ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เข้าสู่ช่วงทรงตัวหลังจากแตะระดับสูงสุดในรอบกว่าหนึ่งสัปดาห์ โดยปัจจุบันแกว่งตัวอยู่ประมาณ 97.70 รายงานการประชุม FOMC ที่เผยแพร่ก่อนหน้านี้เป็นปัจจัยสำคัญที่ผลักดันให้ค่าเงินดอลลาร์ฟื้นตัว

รายงานการประชุมเผยให้เห็นความเห็นที่แตกต่างกันอย่างมากในหมู่เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ เกี่ยวกับทิศทางของอัตราดอกเบี้ยในอนาคต สมาชิกบางคนเชื่อว่าหากอัตราเงินเฟ้อลดลงตามที่คาดการณ์ไว้ ก็อาจยังมีโอกาสที่จะลดอัตราดอกเบี้ยลงได้อีก

อย่างไรก็ตาม เจ้าหน้าที่บางส่วนเตือนว่าการผ่อนคลายนโยบายก่อนกำหนดอาจคุกคามเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อ 2% ถ้อยคำที่ระมัดระวังแต่ขัดแย้งกันนี้ถูกตีความโดยตลาดว่าอาจมีการชะลอตัวของการลดอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้น ซึ่งส่งผลให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้น

นอกจากนี้ ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่แข็งแกร่งซึ่งเผยแพร่เมื่อสัปดาห์ที่แล้วสำหรับเดือนมกราคม ยังทำให้ความคาดหวังของตลาดต่อนโยบายผ่อนคลายทางการเงินที่รุนแรงลดลงไปอีก ความยืดหยุ่นที่เพิ่มขึ้นของตลาดแรงงานทำให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ มีเวลามากขึ้นในการสังเกตแนวโน้มเงินเฟ้อ

ปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์ยังเป็นปัจจัยสนับสนุนดอลลาร์สหรัฐฯ อีกด้วย รายงานระบุว่ากองทัพสหรัฐฯ อาจดำเนินการโจมตีอิหร่านเร็วที่สุดในสุดสัปดาห์นี้ ความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลางกระตุ้นความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งเป็นประโยชน์ต่อดอลลาร์สหรัฐฯ ในฐานะสกุลเงินสำรองของโลก

อย่างไรก็ตาม ตลาดยังคงคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ยังมีช่องว่างสำหรับการลดอัตราดอกเบี้ยอีกอย่างน้อยสองครั้งก่อนปี 2026 ก่อนหน้านี้ ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อผู้บริโภคของสหรัฐฯ ที่อยู่ในระดับปานกลางเล็กน้อยได้จำกัดการขยายตัวมากเกินไปของดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น

ขณะนี้นักลงทุนกำลังหันมาจับตาดัชนีราคาผู้บริโภค (PCE) ของสหรัฐฯ ที่จะประกาศในวันศุกร์นี้ ข้อมูลนี้ซึ่งเป็นตัวชี้วัดอัตราเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) นิยมใช้ อาจเป็นตัวชี้วัดทิศทางใหม่สำหรับการเคลื่อนไหวของดอลลาร์ได้

โดยรวมแล้ว เงินดอลลาร์สหรัฐฯ ยังคงทรงตัวอยู่ในระดับที่ค่อนข้างแข็งแกร่ง โดยได้รับการสนับสนุนจากนโยบายที่ระมัดระวังและความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ แต่ผู้ซื้อเลือกที่จะทรงตัวชั่วคราวในระดับสูงก่อนการประกาศข้อมูลสำคัญ

จากมุมมองทางเทคนิค ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ยังคงดีดตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องในกราฟรายวัน โดยทะลุผ่านระดับแนวต้านระยะสั้นก่อนหน้าและกลับมาทรงตัวเหนือ 97.50 แนวโน้มปัจจุบันแสดงให้เห็นลักษณะโครงสร้างแบบ "การทะลุแนวต้านตามด้วยการรวมตัว"

ในกราฟรายวัน ราคาได้กลับขึ้นมาอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันแล้ว และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นเริ่มกลับตัวขึ้น บ่งชี้ถึงโมเมนตัมการดีดตัวขึ้นที่แข็งแกร่งขึ้น ดัชนี RSI เพิ่มขึ้นเหนือ 50 แสดงให้เห็นว่าความเชื่อมั่นของตลาดเปลี่ยนจากเป็นกลางไปเป็นขาขึ้น แต่ยังไม่เข้าสู่เขตซื้อมากเกินไป ซึ่งบ่งชี้ว่ายังมีศักยภาพในการปรับตัวขึ้นอีก

ตัวชี้วัด MACD ได้ก่อตัวเป็นรูปแบบ Golden Cross ใกล้เส้นศูนย์ และแท่งเทียนโมเมนตัมกำลังขยายตัวอย่างต่อเนื่อง ซึ่งเป็นการสนับสนุนทางเทคนิคสำหรับฝ่ายซื้อ หากสามารถทะลุระดับ 98.00 ได้สำเร็จ เป้าหมายขาขึ้นอาจอยู่ที่ระดับ 98.40 และ 98.80

กราฟ 4 ชั่วโมงแสดงให้เห็นว่าดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ กำลังซื้อขายอยู่ในช่องทางขาขึ้น ราคาได้รับแรงสนับสนุนซ้ำๆ ใกล้ระดับ 97.50 ซึ่งบ่งชี้ถึงโครงสร้างระยะสั้นที่เป็นขาขึ้นเล็กน้อย ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อยู่ในแนวเดียวกันที่เป็นขาขึ้น และ MACD ยังคงอยู่เหนือเส้นศูนย์ แม้ว่าโมเมนตัมจะอ่อนตัวลงเล็กน้อย แต่แนวโน้มโดยรวมยังคงไม่เปลี่ยนแปลง

หากราคาลดลงต่ำกว่า 97.40 อาจจะไปทดสอบระดับแนวรับที่ 97.00; แต่หากราคาสามารถทรงตัวอยู่เหนือ 98.00 ได้ คาดว่าการดีดตัวขึ้นจะดำเนินต่อไป

โดยรวมแล้ว ดัชนีดอลลาร์สหรัฐมีโครงสร้างทางเทคนิคที่เป็นขาขึ้น และความผันผวนในระยะสั้นมีแนวโน้มที่จะเป็นช่วงการรวมตัวภายในแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่ง การเคลื่อนไหวของราคาในอนาคตจะขึ้นอยู่กับข้อมูล PCE และการเปลี่ยนแปลงของความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมือง

หมายเหตุจากบรรณาธิการ:

ตรรกะหลักที่อยู่เบื้องหลังการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐในปัจจุบันคือ "ความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยที่ลดลง บวกกับความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่เพิ่มขึ้น" ตราบใดที่ธนาคารกลางสหรัฐยังคงใช้กลยุทธ์ระมัดระวัง และความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังไม่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ดอลลาร์สหรัฐก็จะยังคงรักษาความได้เปรียบเชิงเปรียบเทียบต่อไป

อย่างไรก็ตาม หากข้อมูล PCE ปรับตัวลดลงอย่างไม่คาดคิด ซึ่งจะยิ่งตอกย้ำการคาดการณ์เกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ย ดอลลาร์อาจเผชิญกับความเสี่ยงจากการปรับฐานทางเทคนิค ก่อนการประกาศข้อมูลอัตราเงินเฟ้อที่สำคัญ ตลาดอาจรักษารูปแบบการรวมตัวในระดับสูงต่อไป