ดาวน์โหลด

[สเปรดสวอปแคบลง ความผันผวนลดลงกระตุ้นการบีบตัว พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ล้าหลังท่ามกลางการถอยกลับ] ⑴ ในวันพฤหัสบดี สเปรดสวอปดอลลาร์เปิดตลาดแคบลง โดยตามหลังการถอยกลับของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ในช่วงข้ามคืน คาดว่าประมาณ 5.15 พันล้านดอลลาร์จากพันธบัตรองค์กรคุณภาพสูงมูลค่า 13.03 พันล้านดอลลาร์ที่ออกในวันพุธจะถูกซื้อขายในสวอป และตำแหน่งเหล่านี้ถูกดูดซับไปเรียบร้อยแล้วในช่วงข้ามคืน ในขณะเดียวกัน ความผันผวนของออปชั่นสวอป 3 เดือน/10 ปีลดลงจาก 70.8% เหลือ 67.9% ซึ่งเป็นแรงผลักดันเพิ่มเติมสำหรับการบีบตัวของสเปรด ⑵ อย่างไรก็ตาม เนื่องจากผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ยังคงเพิ่มขึ้น ผู้จ่ายรายย่อยจำกัดการขายสวอป ฟิวเจอร์ส SOFR ลดลงอีกหลังจากรายงานการประชุมของเฟดเผยให้เห็นความไม่เห็นด้วยด้านนโยบาย แต่มีความเห็นพ้องต้องกันเกี่ยวกับการรักษาเสถียรภาพตลาดแรงงานและอัตราเงินเฟ้อที่คงที่ ซึ่งทำให้ความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยล่าช้าออกไปอีก ⑶ ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นทั่วทั้งกระดาน โดยยังคงถอยลงต่อเนื่องจากวันพุธ ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงดำเนินต่อไป ในขณะที่รายงานการประชุมของเฟดได้เลื่อนความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2026 ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้นเหนือ 70 ดอลลาร์เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ซึ่งทำให้ความเสี่ยงในตลาดเพิ่มมากขึ้น เส้นอัตราผลตอบแทนเลื่อนขึ้นไปในแนวขนาน โดยส่วนกลางมีผลการดำเนินงานต่ำกว่าส่วนปลายทั้งสองข้างก่อนการประกาศอุปทานพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ อายุ 2/5/7 ปี ในช่วงสิ้นเดือน (4) ในระหว่างการซื้อขายช่วงกลางวัน ราคาพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ดีดตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดในช่วงตลาดโตเกียว ความต้องการที่แข็งแกร่งในการประมูลพันธบัตรญี่ปุ่นอายุ 20 ปี ทำให้เส้นอัตราผลตอบแทนส่วนหน้าถูกบีบอัด กระตุ้นให้เกิดการขายบ้าง แต่การซื้อทางเทคนิคเกิดขึ้นในช่วงตลาดลอนดอน กระตุ้นให้เกิดการปิดสถานะขายก่อนการประกาศข้อมูล ณ เวลาที่เผยแพร่ข่าว อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปีอยู่ที่ 3.472% และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีอยู่ที่ 4.094% ตลาดหุ้นยุโรปและสัญญาซื้อขายล่วงหน้าหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวลง ดัชนีดอลลาร์แข็งค่าขึ้นเล็กน้อยมาอยู่ที่ 97.78 ราคาน้ำมันดิบเบรนท์เพิ่มขึ้น 1.75% มาอยู่ที่ 71.54 ดอลลาร์ และราคาทองคำทะลุ 5,000 ดอลลาร์ มาอยู่ที่ 5,012.83 ดอลลาร์