ราคาน้ำมันในตลาดโลกพุ่งสูงขึ้นในวันจันทร์ (11 พฤษภาคม) การที่ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ ปฏิเสธข้อเสนอของอิหร่านในการยุติสงครามในตะวันออกกลางครั้งล่าสุด ส่งผลให้ช่องแคบฮอร์มุซยังคงปิดตัวลงโดยพฤตินัย ทำให้ความตึงเครียดด้านอุปทานพลังงานทั่วโลกทวีความรุนแรงขึ้น ราคาน้ำมันดิบเบรนต์พุ่งขึ้นสูงสุดถึง 105.48 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่ราคาน้ำมันดิบ WTI ปรับตัวสูงขึ้นเหนือ 99 ดอลลาร์



I. การเจรจาสันติภาพล้มเหลว การปิดล้อมด้านการส่งเสบียงยังคงดำเนินต่อไป

ทรัมป์เรียกการตอบโต้ของอิหร่านว่า "ยอมรับไม่ได้อย่างสิ้นเชิง" บนโซเชียลมีเดีย ซึ่งเสี่ยงต่อการล่มสลายของข้อตกลงหยุดยิงที่เปราะบางซึ่งทั้งสองฝ่ายรักษาไว้ นับตั้งแต่เริ่มความขัดแย้งในปลายเดือนกุมภาพันธ์ ช่องแคบฮอร์มุซก็ถูกปิดลงเกือบทั้งหมด ทำให้การขนส่งน้ำมันดิบ ก๊าซธรรมชาติ และเชื้อเพลิงไปยังผู้บริโภคทั่วโลกถูกตัดขาด ส่งผลให้ราคาน้ำมันสูงขึ้นและทำให้ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อรุนแรงขึ้น สำนักงานพลังงานระหว่างประเทศกล่าวว่าความขัดแย้งนี้กำลังก่อให้เกิดภาวะช็อกด้านอุปทานครั้งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์

II. ปฏิกิริยาของตลาดและมุมมองของสถาบัน

หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์สินค้าโภคภัณฑ์ของ ING กล่าวว่า ความหวังในแง่ดีเกี่ยวกับการบรรลุข้อตกลงระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่กำลังจะเกิดขึ้นได้จางหายไป ส่งผลให้ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้น ความกังวลที่เพิ่มขึ้นในตลาดเกี่ยวกับการปะทะกันที่อาจทวีความรุนแรงขึ้นอีกครั้ง บ่งชี้ว่าราคาน้ำมันยังมีโอกาสปรับตัวสูงขึ้นได้อีก ซีอีโอของ Saudi Aramco ชี้ว่า หากการปิดล้อมช่องแคบฮอร์มุซยังคงดำเนินต่อไปอีกหลายสัปดาห์ ตลาดจะไม่กลับสู่ภาวะปกติจนกว่าจะถึงปี 2027

III. ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงทวีความรุนแรงขึ้นอย่างต่อเนื่อง

เมื่อวันอาทิตย์ที่ผ่านมา เรือบรรทุกสินค้าในอ่าวเปอร์เซียถูกโจมตีและจุดไฟเผาด้วยโดรน ซึ่งเป็นการโจมตีเรือครั้งล่าสุดนับตั้งแต่มีการหยุดยิงเมื่อต้นเดือนเมษายน นายกรัฐมนตรีอิสราเอล เนทันยาฮู เตือนว่าสงครามกับอิหร่าน "ยังไม่จบ" และยังจำเป็นต้องลดขีดความสามารถด้านนิวเคลียร์ของอิหร่านลงอีก

IV. ความคาดหวังของวอลล์สตรีทและรูปแบบอุปสงค์และอุปทาน

ผลสำรวจของโกลด์แมน แซคส์ แสดงให้เห็นว่าผู้ตอบแบบสอบถามส่วนใหญ่คาดว่าการหยุดชะงักของการขนส่งในช่องแคบจะยังคงดำเนินต่อไปจนถึงหลังสิ้นเดือนมิถุนายน ส่วนต่างระหว่างสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบเบรนต์สำหรับเดือนใกล้เคียงได้ขยายตัวไปสู่โครงสร้างแบบแบ็กเวิร์ดเดชั่นประมาณ 4 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ซึ่งบ่งชี้ถึงอุปทานที่ตึงตัว ซาอุดีอาระมโกได้เปลี่ยนเส้นทางน้ำมันบางส่วนไปยังท่าเรือยานบูในทะเลแดงเพื่อชดเชยความสูญเสีย

จากมุมมองทางเทคนิค หากราคาน้ำมันสามารถทะลุและทรงตัวอยู่เหนือ 105.50 ดอลลาร์ได้อย่างมีประสิทธิภาพ คาดว่าจะสามารถทดสอบระดับราคาที่ 107-110 ดอลลาร์ได้ต่อไป


(กราฟราคาน้ำมันดิบเบรนท์ล่วงหน้ารายวัน แหล่งที่มา: FX678)

หากมีสัญญาณบ่งชี้ว่าความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองลดลง (เช่น สหรัฐฯ และอิหร่านกลับมาเจรจากันอีกครั้ง) ควรระมัดระวังการปรับตัวลงเนื่องจากการทำกำไร ระดับแนวรับสำคัญที่ควรจับตาคือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน (MA20) ที่ 102.64 ตราบใดที่ระดับนี้ยังคงอยู่ แนวโน้มขาขึ้นก็ยังคงอยู่ หากทะลุลงต่ำกว่าระดับนี้ อาจเป็นการทดสอบระดับราคาทางจิตวิทยาที่ 100 ดอลลาร์

ในแง่ของกลยุทธ์การซื้อขาย แนวทางระยะสั้นคือการซื้อเมื่อราคาลดลง โดยให้ความสนใจกับโอกาสในการยืนยันแนวรับในบริเวณ 102.50-103.00

โดยสรุปแล้ว โอกาสในการเจรจาสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านนั้นริบหรี่ ช่องแคบฮอร์มุซยังคงถูกปิดกั้น และอุปทานพลังงานทั่วโลกกำลังเผชิญกับแรงกดดันอย่างที่ไม่เคยมีมาก่อน ความกังวลของตลาดเกี่ยวกับการปะทะกันที่อาจทวีความรุนแรงขึ้นกำลังเพิ่มสูงขึ้น ทำให้ราคาน้ำมันมีแนวโน้มที่จะสูงขึ้นมากกว่าลดลงในระยะสั้น ต่อไปนี้ ความสนใจจะมุ่งไปที่การหารือเกี่ยวกับอิหร่านระหว่างทรัมป์และสี จิ้นผิงในสัปดาห์นี้ และว่าอิสราเอลจะดำเนินการทางทหารเพิ่มเติมหรือไม่ จนกว่าจะมีการปรับปรุงอย่างมีนัยสำคัญในด้านอุปทาน สภาพแวดล้อมราคาน้ำมันที่สูงน่าจะยังคงดำเนินต่อไป

เวลา 10:33 น. ตามเวลาปักกิ่ง ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ล่วงหน้าอยู่ที่ 104.78 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล