เมื่อวันอังคารที่ 10 กุมภาพันธ์ ในช่วงตลาดเอเชียและยุโรป ราคาทองคำผันผวนลดลงเล็กน้อย สิ้นสุดช่วงขาขึ้นสองวันติดต่อกัน และปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 4,035 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ลดลงประมาณ 0.4% ในวันนั้น อย่างไรก็ตาม ท่ามกลางสัญญาณขาขึ้นและขาลงที่ผสมผสานกัน ราคาทองคำแสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งใกล้ระดับทางจิตวิทยาที่ 5,000 ดอลลาร์ โดยไม่มีแรงขายที่รุนแรงตามมา ผลการเลือกตั้งฉุกเฉินของญี่ปุ่นเมื่อวันอาทิตย์ที่ผ่านมาได้ขจัดความไม่แน่นอนทางการเมือง และสัญญาณของการผ่อนคลายความตึงเครียดในตะวันออกกลางยังคงสนับสนุนความเชื่อมั่นของตลาด ซึ่งกลายเป็นปัจจัยสำคัญที่กดดันราคาทองคำซึ่งเป็นโลหะมีค่าปลอดภัยให้ลดลง



ในขณะเดียวกัน นักลงทุนคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะลดอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยสองครั้ง ครั้งละ 25 จุด ในปี 2026 ความคาดหวังนี้ ประกอบกับความกังวลอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับความเป็นอิสระของเฟด ได้กดดันค่าเงินดอลลาร์ ซึ่งเคลื่อนไหวอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบกว่าหนึ่งสัปดาห์ (96.79) ส่งผลให้ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้น เนื่องจากทองคำไม่ได้ให้ผลตอบแทนจากดอกเบี้ย นอกจากนี้ นักลงทุนยังดูเหมือนจะลังเลที่จะทำการเดิมพันแบบก้าวกระโดดมากเกินไป ก่อนรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐในวันพุธ และข้อมูลอัตราเงินเฟ้อผู้บริโภคล่าสุดของสหรัฐในวันศุกร์

ราคาทองคำปรับตัวลดลง เนื่องจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยลดลง และความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยถูกหักล้างไป แต่ได้รับการสนับสนุนจากค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลง

การเจรจาทางอ้อมระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่านเกี่ยวกับอนาคตของโครงการนิวเคลียร์ของอิหร่านสิ้นสุดลงเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา โดยทั้งสองฝ่ายเห็นพ้องต้องกันในวงกว้างที่จะรักษาวิธีการทางการทูตไว้ สิ่งนี้ช่วยคลายความกังวลของตลาดเกี่ยวกับการเผชิญหน้าทางทหารในตะวันออกกลางและเพิ่มความเชื่อมั่นของนักลงทุน ซึ่งยังคงสนับสนุนบรรยากาศเชิงบวกของตลาดในระหว่างการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันอังคาร ส่งผลให้เงินทุนไหลออกจากสินทรัพย์ปลอดภัย เช่น ทองคำ

รัฐมนตรีต่างประเทศอิหร่าน อับบาส อาราคชี กล่าวว่าการประชุมแปดชั่วโมงครั้งนี้เป็น "จุดเริ่มต้นที่ดีในบรรยากาศที่ดี" ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ เรียกการเจรจาครั้งนี้ว่า "ดีมาก" และระบุว่าจะมีการประชุมอีกครั้งในช่วงต้นสัปดาห์นี้

ขณะเดียวกัน เมื่อวันเสาร์ที่ผ่านมา ทรัมป์กล่าวว่าเขาอาจฟ้องร้องเควิน วอร์ช ประธานธนาคารกลางสหรัฐคนใหม่ที่เขาแต่งตั้ง หากวอร์ชไม่ลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งเป็นการจุดประกายความกังวลเกี่ยวกับความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐอีกครั้ง นอกจากนี้ สก็อตต์ เบสแซนต์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง ก็ไม่ได้ตัดความเป็นไปได้ที่จะเริ่มการสอบสวนทางอาญาต่อวอร์ช หากเขายังคงปฏิเสธที่จะลดอัตราดอกเบี้ยในที่สุด ดังที่กล่าวไว้เมื่อวันพฤหัสบดี

ตลาดเริ่มยอมรับมากขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะลดอัตราดอกเบี้ยอีกสองครั้งในปี 2026 โดยคาดว่าจะลดครั้งแรกในเดือนมิถุนายน ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบกว่าหนึ่งสัปดาห์ ซึ่งในทางกลับกันก็ช่วยหนุนราคาทองคำที่ไม่ให้ผลตอบแทน ทำให้การลดลงของราคาทองคำถูกจำกัด ขณะนี้นักลงทุนกำลังจับตาดูข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่สำคัญของสหรัฐที่จะประกาศในสัปดาห์นี้ เพื่อหาเบาะแสเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวทางการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด

สัปดาห์ที่ค่อนข้างคึกคักเริ่มต้นด้วยการประกาศข้อมูลยอดขายปลีกรายเดือนของสหรัฐฯ (มีกำหนดประกาศในวันอังคาร) อย่างไรก็ตาม ตลาดยังคงจับตาดูรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ในวันพุธ และข้อมูลอัตราเงินเฟ้อผู้บริโภคของสหรัฐฯ ในวันศุกร์ ข้อมูลเหล่านี้จะขับเคลื่อนการเคลื่อนไหวของดอลลาร์และสร้างแรงผลักดันใหม่ให้กับราคาทองคำ

ธนาคารกลางจีนรายงานเมื่อวันเสาร์ที่ผ่านมาว่าได้เพิ่มปริมาณทองคำสำรองเป็นเดือนที่ 15 ติดต่อกันในเดือนมกราคม ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความต้องการที่คงที่ท่ามกลางความกังวลด้านการคลังในประเทศเศรษฐกิจหลัก นอกจากนี้ รายงานยังระบุว่าหน่วยงานกำกับดูแลของจีนได้แนะนำสถาบันการเงินให้ลดการถือครองพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงจากการกระจุกตัวและความผันผวนของตลาด

ราคาทองคำจำเป็นต้องทะลุระดับสูงสุดของสัปดาห์ที่แล้ว เพื่อเป็นพื้นฐานสำหรับการปรับตัวขึ้นต่อไป

ราคาทองคำเผชิญกับแรงต้านในช่วงข้ามคืนใกล้ระดับต่ำสุดของสัปดาห์ที่แล้ว บ่งชี้ว่าควรระมัดระวังก่อนที่จะเปิดสถานะซื้อใหม่ กราฟ MACD (Moving Average Convergence Divergence) แม้จะยังคงเป็นบวก แต่ก็กำลังหดตัวลง แสดงให้เห็นถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่อ่อนตัวลง เส้น MACD ยังคงอยู่เหนือเส้นสัญญาณและเส้นศูนย์ ดัชนี RSI (Relative Strength Index) อยู่ไม่ไกลจากเส้นกลาง สะท้อนให้เห็นถึงสมดุลที่เอนเอียงไปทางขาขึ้นเล็กน้อยในตลาด

ในขณะเดียวกัน แนวโน้มขาขึ้นที่ลากจากระดับ 4401.58 ดอลลาร์ ยังคงเป็นแนวรับสำคัญสำหรับแนวโน้มขาขึ้น โดยปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 4800 ดอลลาร์ หากราคาทองคำสามารถรักษาระดับแนวรับของแนวโน้มขาขึ้นนี้ไว้ได้ คาดว่าราคาจะดีดตัวขึ้นต่อไป ในทางกลับกัน หากราคาปิดลดลงต่ำกว่าเส้นนี้ จะเป็นการคุกคามแนวโน้มขาขึ้นในปัจจุบันและเปิดโอกาสให้ราคาลดลงไปอีกจนถึงระดับ 4400 ดอลลาร์

หากฮิสโตแกรม MACD ขยายตัวกลับขึ้นไปอยู่ในแดนบวก จะเป็นการเสริมแรงซื้อ ในทางกลับกัน หากฮิสโตแกรมถอยกลับไปทางเส้นศูนย์ แสดงว่าความต้องการกำลังลดลง หาก RSI สามารถทรงตัวอยู่เหนือ 50 ได้ ผู้ซื้อยังคงควบคุมตลาดอยู่ แต่หากลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 45 ตลาดอาจกลับเข้าสู่รูปแบบการเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ อีกครั้ง



(กราฟราคาทองคำสปอต 4 ชั่วโมง แหล่งที่มา: FX678)

เวลา 14:22 ตามเวลาปักกิ่ง ราคาทองคำซื้อขายอยู่ที่ 5036.82 ดอลลาร์ต่อออนซ์