เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา ในช่วงเวลาซื้อขายของตลาดเอเชีย ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นมาอยู่ที่ประมาณ 1.3560 เมื่อเทียบกับดอลลาร์แคนาดา สิ้นสุดช่วงที่อ่อนค่าลงสองวันติดต่อกัน

อย่างไรก็ตาม จากมุมมองพื้นฐานโดยรวมแล้ว โมเมนตัมขาขึ้นของอัตราแลกเปลี่ยนยังคงมีจำกัด และความเสี่ยงขาลงยังไม่หมดไปโดยสิ้นเชิง เงินดอลลาร์แคนาดาได้รับแรงสนับสนุนอย่างมากเมื่อเร็ว ๆ นี้ ส่วนใหญ่เป็นผลมาจากการปรับปรุงอย่างต่อเนื่องของปัจจัยพื้นฐานภายในประเทศของแคนาดา

ข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่าอัตราการว่างงานของแคนาดาลดลงเหลือ 6.5% ในเดือนมกราคม ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนกันยายน 2024 ในขณะเดียวกัน การจ้างงานเต็มเวลาเพิ่มขึ้นเกือบ 3.3% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว บ่งชี้ว่าตลาดแรงงานยังคงแข็งแกร่ง

ผลการดำเนินงานนี้ทำให้ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้นโดยธนาคารกลางแคนาดาลดลง ส่งผลให้สินทรัพย์สกุลเงินดอลลาร์แคนาดายังคงน่าดึงดูดในแง่ของผลตอบแทนที่แท้จริง ท่ามกลางสถานการณ์เช่นนี้ เงินทุนต่างประเทศไหลกลับเข้าสู่สินทรัพย์ของแคนาดา ประกอบกับราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่ค่อนข้างแข็งแกร่ง เช่น พลังงาน ซึ่งให้การสนับสนุนเพิ่มเติมแก่สกุลเงินดอลลาร์แคนาดา

นี่หมายความว่า แม้จะมีการดีดตัวขึ้นทางเทคนิค คู่เงิน USD/CAD ก็ยังคงเผชิญกับแรงขายที่แข็งแกร่ง ในขณะเดียวกัน ตลาดกำลังรอข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่สำคัญจากสหรัฐฯ รายงานการจ้างงานเดือนมกราคมที่ล่าช้าและดัชนีราคาผู้บริโภคที่จะมาถึงจะเป็นตัวชี้วัดที่สำคัญของอัตราการชะลอตัวทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ และทิศทางนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ

โดยทั่วไป ตลาดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมในการประชุมเดือนมีนาคม โดยการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกน่าจะเกิดขึ้นในเดือนมิถุนายน และอาจมีการปรับเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอีกในภายหลังในปีนี้ นอกจากนี้ ความคาดหวังด้านอัตราเงินเฟ้อที่ลดลงในสหรัฐยังส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงด้วย

ผลสำรวจล่าสุดแสดงให้เห็นว่า ความคาดหวังอัตราเงินเฟ้อในหนึ่งปีข้างหน้าลดลงเหลือ 3.1% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบหกเดือน สะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นของตลาดที่เพิ่มขึ้นในแนวโน้มอัตราเงินเฟ้อที่ลดลงอย่างต่อเนื่อง แม้ว่าราคาสินค้าบางรายการ เช่น ราคาอาหาร จะยังคงทรงตัว แต่ความคาดหวังอัตราเงินเฟ้อโดยรวมกำลังลดลงเล็กน้อย ส่งผลให้ข้อได้เปรียบด้านอัตราดอกเบี้ยของดอลลาร์อ่อนลงเล็กน้อย

จากมุมมองทางเทคนิค คู่เงิน USD/CAD ดีดตัวขึ้นเล็กน้อยหลังจากช่วงที่ลดลง แต่ยังคงอยู่ในรูปแบบที่อ่อนแอและผันผวนโดยทั่วไป กราฟรายวันแสดงให้เห็นว่าอัตราแลกเปลี่ยนในปัจจุบันถูกจำกัดด้วยค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้น ซึ่งจำกัดศักยภาพในการปรับตัวขึ้น

แนวโน้มขาลงก่อนหน้านี้ยังไม่ถูกทำลายอย่างสมบูรณ์ และจุดศูนย์กลางราคายังคงเคลื่อนตัวลงอย่างช้าๆ ซึ่งบ่งชี้ว่าโครงสร้างขาลงยังไม่กลับตัว ระดับ 1.3560 ในปัจจุบันเป็นเพียงการปรับฐานทางเทคนิคมากกว่าสัญญาณการกลับตัวของแนวโน้ม

ในทางกลับกัน ระดับ 1.3520 ถือเป็นแนวรับระยะสั้นเบื้องต้น หากระดับนี้ถูกทะลุลงไป อัตราแลกเปลี่ยนอาจลงไปทดสอบระดับ 1.3480 ซึ่งตรงกับขอบล่างของช่วงการซื้อขายก่อนหน้า และเป็นระดับแนวรับทางอารมณ์ที่สำคัญเช่นกัน หากระดับนี้ถูกทะลุลงไป ระดับ 1.3420 จะกลายเป็นจุดแนวรับระยะกลางที่สำคัญที่ต้องจับตาดู

ในด้านขาขึ้น ช่วงราคา 1.3580-1.3600 ถือเป็นแนวต้านสำคัญ บริเวณนี้สอดคล้องกับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นและจุดสูงสุดของการรวมตัวก่อนหน้านี้ หากไม่สามารถทะลุผ่านระดับนี้ได้ อาจทำให้โมเมนตัมขาขึ้นของอัตราแลกเปลี่ยนอ่อนลง จนกว่าจะมีสัญญาณขาขึ้นที่ชัดเจนสำหรับดอลลาร์สหรัฐฯ จากปัจจัยพื้นฐาน ศักยภาพในการเพิ่มขึ้นของ USD/CAD คาดว่าจะยังคงมีจำกัด

โดยรวมแล้ว รูปแบบทางเทคนิคของ USD/CAD ยังคงอ่อนแอและผันผวน โดยการดีดตัวขึ้นส่วนใหญ่สะท้อนถึงการเคลื่อนไหวแก้ไข

หมายเหตุจากบรรณาธิการ:

การดีดตัวขึ้นของอัตราแลกเปลี่ยน USD/CAD ในปัจจุบันดูเหมือนจะเป็นการปรับฐานทางเทคนิคในระยะสั้นมากกว่าการกลับตัวของแนวโน้ม ความแข็งแกร่งของตลาดแรงงานแคนาดาได้ลดความคาดหวังของตลาดต่อการผ่อนคลายนโยบายการเงินของธนาคารกลางเพิ่มเติม ทำให้ดอลลาร์แคนาดายังคงรักษาความได้เปรียบเชิงสัมพัทธ์ในบรรดาสกุลเงินหลักต่างๆ

ก่อนการประกาศข้อมูลสำคัญของสหรัฐฯ อัตราแลกเปลี่ยนอาจยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ แต่โดยรวมแล้วมีแนวโน้มลดลง การเคลื่อนไหวในภายหลังจะขึ้นอยู่กับการปรับราคาความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ และทิศทางของดอลลาร์สหรัฐฯ