จากรายงานของ APP ตัวเลขการจ้างงาน ADP ของสหรัฐฯ ประจำเดือนมีนาคมจะถูกประกาศในเวลา 20:15 น. คืนนี้ ตามด้วยอัตราการเติบโตของยอดขายปลีกรายเดือนของสหรัฐฯ ในเดือนกุมภาพันธ์ ตลาดจะได้รับข้อมูลล่าสุดเกี่ยวกับการจ้างงานและตลาดผู้บริโภคของสหรัฐฯ ซึ่งอาจนำไปสู่การเปลี่ยนแปลงในแนวทางการปรับอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ โปรดระมัดระวังความผันผวนของตลาดที่อาจเพิ่มขึ้น สำหรับทองคำ มีความเป็นไปได้ที่จะพุ่งขึ้นแล้วปรับตัวลง ในขณะเดียวกัน ดอลลาร์สหรัฐยังไม่ถึงจุดสูงสุดอย่างชัดเจน ดังนั้นโปรดระมัดระวังความผันผวนอีกรอบ

ข้อมูลล่าสุดจากตลาดบ่งชี้ว่า ตัวเลขการจ้างงานภาคเอกชนของ ADP ในเดือนมีนาคมคาดว่าจะเพิ่มขึ้นประมาณ 158,000 ตำแหน่ง ซึ่งชะลอตัวลงจากตัวเลขก่อนหน้า สะท้อนให้เห็นถึงสัญญาณของตลาดแรงงานที่ชะลอตัวในสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยสูง ขณะเดียวกัน การเติบโตของยอดขายปลีกในเดือนกุมภาพันธ์คาดว่าจะอยู่ที่ 0.3% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า หากข้อมูลจริงอ่อนแอกว่าที่คาดการณ์ไว้ ก็จะยิ่งตอกย้ำความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวของการเติบโตทางเศรษฐกิจ หากข้อมูลทั้งสองอย่างอ่อนแอลงพร้อมกัน ความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในปีนี้มีแนวโน้มที่จะฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว ในทางกลับกัน หากข้อมูลการจ้างงานแข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้ ก็อาจทำให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นชั่วคราวและกดดันราคาทองคำลงได้

เพื่อแสดงให้เห็นถึงผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากประสิทธิภาพของข้อมูลต่อความคาดหวังด้านนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ อย่างชัดเจน ตารางต่อไปนี้สรุปการเปรียบเทียบปฏิกิริยาของตลาดภายใต้สถานการณ์ต่างๆ:

ในระดับที่ลึกกว่านั้น ข้อมูลที่จะประกาศในคืนนี้จะเป็นหน้าต่างสำคัญที่แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นที่แท้จริงของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ผ่อนคลายลง อัตราดอกเบี้ยที่สูงได้กดดันการบริโภคและการจ้างงานอย่างต่อเนื่อง หากตัวเลข ADP และยอดขายปลีกอ่อนแอทั้งคู่ จะเป็นการยืนยันความเชื่อมั่นของตลาดเกี่ยวกับการ "ลงจอดอย่างนุ่มนวล" และเร่งให้เฟดเปลี่ยนจากนโยบายเข้มงวดไปสู่การผ่อนคลาย อย่างไรก็ตาม ข้อมูลที่แข็งแกร่งเกินคาดอาจกระตุ้นให้เกิดการปรับฐานแบบ "ซื้อตามข่าวลือ ขายตามข้อเท็จจริง" ผลักดันให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นและทำให้ราคาทองคำร่วงลงอย่างรวดเร็วหลังจากดีดตัวขึ้นในระยะสั้น ปัจจุบัน ดัชนี VIX ยังคงอยู่ในระดับสูง และดัชนีดอลลาร์ยังไม่ก่อตัวเป็นจุดสูงสุดที่ชัดเจน ข้อมูลใดๆ ที่เกินความคาดหมายอาจเพิ่มความผันผวน และนักลงทุนทองคำจำเป็นต้องระมัดระวังเป็นพิเศษกับกับดัก "พุ่งขึ้นแล้วร่วงลง"

เมื่อพิจารณาถึงการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจ หากสัญญาณการจ้างงานและการบริโภคโดยทั่วไปอ่อนแอ คาดว่าผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอายุ 10 ปีจะลดลงอย่างต่อเนื่อง และราคาทองคำอาจทดสอบระดับแนวต้าน 4,720 ดอลลาร์ในระยะสั้น แต่การปรับตัวลงอาจเกิดขึ้นได้เนื่องจากแรงกดดันจากการทำกำไร ในทางกลับกัน หากข้อมูลแข็งแกร่ง ความน่าจะเป็นที่ดอลลาร์จะแข็งค่าขึ้นจะเพิ่มขึ้นอย่างมาก ซึ่งจะเพิ่มความเสี่ยงต่อการลดลงของราคาทองคำ นักลงทุนควรให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับแถลงการณ์ทันทีจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐหลังจากการประกาศข้อมูล และรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่ตามมา เนื่องจากสิ่งเหล่านี้เป็นสัญญาณยืนยันขั้นสุดท้ายสำหรับการประเมินทิศทางอัตราดอกเบี้ย โดยรวมแล้ว ตลาดอยู่ในช่วงเวลาที่อ่อนไหวมากในขณะนี้ และขอแนะนำให้ใช้วิธีการลงทุนแบบเบาบาง รอและดูสถานการณ์ หรือใช้กลยุทธ์ตัดขาดทุนอย่างเข้มงวด โดยให้ความสำคัญกับการป้องกันความเสี่ยงเชิงระบบที่เกิดจากความผันผวนที่เพิ่มขึ้น
สรุปโดยบรรณาธิการ : ตัวเลขการจ้างงาน ADP และข้อมูลยอดขายปลีกในคืนนี้จะเป็นแนวทางล่าสุดสำหรับทิศทางอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ความแข็งแกร่งหรือความอ่อนแอของตัวชี้วัดทั้งสองนี้ส่งผลโดยตรงต่อทิศทางการผันผวนของตลาด แม้ว่าราคาทองคำอาจมีโอกาสฟื้นตัวในระยะสั้น แต่ความเป็นไปได้ที่จะเกิดการปรับตัวลงหลังจากพุ่งขึ้นก็ไม่ควรถูกมองข้าม เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐยังไม่ถึงจุดสูงสุด นักลงทุนจึงจำเป็นต้องระมัดระวังอย่างสูงและติดตามผลกระทบที่แท้จริงของข้อมูลต่อความคาดหวังด้านนโยบายการเงินอย่างต่อเนื่อง