ราคาทองคำและเงินร่วงลงอย่างรวดเร็วในการซื้อขายช่วงกลางวันของวันพฤหัสบดี (19 มีนาคม) แตะระดับต่ำสุดในรอบหกสัปดาห์ ราคาทองคำสปอตลดลง 5.5% สู่ระดับ 4,552.38 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นเดือนกุมภาพันธ์ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองคำของสหรัฐฯ สำหรับการส่งมอบเดือนเมษายนลดลง 7% สู่ระดับ 4,554.70 ดอลลาร์ ราคาเงินสปอตลดลง 10.7% สู่ระดับ 67.26 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ราคาแพลทินัมลดลง 6.8% สู่ระดับ 1,886.13 ดอลลาร์ต่อออนซ์ และราคาแพลเลเดียมก็ลดลงอย่างมากเช่นกัน



แดเนียล กัลลี นักกลยุทธ์ด้านสินค้าโภคภัณฑ์ของ TD Securities กล่าวว่า "ทองคำกลายเป็นสินทรัพย์ที่นักลงทุนสถาบันนิยมถือครอง โดยราคาทองคำได้รับการสนับสนุนจากการลดลงของราคาในช่วงปีที่ผ่านมา แต่ฐานการซื้อขายนี้กำลังอ่อนตัวลงเมื่อเร็ว ๆ นี้ ในระยะสั้น ทองคำยังคงเผชิญกับความเสี่ยงขาลง"

ทองคำซึ่งเป็นเครื่องมือในการป้องกันความเสี่ยงจากภาวะเงินเฟ้อและความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ ได้สูญเสียความน่าดึงดูดใจไปในสภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยสูง ซึ่งกลายเป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้ราคาทองคำลดลงในช่วงที่ผ่านมา

ความขัดแย้งในตะวันออกกลางทำให้ราคาพลังงานผันผวนมากขึ้น

ความตึงเครียดที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องในตะวันออกกลางส่งผลกระทบต่อตลาดพลังงาน และส่งผลกระทบต่อโลหะมีค่าด้วยเช่นกัน หลังจากการโจมตีแหล่งก๊าซเซาท์พาร์สของอิหร่านโดยอิสราเอล อิหร่านได้ตอบโต้ด้วยการโจมตีโรงงานพลังงานทั่วตะวันออกกลาง ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบเบรนต์พุ่งสูงขึ้นเกิน 110 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลชั่วขณะหนึ่ง เหตุการณ์นี้ยังนำไปสู่การปรับตัวลงของราคาทองแดงจากที่เคยเพิ่มขึ้นในช่วงต้นปีนี้ โดยลดลงสะสมกว่า 9% ในเดือนนี้

นักวิเคราะห์ตลาดเชื่อว่าสงครามได้ส่งผลให้ราคาน้ำมันสูงขึ้นและเพิ่มความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจโลก ความรู้สึกเสี่ยงนี้ควรจะกระตุ้นความต้องการทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย แต่ผู้ค้ากลับขายทำกำไรไปแล้ว

นักวิเคราะห์จาก SP Angel ชี้ให้เห็นว่า เมื่อพิจารณาจากการปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งของราคาทองคำในปี 2025 แล้ว จึงไม่ใช่เรื่องน่าแปลกใจที่นักลงทุนต่างพากันขายทำกำไรและหันไปลงทุนในสินทรัพย์ใหม่ๆ เช่น ปิโตรเคมี ท่ามกลางความผันผวนของตลาดที่เพิ่มสูงขึ้น

ธนาคารกลางทั่วโลกยังคงมีท่าทีแข็งกร้าว

เมื่อวันพุธที่ผ่านมา เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม ตามที่ตลาดคาดการณ์ไว้ คณะกรรมการตลาดเปิดกลาง (FOMC) ระบุว่า การลดอัตราดอกเบี้ยอาจเกิดขึ้นได้ในปีนี้ เนื่องจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับสงครามในตะวันออกกลาง นายเจอโรม พาวเวลล์ ประธานเฟด เน้นย้ำว่า ต้องมีความคืบหน้าในการลดอัตราเงินเฟ้อก่อน จึงจะสามารถเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยได้ พร้อมทั้งปรับเพิ่มคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อในปี 2026 เป็น 2.7%

แม้ว่าธนาคารกลางต่างๆ จะใช้ท่าทีที่แข็งกร้าวขึ้น แต่ก็ยังคงระมัดระวังอยู่เนื่องจากเงาของสงคราม อัตราดอกเบี้ยที่สูงได้ลดความต้องการทองคำลง ในขณะที่ดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นก็ยิ่งเพิ่มแรงกดดันให้ราคาทองคำลดลง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ระดับแนวรับสำคัญถูกทะลุ


(ที่มาของกราฟราคาทองคำรายวัน: FX678)

จากมุมมองทางเทคนิค ราคาทองคำลดลงประมาณ 16.5% นับตั้งแต่แตะระดับสูงสุดที่ 5,416 ดอลลาร์ในช่วงปลายเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งเป็นการลดลงมากที่สุดในรอบเกือบหกเดือน ราคาทองคำสปอตได้ทะลุลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน (4,577.21 ดอลลาร์) ซึ่งเป็นระดับที่เคยทำหน้าที่เป็นแนวรับหลายครั้งในอดีต รวมถึงในช่วงการปรับตัวลงในเดือนกรกฎาคม-สิงหาคม 2025 และพฤศจิกายน 2023-มกราคม 2024

ในระหว่างการซื้อขายในวันนี้ ราคาทองคำแตะระดับต่ำสุดที่ 4,502.83 ดอลลาร์ ก่อนจะดีดตัวขึ้นเล็กน้อย นักวิเคราะห์ชี้ว่า การทะลุแนวรับนี้อาจบ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงแนวโน้มระยะสั้น แต่ก็มีความเสี่ยงที่จะเกิดการทะลุแนวต้านปลอมเช่นกัน และผู้ค้าจำเป็นต้องให้ความสนใจกับปฏิกิริยาของราคาในภายหลัง

สรุป

โดยสรุป ราคาทองคำเผชิญกับแรงกดดันหลัก 3 ประการ ประการแรก ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ได้ผลักดันราคาน้ำมันให้สูงขึ้น แต่ไม่ได้สนับสนุนการซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างเต็มที่ ประการที่สอง สภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยสูงภายใต้ท่าทีแข็งกร้าวของธนาคารกลางทั่วโลกได้ลดความน่าดึงดูดของโลหะมีค่า และประการที่สาม ระดับแนวรับทางเทคนิคที่สำคัญได้ถูกทะลุลงไปแล้ว ส่งผลให้เกิดแรงกดดันขาลงอย่างมากในระยะสั้น ในสภาพแวดล้อมตลาดปัจจุบัน นักลงทุนควรให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับทิศทางของนโยบายการเงินโลกและการพัฒนาในตะวันออกกลาง ในขณะเดียวกันก็ควรบริหารจัดการจังหวะการซื้อขายของตนอย่างระมัดระวัง

เมื่อเวลา 01:35 ตามเวลาปักกิ่ง ราคาทองคำสปอตอยู่ที่ 4,607.63 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ลดลง 4.38%