท้อนถึงผลกระทบของการถือครองสถานะอย่างระมัดระวังต่อการซื้อขายในสัปดาห์นี้

แผนการจัดหาน้ำมันของ OPEC+ และสินค้าคงคลังของสหรัฐฯ ส่งผลกระทบต่อตลาด

ในด้านอุปทาน โอเปกพลัสยังคงเดินหน้าแผนเพิ่มกำลังการผลิต ส่งผลให้ตลาดเกิดความกังวลเกี่ยวกับภาวะอุปทานล้นตลาดมากขึ้น ข้อมูลของรัฐบาลสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าปริมาณน้ำมันดิบคงคลังเพิ่มขึ้น 4 ล้านบาร์เรล ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้มาก ก่อให้เกิดคำถามเกี่ยวกับความแข็งแกร่งของอุปสงค์ภายในประเทศ หน่วยงานด้านพลังงานต่างๆ รวมถึงสำนักงานสารสนเทศด้านพลังงาน (EIA) ของสหรัฐฯ ระบุว่าความกังวลเกี่ยวกับอุปสงค์เหล่านี้เป็นอุปสรรคสำคัญ ส่งผลให้โมเมนตัมขาขึ้นที่เกิดจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ อ่อนแรงลง

ข้อมูลที่อ่อนแอของสหรัฐฯ ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับความต้องการ

ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจยิ่งกดดันความเชื่อมั่นของตลาด การก่อสร้างบ้านเดี่ยวในสหรัฐฯ ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบหลายปีในเดือนสิงหาคม ส่งผลให้สินค้าคงคลังที่ขายไม่ออกสะสมมากขึ้น แรงกดดันจากผู้บริโภคจากภาษีศุลกากรและสัญญาณของตลาดงานที่ซบเซา ขัดแย้งกับความยืดหยุ่นของธุรกิจ ซึ่งเน้นย้ำถึงการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจที่ไม่สม่ำเสมอ นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่าความไม่สอดคล้องกันนี้ยิ่งตอกย้ำภาพลักษณ์ของภาวะเศรษฐกิจโดยรวมที่ชะลอตัวลง และยิ่งเพิ่มแรงกดดันต่อการคาดการณ์การใช้พลังงาน

พลวัตและวาทกรรมนโยบายของรัสเซียส่งสัญญาณที่ซับซ้อน

กระทรวงการคลังรัสเซียวางแผนที่จะดำเนินนโยบายเพื่อปกป้องงบประมาณของรัฐจากความผันผวนของราคาน้ำมันและการคว่ำบาตร ซึ่งช่วยลดความกังวลของตลาดเกี่ยวกับการหยุดชะงักของอุปทานครั้งใหญ่ คำแถลงของประธานาธิบดีทรัมป์แห่งสหรัฐอเมริกาที่ว่าเขาต้องการให้ราคาน้ำมันต่ำลงมากกว่าการคว่ำบาตรรัสเซียที่เข้มงวดขึ้น ก็ช่วยลดเบี้ยประกันความเสี่ยงด้านอุปทานลงเช่นกัน สถานการณ์เหล่านี้ได้จำกัดโอกาสการฟื้นตัวจากปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์ที่มักหนุนราคาน้ำมันดิบ

แนวโน้มตลาด: อารมณ์ขาลงครอบงำ โดยเน้นที่ระดับราคาหลัก


(ที่มาของแผนภูมิรายวันน้ำมันดิบ WTI: Yihuitong)

ด้วยสัญญาณอุปสงค์ที่อ่อนตัวลงและอุปทานที่เติบโตอย่างต่อเนื่อง แนวโน้มระยะสั้นของราคาน้ำมันดิบจึงอยู่ในภาวะขาลง การทะลุลงต่ำกว่า 63.10 ดอลลาร์สหรัฐฯ อย่างต่อเนื่องจะยืนยันมุมมองขาลงนี้ โดยมีเป้าหมายราคาต่ำกว่า 62.71 ดอลลาร์สหรัฐฯ 62.22 ดอลลาร์สหรัฐฯ และ 61.45 ดอลลาร์สหรัฐฯ หากดัชนีอุปสงค์ไม่ปรับตัวดีขึ้นหรือกลุ่มโอเปกพลัสปรับท่าที ผู้ขายน่าจะยังคงครองตลาดระยะสั้นต่อไป ขณะที่การดีดตัวขึ้นใดๆ จะเผชิญกับแรงต้านที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 10 วัน/ระดับฟีโบนัชชี 38.2% (ประมาณ 63.40-63.50 ดอลลาร์สหรัฐฯ) และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน (63.98 ดอลลาร์สหรัฐฯ)