เนื่องจากความขัดแย้งทางภูมิศาสตร์การเมืองระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านทวีความรุนแรงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ความไม่มั่นใจของนักลงทุนทั่วโลกจึงเพิ่มสูงขึ้น ส่งผลให้มีเงินทุนไหลเข้าสู่กองทุน ETF ทองคำเป็นจำนวนมาก ข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่าในเดือนมกราคม 2026 กองทุน ETF ทองคำทั่วโลกมีเงินไหลเข้าสุทธิ 19 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ สร้างสถิติสูงสุดรายเดือน และรักษาระดับการไหลเข้าสุทธิต่อเนื่องหลายสัปดาห์ จนถึงปัจจุบันในปี 2026 กองทุนทองคำมีเงินไหลเข้าสะสมเกิน 18 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งสูงกว่าระดับในช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้วอย่างมาก ในปี 2025 กองทุน ETF ทองคำดึงดูดเงินไหลเข้าเป็นประวัติการณ์ถึง 89 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ

ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่เพิ่มสูงขึ้นนี้เกิดจากภัยคุกคามโดยตรงจากความขัดแย้งในตะวันออกกลางต่อเสถียรภาพทางเศรษฐกิจโลก นักลงทุนสามารถป้องกันความเสี่ยงจากภาวะเงินเฟ้อและความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ผ่านกองทุน ETF ทองคำโดยไม่ต้องเสียค่าใช้จ่ายในการจัดเก็บทองคำจริง ท่ามกลางภาวะที่ปริมาณเงินหมุนเวียนเพิ่มขึ้น ทองคำจึงถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่รักษามูลค่าได้ดีที่สุด

ความขัดแย้งทางภูมิศาสตร์การเมืองระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านได้กระตุ้นให้ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยเพิ่มสูงขึ้น

ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ดำเนินอยู่ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านเป็นตัวเร่งโดยตรงที่สุดที่ทำให้ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นในปัจจุบัน ความขัดแย้งนี้ไม่เพียงแต่ทำให้ราคาน้ำมันสูงขึ้นเท่านั้น แต่ยังทำให้ความเสี่ยงต่อการหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทานทั่วโลกทวีความรุนแรงขึ้น ส่งผลให้นักลงทุนมองหาการป้องกันในสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อเทียบกับหุ้นและพันธบัตรแบบดั้งเดิม ทองคำแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นที่มากกว่าในช่วงวิกฤต และดึงดูดเงินทุนไหลเข้าจำนวนมากติดต่อกันหลายเดือน

ในสภาพแวดล้อมปัจจุบันที่มีหนี้สินสูงและนโยบายการเงินที่ผ่อนคลาย กองทุน ETF ทองคำจึงมีความน่าสนใจเป็นพิเศษ เนื่องจากเป็นช่องทางป้องกันความเสี่ยงที่สะดวกสบายสำหรับนักลงทุน ในขณะเดียวกันก็หลีกเลี่ยงปัญหาการขนส่งและการจัดเก็บทองคำแท่งได้อย่างมีประสิทธิภาพ ข้อมูลจากสถาบันระดับโลกหลายแห่งแสดงให้เห็นว่าแนวโน้มนี้ได้ขยายตัวจากยุโรปและสหรัฐอเมริกาไปยังตลาดเกิดใหม่ ก่อให้เกิดกระแสความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยทั่วโลก

ตลาดเอเชียนำกระแสความนิยมกองทุน ETF ทองคำ

ในฐานะที่เป็นตลาดผู้บริโภคทองคำที่ใหญ่ที่สุดในโลก เอเชียมีบทบาทนำที่สำคัญในการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในครั้งนี้ นักลงทุนในหลายประเทศในเอเชียได้ระบุให้กองทุน ETF ทองคำเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยหลัก และปริมาณการซื้อขายผลิตภัณฑ์ในประเทศก็เพิ่มสูงขึ้น การผสมผสานระหว่างประเพณีทางวัฒนธรรมและความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจได้นำไปสู่การเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของสัดส่วนเงินทุนไหลเข้าสู่เอเชีย

โดยทั่วไปผู้เชี่ยวชาญแนะนำให้จัดสรร 10%-15% ของพอร์ตการลงทุนไปลงทุนในกองทุน ETF โลหะมีค่า โดยเฉพาะทองคำ สัดส่วนนี้สามารถเพิ่มเสถียรภาพของพอร์ตการลงทุนได้อย่างมาก ในขณะที่ยังคงรักษาระดับผลตอบแทนไว้ได้ ทำให้เหมาะอย่างยิ่งสำหรับนักลงทุนในตลาดเกิดใหม่ที่เผชิญกับความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน

คำแนะนำอันทรงคุณค่าจากผู้เชี่ยวชาญเกี่ยวกับการจัดสรรทรัพยากร

ในการแถลงการณ์สาธารณะครั้งล่าสุดเมื่อเดือนมกราคม 2026 เรย์ ดาลิโอ ตำนานแห่งกองทุนเฮดจ์ฟันด์ เน้นย้ำว่า "ทองคำเป็นสกุลเงินที่ใหญ่เป็นอันดับสองในขณะนี้" และนักลงทุนควรเพิ่มสัดส่วนการลงทุนในทองคำเป็น 5%-15% หรือสูงกว่านั้นในช่วงที่มีความขัดแย้งหรือค่าเงินอ่อนตัวลง เขาชี้ให้เห็นว่าทองคำเป็นเครื่องมือสำคัญในการปกป้องกำลังซื้อที่แท้จริง โดยเฉพาะอย่างยิ่งภายใต้สงครามทุนโลกและความกดดันด้านหนี้สินในปัจจุบัน

อย่างไรก็ตาม ผู้เชี่ยวชาญยังเตือนไม่ให้ประมาท: แม้ว่าผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีของทองคำในช่วง 30 ปีที่ผ่านมาจะอยู่ที่ประมาณ 8% ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวของดัชนี S&P 500 แต่บทบาทในการป้องกันความเสี่ยงในช่วงวิกฤตนั้นหาอะไรมาทดแทนไม่ได้ การกระจายความเสี่ยงยังคงเป็นหัวใจสำคัญของการลงทุน การจัดสรรที่เหมาะสมสามารถช่วยลดผลกระทบจากความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจได้อย่างมีประสิทธิภาพ

การวิเคราะห์เปรียบเทียบผลการดำเนินงานของราคาทองคำกับตลาดหุ้น

นับตั้งแต่ปี 2026 ราคาทองคำให้ผลตอบแทนดีกว่าตลาดหุ้นอย่างต่อเนื่องและมีส่วนต่างที่สำคัญ ตารางด้านล่างแสดงการเปรียบเทียบที่ชัดเจนโดยอิงจากข้อมูลล่าสุด:



การเปรียบเทียบนี้เน้นให้เห็นถึงข้อได้เปรียบที่เป็นเอกลักษณ์ของทองคำในช่วงเวลาที่มีความไม่แน่นอนสูง เมื่อเทียบกับทองคำแท่งแล้ว กองทุน ETF ทองคำซึ่งมีสภาพคล่องสูงและต้นทุนต่ำ ได้กลายเป็นเครื่องมือที่นักลงทุนส่วนใหญ่เลือกใช้

ความเสี่ยงและแนวโน้มจากภาวะซื้อมากเกินไปทางเทคนิค

หัวหน้าฝ่ายวิเคราะห์ตลาดของ StoneX ชี้ให้เห็นว่า แม้ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์และปัจจัยทางการคลังจะยังคงสนับสนุนราคาทองคำและเงิน แต่โลหะทั้งสองชนิดมีความเสี่ยงที่จะถูกซื้อมากเกินไปและอาจจำเป็นต้องมีการปรับตัวในระยะสั้น เธอย้ำว่านักลงทุนควรระมัดระวังความผันผวนในระยะสั้น แต่ไม่จำเป็นต้องตื่นตระหนกมากเกินไป เว้นแต่ว่าความขัดแย้งจะทวีความรุนแรงขึ้นอีก ตลาดจะเข้าสู่ช่วงการปรับฐานตามปกติ

โดยรวมแล้ว แนวโน้มระยะกลางถึงระยะยาวของทองคำยังคงเป็นขาขึ้น และนักลงทุนควรปรับพอร์ตการลงทุนของตนอย่างยืดหยุ่นตามสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาค

บทสรุปโดยบรรณาธิการ

ท่ามกลางความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้นและแรงกดดันด้านหนี้สินที่เพิ่มขึ้นในประเทศเศรษฐกิจหลัก ทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิม ได้แสดงให้เห็นถึงความน่าดึงดูดใจอีกครั้ง การไหลเข้าอย่างแข็งแกร่งของเงินทุนสู่กองทุน ETF ทองคำทั่วโลกไม่เพียงแต่สะท้อนถึงความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับความไม่แน่นอนเท่านั้น แต่ยังเน้นย้ำถึงตำแหน่งที่โดดเด่นของตลาดเอเชียในความต้องการทองคำทั่วโลกอีกด้วย

แม้ว่าอาจจะมีแรงกดดันทางเทคนิคในระยะสั้นที่ทำให้ราคาทองคำลดลง แต่ในระยะกลางถึงระยะยาว การจัดสรรเงินลงทุนในทองคำอย่างเหมาะสมสามารถช่วยเพิ่มความต้านทานความเสี่ยงและความมั่นคงของพอร์ตการลงทุนได้ ผู้เข้าร่วมตลาดควรให้ความสำคัญกับกลยุทธ์การกระจายความเสี่ยง ควบคุมความเสี่ยงของตำแหน่งการลงทุนอย่างเข้มงวด ในขณะเดียวกันก็แสวงหาผลประโยชน์จากการเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย

คำถามที่พบบ่อย

ถาม: เหตุใดความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์จึงส่งผลโดยตรงต่อการเพิ่มเงินทุนไหลเข้ากองทุน ETF ทองคำ?
A: ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์จะทวีความรุนแรงขึ้นอย่างรวดเร็ว ทำให้ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจโลกทวีความรุนแรงขึ้น ส่งผลให้นักลงทุนหันไปลงทุนในสินทรัพย์ที่ไม่ใช่สกุลเงินกระดาษ เช่น ทองคำ เพื่อปกป้องสินทรัพย์ของตน การทวีความรุนแรงของความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านในปี 2026 จะกระตุ้นความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยโดยตรง ส่งผลให้มีเงินไหลเข้าสุทธิในกองทุน ETF ทองคำทั่วโลกติดต่อกันหลายสัปดาห์ โดยแตะระดับสูงสุดที่ 19 พันล้านดอลลาร์ในเดือนเดียว ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตมาก

ถาม: ข้อดีหลักของกองทุน ETF ทองคำเมื่อเทียบกับทองคำแท่งคืออะไร?
A: กองทุน ETF ทองคำไม่จำเป็นต้องมีการจัดเก็บ การดูแลรักษา หรือค่าใช้จ่ายในการประกันภัย มีต้นทุนการทำธุรกรรมต่ำมาก และมีสภาพคล่องสูง ทำให้สามารถซื้อและขายได้ตลอดเวลาผ่านบัญชีหลักทรัพย์ทั่วไป กองทุนเหล่านี้ติดตามราคาทองคำในตลาดโลกได้อย่างแม่นยำ ทำให้เหมาะสำหรับนักลงทุนสถาบันขนาดใหญ่และนักลงทุนรายย่อยในการปรับสถานะการลงทุนได้อย่างรวดเร็ว สะดวกและมีประสิทธิภาพมากกว่าทองคำแท่งมาก