เช้าวันจันทร์ตามเวลาในเอเชีย ค่าเงิน XAU/USD ยังคงปรับตัวสูงขึ้นต่อเนื่อง โดยเข้าใกล้ระดับ 5150 ดอลลาร์ ปัจจัยหลักที่ผลักดันให้ราคาสูงขึ้นคือการกลับมาหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในตลาดอีกครั้ง

เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ศาลฎีกาสหรัฐฯ ตัดสินว่ามาตรการภาษีบางส่วนของทรัมป์นั้นผิดกฎหมาย อย่างไรก็ตาม ภายในไม่กี่ชั่วโมง ประธานาธิบดีทรัมป์ได้อ้างถึงมาตรา 122 แห่งพระราชบัญญัติการค้าปี 1974 เพื่อประกาศภาษีนำเข้าจากทั่วโลกในเบื้องต้นที่ 10% ซึ่งต่อมาได้เพิ่มขึ้นเป็น 15%

เขายังยืนยันด้วยว่ามาตรการภาษีเพื่อความมั่นคงแห่งชาติภายใต้มาตรา 232 และมาตรการภาษีภายใต้มาตรา 301 ยังคงมีผลบังคับใช้ การเปลี่ยนแปลงนโยบายเหล่านี้ได้ทำให้ความไม่แน่นอนในตลาดเกี่ยวกับแนวโน้มการค้าทวีความรุนแรงขึ้น ส่งผลให้ทองคำมีความน่าดึงดูดใจในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยมากขึ้น

อย่างไรก็ตาม มีสัญญาณบ่งชี้ว่าความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองเริ่มคลี่คลายลง รัฐมนตรีต่างประเทศของโอมานระบุว่า การเจรจารอบต่อไประหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านจะจัดขึ้นที่เจนีวาในวันพฤหัสบดีนี้ ขณะที่ทรัมป์เคยเตือนถึงความเป็นไปได้ที่จะโจมตีอิหร่านแบบจำกัดวง อิหร่านได้แสดงให้เห็นว่าคาดว่าจะมีการสรุปข้อตกลงร่างในเร็วๆ นี้

หากการเจรจาคืบหน้า ความกังวลเรื่องความเสี่ยงอาจลดลง ส่งผลให้ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นได้จำกัด จากนั้นตลาดจะหันไปให้ความสนใจกับข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้ ซึ่งจะให้เบาะแสเกี่ยวกับแนวโน้มเงินเฟ้อและมีอิทธิพลต่อความคาดหวังเกี่ยวกับการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ

หากภาวะเงินเฟ้อกลับมาสูงขึ้นอีกครั้ง ดอลลาร์สหรัฐอาจแข็งค่าขึ้น ส่งผลให้ราคาทองคำลดลงชั่วคราว

จากมุมมองของกราฟรายวัน ราคาทองคำได้ปรับตัวสูงขึ้นเหนือ 5050 ดอลลาร์อีกครั้ง โดยยังคงรักษาระดับแนวโน้มขาขึ้นโดยรวมไว้ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ซึ่งบ่งชี้ว่าแนวโน้มขาขึ้นยังคงอยู่

ระดับแนวต้านขาขึ้นที่ควรจับตาคือบริเวณ 5,150 ดอลลาร์และ 5,200 ดอลลาร์ หากทะลุเหนือระดับเหล่านี้ได้ อาจนำไปสู่การทดสอบจุดสูงสุดก่อนหน้า

กราฟ 4 ชั่วโมงแสดงให้เห็นว่าราคากำลังเคลื่อนที่ไปตามช่องทางขาขึ้นระยะสั้น MACD ยังคงอยู่เหนือเส้นศูนย์พร้อมแท่งโมเมนตัมที่ขยายตัว และ RSI อยู่เหนือ 60 ซึ่งบ่งชี้ว่าฝ่ายซื้อยังคงได้เปรียบ

อย่างไรก็ตาม หากราคาร่วงลงต่ำกว่า 5050 ดอลลาร์ อาจจะไปทดสอบระดับแนวรับ 5000 ดอลลาร์ได้ โดยรวมแล้ว มุมมองทางเทคนิคเป็นขาขึ้น แต่ปัจจัยจากข่าวสารต่างๆ มีอิทธิพลต่อการเคลื่อนไหวของราคามากกว่า

หมายเหตุจากบรรณาธิการ:

การปรับตัวขึ้นของราคาทองคำในปัจจุบันนั้นได้รับแรงหนุนจากความไม่แน่นอนทางนโยบายมากกว่าปัจจัยด้านเงินเฟ้อหรืออัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียว ความผันผวนของนโยบายการค้าและความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มสูงขึ้นกำลังสนับสนุนราคาทองคำ แต่หากการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านมีความคืบหน้าอย่างมีนัยสำคัญ ความต้องการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงของตลาดอาจฟื้นตัวขึ้น