ราคาทองคำพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงเปิดตลาดวันจันทร์ ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงที่เพิ่มสูงขึ้น โดยมีแรงซื้อหลั่งไหลเข้ามาในช่วงการซื้อขายในเอเชีย ส่งผลให้ราคาทองคำเข้าใกล้ระดับ 5,400 ดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความอ่อนไหวของตลาดต่อความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลาง ปัจจุบันราคาทองคำซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 5,330 ดอลลาร์

การโจมตีทางทหารอย่างต่อเนื่องของสหรัฐอเมริกาและอิสราเอลต่ออิหร่านได้เพิ่มความเสี่ยงในภูมิภาคอย่างมาก ในขณะที่การประกาศของอิหร่านเกี่ยวกับการระงับการขนส่งน้ำมันดิบผ่านช่องแคบฮอร์มุซได้ยิ่งเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับการหยุดชะงักของอุปทาน เนื่องจากช่องแคบฮอร์มุซเป็นเส้นทางขนส่งน้ำมันดิบมากกว่า 20% ของโลก การหยุดชะงักใดๆ ต่อการขนส่งเหล่านี้จะส่งผลกระทบอย่างมากต่อตลาดพลังงาน ทำให้ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว

ราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นส่งผลโดยตรงต่อความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อในอนาคต และทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยและเครื่องมือป้องกันเงินเฟ้อแบบดั้งเดิม ก็มีมูลค่าการลงทุนเพิ่มสูงขึ้นตามไปด้วย ขณะนี้ตลาดกำลังจับตาดูระยะเวลาของความขัดแย้งและว่ามันจะบานปลายกลายเป็นวิกฤตอุปทานในระยะยาวหรือไม่

จากมุมมองของการไหลเวียนของเงินทุน การเพิ่มขึ้นของราคาทองคำในปัจจุบันสะท้อนให้เห็นถึงความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่เพิ่มขึ้นอย่างเข้มข้น รวมถึงการปรับราคาของความคาดหวังด้านเงินเฟ้อด้วย ปัจจัยขับเคลื่อนสองประการนี้ทำให้ผู้ซื้อได้เปรียบอย่างชัดเจนในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม หากสถานการณ์ไม่เลวร้ายลงไปอีกหรือไม่มีสัญญาณของการคลี่คลาย กองทุนระยะสั้นบางส่วนอาจเลือกที่จะทำกำไร ซึ่งจะทำให้ความผันผวนระหว่างวันเพิ่มมากขึ้น

จากมุมมองทางเทคนิค ราคาทองคำมีการเคลื่อนไหวอยู่ในช่วง 5,200 ถึง 5,350 ดอลลาร์ในกราฟรายวัน ในครั้งนี้ ราคาทองคำได้พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วและทะลุผ่านขีดจำกัดบนของช่วงราคาดังกล่าว เข้าใกล้ 5,400 ดอลลาร์อย่างรวดเร็ว ก่อให้เกิดรูปแบบการทะลุขึ้นที่ชัดเจน บ่งชี้ว่าโมเมนตัมของแนวโน้มได้แข็งแกร่งขึ้นอีกครั้ง

ดัชนี RSI รายวันกำลังเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วและเข้าใกล้โซนซื้อมากเกินไป ซึ่งบ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแกร่ง แต่ก็มีแรงกดดันจากการปรับฐานทางเทคนิคในระยะสั้น ตัวชี้วัด MACD ได้ก่อตัวเป็น Golden Cross และฮิสโตแกรมกำลังขยายตัว ซึ่งเสริมความแข็งแกร่งให้กับสัญญาณขาขึ้นในระยะกลาง หากราคาสามารถทรงตัวอยู่เหนือ 5400 ดอลลาร์ได้ คาดว่าศักยภาพในการปรับตัวขึ้นจะเปิดกว้างมากขึ้น โดยเป้าหมายต่อไปอาจอยู่ที่บริเวณ 5480 และ 5550 ดอลลาร์

หากระดับราคา 5400 ดอลลาร์กลายเป็นระดับแนวต้านที่สำคัญ ตลาดอาจเข้าสู่ช่วงการรวมตัวในระดับสูง ในทางกลับกัน ระดับราคา 5300 ดอลลาร์เป็นระดับแนวรับแรก โดยมีแนวรับเพิ่มเติมที่ 5250 ดอลลาร์และ 5200 ดอลลาร์ ระดับราคา 5250 ดอลลาร์ยังสอดคล้องกับจุดที่ราคาปิดช่องว่าง หากราคาหลุดต่ำกว่าระดับนี้ จะทำให้โครงสร้างขาขึ้นในระยะสั้นอ่อนแอลง

จากกราฟ 4 ชั่วโมง ราคาเคลื่อนตัวไปตามช่องทางขาขึ้น และระบบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อยู่ในแนวเดียวกันที่เป็นขาขึ้น หากราคาปรับตัวลงมาที่เส้นช่องทางด้านล่างและทรงตัว โครงสร้างแนวโน้มจะยังคงแข็งแกร่ง อย่างไรก็ตาม หากแนวรับของช่องทางถูกทะลุ อาจกระตุ้นให้เกิดการปรับตัวลงที่รุนแรงขึ้น โดยรวมแล้ว ปัจจัยทางเทคนิคและปัจจัยพื้นฐานกำลังบรรจบกัน บ่งชี้ถึงแนวโน้มขาขึ้นในระยะสั้น แต่ความเสี่ยงจากความผันผวนในระดับสูงนั้นมีนัยสำคัญ

หมายเหตุจากบรรณาธิการ:

การเพิ่มขึ้นของราคาทองคำในปัจจุบันสะท้อนให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของเบี้ยประกันความเสี่ยงและความคาดหวังด้านเงินเฟ้อมากกว่าการเปลี่ยนแปลงพื้นฐานในแนวโน้มระยะยาว ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์มักจะทำให้ความผันผวนทางอารมณ์รุนแรงขึ้น และความยั่งยืนของสถานการณ์นั้นขึ้นอยู่กับว่าสถานการณ์จะพัฒนาไปสู่ภาวะช็อกด้านอุปทานในระยะยาวหรือไม่

หากราคาน้ำมันยังคงอยู่ในระดับสูงและผลักดันให้ความคาดหวังเรื่องอัตราเงินเฟ้อทั่วโลกเพิ่มสูงขึ้น ราคาทองคำอาจปรับตัวสูงขึ้นชั่วคราว อย่างไรก็ตาม หากสถานการณ์คลี่คลายลงและค่าพรีเมียมในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยลดลง ราคาทองคำอาจปรับตัวลดลงอย่างมาก ในสภาพแวดล้อมที่มีความผันผวนสูง แนวโน้มระยะสั้นเป็นขาขึ้น แต่ความเร็วในการเปลี่ยนแปลงอาจผันผวนมากกว่า