เมื่อวันจันทร์ที่ 16 กุมภาพันธ์ ในช่วงต้นของการซื้อขายในเอเชีย ราคาทองคำสปอตผันผวนลดลงเนื่องจากแรงขายหลังจากที่ปรับตัวสูงขึ้นในวันก่อนหน้า โดยปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 5,010 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ลดลงประมาณ 0.55% ในวันเดียวกัน ในวันซื้อขายก่อนหน้า ราคาทองคำกลับตัวขึ้น โดยฟื้นตัวจากที่ลดลงในวันพฤหัสบดีหลังจากปรับตัวสูงขึ้นเกือบ 2% หลังจากรายงานอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ อ่อนแอเกินกว่าที่คาดการณ์ไว้ สิ่งนี้ทำให้เกิดการคาดการณ์ในตลาดเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะลดอัตราดอกเบี้ย ส่งผลให้ราคาทองคำกลับมาอยู่ที่ระดับ 5,000 ดอลลาร์ได้อีกครั้ง ในวันจันทร์ ราคาทองคำอยู่ภายใต้แรงกดดันจากแรงขายและกำลังทดสอบระดับแนวรับ 5,000 ดอลลาร์

ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นในวันศุกร์ เนื่องจากข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่อ่อนกว่าที่คาดการณ์ไว้ ทำให้เกิดความหวังอีกครั้งว่าอาจมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายน

ข้อมูลจากสำนักงานสถิติแรงงานของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เพิ่มขึ้น 2.4% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้าในเดือนมกราคม ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 2.5% และต่ำกว่าตัวเลขก่อนหน้าที่ 2.7% แม้ว่าข้อมูลนี้จะส่งสัญญาณเชิงบวกต่อเศรษฐกิจ แต่ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐานยังคงอยู่ที่ระดับ 2.5% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ซึ่งสอดคล้องกับความคาดหวังของตลาด แต่ต่ำกว่าตัวเลขก่อนหน้าที่ 2.6% เล็กน้อย

ราคาทองคำปรับตัวลดลงเล็กน้อยหลังจากแตะระดับ 5,000 ดอลลาร์ในวันศุกร์ แต่แรงซื้อก็ปรากฏขึ้นและนักลงทุนที่มองหาของถูกได้เข้าซื้อในราคาใกล้ 4,950 ดอลลาร์ ส่งผลให้ราคาทองคำกลับขึ้นไปแตะระดับสูงสุดระหว่างวันอีกครั้ง

อย่างไรก็ตาม ข้อมูลเศรษฐกิจโดยรวมของสหรัฐฯ ที่เผยแพร่ในสัปดาห์นี้มีความแข็งแกร่ง รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรในเดือนมกราคมนั้นดีเยี่ยม โดยมีการเพิ่มงานใหม่กว่า 130,000 ตำแหน่ง และอัตราการว่างงานยังคงอยู่ที่ 4.4% ซึ่งช่วยลดแรงกดดันต่อธนาคารกลางสหรัฐฯ เกี่ยวกับตลาดแรงงาน

คำถามต่อมาคือ ธนาคารกลางสหรัฐจะลดอัตราดอกเบี้ยหรือไม่? โดยปกติแล้ว ธนาคารกลางสหรัฐจะต้องการข้อมูลเพิ่มเติมเพื่อยืนยันการกลับมาของกระบวนการเงินฝืด หลังจากอัตราเงินเฟ้อสูงสุดที่ 3% ในเดือนกันยายน 2025 ตัวเลขล่าสุดสามรายการคือ 2.7% ในเดือนพฤศจิกายนและธันวาคม 2025 และ 2.4% ในเดือนมกราคม 2026 ดังนั้น เงื่อนไขเบื้องต้นจึงพร้อมแล้ว แต่ท่าทีปัจจุบันของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐส่วนใหญ่ นำโดยประธานเจอโรม พาวเวลล์ บ่งชี้ว่าอาจจะยังคงระงับการเปลี่ยนแปลงไว้จนกว่าเควิน วอร์ชจะเข้ารับตำแหน่งต่อจากพาวเวลล์ในเดือนพฤษภาคม

ตลาดเงินได้เพิ่มความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายน จากข้อมูลของ Prime Market Terminal โอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานอยู่ที่ 55%

ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เนื่องจากผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐที่ลดลงช่วยหนุนราคาให้สูงขึ้น โดยคาดว่าจะกลับมาซื้อขายกันอีกครั้งในสัปดาห์นี้

ในขณะเดียวกัน ผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ยังคงลดลงอย่างต่อเนื่องในสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งส่งผลดีต่อราคาทองคำ โดยผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ อายุ 10 ปี แตะระดับต่ำสุดในรอบสองเดือนครึ่ง (4.05%) เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา

ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ผันผวนเล็กน้อยรอบ ๆ 96.90 ในช่วงตลาดเอเชียเมื่อวันจันทร์ โดยคงแนวโน้มทรงตัวเช่นเดิม ซึ่งคาดว่าจะช่วยลดความผันผวนของราคาทองคำลง

เจ้าหน้าที่สหรัฐฯ และอิหร่านแสดงความไม่แน่ใจเกี่ยวกับผลลัพธ์ของการเจรจา ซึ่งยังคงส่งผลให้ราคาทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยยังคงสูงขึ้นต่อไป

เมื่อวันอาทิตย์ที่ผ่านมา อิบราฮิม เรซาอี โฆษกคณะกรรมการความมั่นคงแห่งชาติและนโยบายต่างประเทศของรัฐสภาอิหร่าน กล่าวว่า การเจรจาในปัจจุบันไม่ได้หารือเกี่ยวกับการยุติหรือละทิ้งกิจกรรมการเสริมสมรรถนะยูเรเนียมของอิหร่าน และไม่ได้เกี่ยวข้องกับการนำวัสดุนิวเคลียร์ของอิหร่านออกจากประเทศ ซึ่งประเด็นเหล่านี้ได้รับการยอมรับจากสหรัฐอเมริกาแล้ว

เรซาอีเน้นย้ำว่าการเจรจาที่เจนีวาไม่เกี่ยวข้องกับประเด็นขีปนาวุธหรือปัญหาในภูมิภาค อิหร่านเชื่อว่าอิสราเอลเป็นประเด็นหลักในภูมิภาค และภัยคุกคามจากอิสราเอลควรถูกแยกออกจากการเจรจาที่เจนีวา และควรหารือกับประเทศอื่นๆ ในภูมิภาคผ่านช่องทางอื่นๆ เพื่อให้มั่นใจถึงการพัฒนา สันติภาพ และผลประโยชน์ร่วมกัน เรซาอีชี้ว่าทีมเจรจาของอิหร่านได้เตรียมแผนการเจรจาไว้แล้ว “แต่เมื่อพิจารณาจากประวัติของสหรัฐฯ ในอดีต เราจึงไม่ค่อยมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับผลลัพธ์ของการเจรจา” ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่ดำเนินอยู่ยังคงสนับสนุนราคาทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งคาดว่าจะจำกัดศักยภาพในการลดลงของราคาทองคำ

ความสนใจของตลาดหันไปที่รายงานการประชุม FOMC สุนทรพจน์ของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐ และข้อมูล PCE

สำหรับสัปดาห์นี้ ปฏิทินเศรษฐกิจของสหรัฐฯ จะเต็มไปด้วยเหตุการณ์สำคัญ โดยเน้นไปที่คำสั่งซื้อสินค้าคงทน ข้อมูลด้านที่อยู่อาศัย สุนทรพจน์ของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ และการเผยแพร่รายงานการประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (FOMC) ในช่วงปลายสัปดาห์ นักลงทุนจะให้ความสนใจกับจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก ตัวเลข GDP ไตรมาสที่ 4 ปี 2025 ที่ปรับปรุงใหม่ และการเผยแพร่ดัชนีราคาผู้บริโภคขั้นพื้นฐาน (PCE) ซึ่งเป็นตัวชี้วัดอัตราเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ นิยมใช้

บทวิเคราะห์ทางเทคนิคเกี่ยวกับทองคำ: ราคาทองคำทดสอบระดับแนวรับ 5,000 ดอลลาร์

กราฟรายวันแสดงให้เห็นว่าราคาทองคำยังคงอยู่เหนือระดับทางเทคนิคที่สำคัญ แม้ว่าจะเผชิญแรงกดดันขาลงในช่วงสั้นๆ แต่แนวโน้มขาขึ้นยังคงอยู่ โดยแรงซื้อยังคงหนุนอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 20 วัน (EMA, 4926.67) ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) 14 วันอยู่เหนือเส้นกลาง 50 ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงซื้อยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง

อย่างไรก็ตาม ราคาทองคำต้องทะลุผ่านระดับ 5,100 ดอลลาร์อย่างเด็ดขาดเพื่อเปิดโอกาสในการปรับตัวขึ้นต่อไป เมื่อทะลุระดับแนวต้านนี้ได้แล้ว เป้าหมายต่อไปจะเป็น 5,200 ดอลลาร์ ตามด้วยราคาสูงสุดในอดีตที่ประมาณ 5,600 ดอลลาร์ ในทางกลับกัน หากราคาทองคำไม่สามารถรักษาระดับ 5,000 ดอลลาร์ไว้ได้ ก็อาจเผชิญกับแรงกดดันขาลง

ในทางกลับกัน แนวรับสำคัญอยู่ที่ประมาณ 4926 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นที่ตั้งของเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล 20 วัน หากราคาหลุดต่ำกว่าระดับนี้ จะทดสอบระดับ 4900 ดอลลาร์ หากราคายังคงลดลงต่อไป แนวรับถัดไปที่ต้องจับตาดูคือ 4800 ดอลลาร์ โดยมีเป้าหมายสูงสุดอยู่ที่ 4692.35 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นที่ตั้งของเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล 50 วัน



(กราฟราคาทองคำรายวัน, ที่มา: FX678)

เวลา 8:31 น. ตามเวลาปักกิ่ง ราคาทองคำซื้อขายอยู่ที่ 5,012.68 ดอลลาร์ต่อออนซ์