เมื่อวันพุธที่ 24 มิถุนายน ในช่วงเวลาซื้อขายของเอเชีย เงินดอลลาร์นิวซีแลนด์ยังคงอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ โดยลดลงมากถึง 0.3% มาอยู่ที่ประมาณ 0.5650 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบเกือบหกเดือน และมีแนวโน้มที่จะอ่อนค่าลงติดต่อกันเป็นวันที่ห้า

ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ซับซ้อนในตะวันออกกลาง ประกอบกับข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งของสหรัฐฯ ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น และกดดันให้ดอลลาร์นิวซีแลนด์อ่อนค่าลงอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม ความคาดหวังในวงกว้างของตลาดเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคมโดยธนาคารกลางนิวซีแลนด์ ได้ให้การสนับสนุนดอลลาร์นิวซีแลนด์บ้าง

ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งกำลังผลักดันให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้น

สาเหตุหลักที่ทำให้เงินดอลลาร์นิวซีแลนด์อ่อนค่าลงอย่างต่อเนื่องในช่วงที่ผ่านมา คือความแข็งแกร่งโดยรวมของเงินดอลลาร์สหรัฐ และการแข็งค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐนั้นเกิดจากปัจจัยสำคัญสองประการ

ในเชิงภูมิรัฐศาสตร์ สถานการณ์ในตะวันออกกลางแสดงให้เห็นสัญญาณที่ซับซ้อนและขัดแย้งกัน ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ อ้างว่าอิหร่านตกลงที่จะเปิดโรงงานเพื่อการตรวจสอบนิวเคลียร์อย่าง "เต็มที่และสมบูรณ์" แต่รัฐมนตรีต่างประเทศอิหร่าน อับบาส อาราคชี ตอบโต้ทันทีว่าการเจรจานิวเคลียร์ที่สำคัญยังไม่เริ่มต้นขึ้น ซึ่งเป็นการลดทอนความเชื่อมั่นของตลาดเกี่ยวกับความก้าวหน้าอย่างรวดเร็วระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านอย่างชัดเจน

ในขณะเดียวกัน หัวหน้าผู้เจรจาด้านนิวเคลียร์ของอิหร่านได้ออกคำเตือนอย่างเข้มงวด โดยระบุว่าช่องแคบฮอร์มุซ “จะไม่มีวันกลับคืนสู่สภาพก่อนสงคราม” และจะยังคงอยู่ภายใต้การควบคุมอย่างเข้มงวดของอิหร่านเสมอ ซึ่งยิ่งทำให้เกิดความกังวลในตลาดเกี่ยวกับปริมาณพลังงานและความมั่นคงในภูมิภาคมากขึ้นไปอีก

อย่างไรก็ตาม สัญญาณเชิงบวกก็ปรากฏขึ้นจากวอชิงตันเช่นกัน สหรัฐฯ สนับสนุนการเจรจารอบใหม่ระหว่างอิสราเอลและเลบานอน โดยมีเป้าหมายเพื่ออำนวยความสะดวกในการบรรลุข้อตกลงหยุดยิงกับฮิซบอลลาห์ ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากอิหร่าน สถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ซับซ้อนนี้ยังคงสนับสนุนให้ดอลลาร์สหรัฐเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยหลักของโลกต่อไป

ในแง่ของข้อมูลทางเศรษฐกิจ ตัวเลขดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) เบื้องต้นของสหรัฐฯ ประจำเดือนมิถุนายนนั้นสูงเกินความคาดหมายในทุกด้าน ซึ่งยิ่งตอกย้ำแนวคิดเรื่อง "ความเป็นเลิศของอเมริกา"

ดัชนี PMI รวมทั่วโลกของ S&P ปรับตัวสูงขึ้นสู่ระดับ 52.2 สูงกว่าระดับ 51.5 ในเดือนพฤษภาคมอย่างมีนัยสำคัญ ดัชนีผลผลิตภาคการผลิตพุ่งขึ้นสู่ระดับ 55.7 สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 54.8 มาก และดัชนี PMI ภาคบริการอยู่ที่ 51.3 สูงกว่าค่าก่อนหน้าและสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้เช่นกัน

ข้อมูลที่แข็งแกร่งบ่งชี้ว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงได้เปรียบในกลุ่มประเทศพัฒนาแล้วหลักๆ ซึ่งเป็นปัจจัยพื้นฐานที่มั่นคงสำหรับค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ

ความคาดหวังเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางนิวซีแลนด์: ปัจจัยสนับสนุนเงินดอลลาร์นิวซีแลนด์

แม้ว่าเงินดอลลาร์นิวซีแลนด์จะอ่อนค่าอย่างต่อเนื่องเมื่อเทียบกับเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่า แต่แนวโน้มนโยบายการเงินภายในประเทศของนิวซีแลนด์ได้ให้การสนับสนุนอัตราแลกเปลี่ยนอยู่บ้าง

ตลาดโดยทั่วไปคาดการณ์ว่าธนาคารกลางนิวซีแลนด์จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย (OCR) 25 จุด เป็น 2.5% ในการประชุมเดือนกรกฎาคม

มุมมองที่เข้มงวดนี้ได้รับการสนับสนุนอย่างมากจากแรงกดดันด้านเงินเฟ้อภายในประเทศ โดยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ยังคงอยู่ในระดับสูงอย่างต่อเนื่องที่ 3.1% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้าในไตรมาสแรก ซึ่งสูงกว่าจุดกึ่งกลางของช่วงเป้าหมายเงินเฟ้อ 1%-3% ของธนาคารกลางนิวซีแลนด์อย่างต่อเนื่อง ทำให้ผู้กำหนดนโยบายต้องดำเนินการเพิ่มเติม

ธนาคารกลางนิวซีแลนด์เป็นหนึ่งในธนาคารกลางของประเทศพัฒนาแล้วไม่กี่แห่งที่ยังคงนโยบายการเงินแบบเข้มงวดในปี 2026 และความแตกต่างทางนโยบายกับธนาคารกลางหลักอื่นๆ (โดยเฉพาะอย่างยิ่งธนาคารกลางที่อาจจะลดอัตราดอกเบี้ยในเร็วๆ นี้) อาจเป็นประโยชน์ต่อเงินดอลลาร์นิวซีแลนด์ในระยะกลาง

มุมมองของสถาบัน

โกลด์แมน แซคส์ คาดการณ์ว่าความต้องการดอลลาร์สหรัฐจะอ่อนตัวลงในปี 2026 เนื่องจากสินทรัพย์ของสหรัฐฯ มีความน่าดึงดูดน้อยลง ซึ่งจะส่งผลดีต่อสกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์ของกลุ่ม G10 รวมถึงดอลลาร์นิวซีแลนด์ การเปลี่ยนแปลงนโยบายของธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) ไปสู่ท่าทีที่แข็งกร้าวขึ้น โดยคาดว่าจะเริ่มปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ ประกอบกับการเติบโตทางเศรษฐกิจโลกที่แข็งแกร่ง (โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากการฟื้นตัวของความต้องการผลิตภัณฑ์นมและสินค้าโภคภัณฑ์ของจีน) จะช่วยสนับสนุนประสิทธิภาพของดอลลาร์นิวซีแลนด์

Morgan Stanley มองว่าดอลลาร์นิวซีแลนด์เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่จะได้รับประโยชน์จากภาวะอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐในปี 2026 โดยคาดการณ์ว่าจะแข็งค่าขึ้นเล็กน้อยประมาณ 6-8% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในช่วง 12 เดือนข้างหน้า โดยมีช่วงเป้าหมายอยู่ที่ 0.61-0.64

ธนาคารเน้นย้ำว่า สัญญาณของธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) ที่เปลี่ยนจากการผ่อนคลายไปสู่การเข้มงวดอย่างระมัดระวัง ได้ช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นของตลาดอย่างมาก ประกอบกับโอกาสในการฟื้นตัวของมูลค่าหลังจากที่ดอลลาร์นิวซีแลนด์ถูกขายมากเกินไปก่อนหน้านี้ ความเชื่อมโยงทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งระหว่างออสเตรเลียและนิวซีแลนด์หมายความว่า ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่ทรงตัว (ผลิตภัณฑ์นม แร่เหล็ก) จะร่วมกันสนับสนุนภาคส่วน ASX 200

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

จากกราฟรายวัน พบว่าเงินดอลลาร์นิวซีแลนด์เริ่มอ่อนค่าลงอย่างรวดเร็วและต่อเนื่องเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในระยะสั้น และแนวโน้มขาลงได้เกิดขึ้นอย่างสมบูรณ์แล้ว ระบบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ได้ก่อตัวเป็นแนวต้านขาลง โดยราคาได้ทะลุผ่านค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ทั้งหมด ได้แก่ MA20, MA50, MA100 และ MA200 ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้น MA20 (0.5815) กลายเป็นแนวต้านที่แข็งแกร่ง และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะกลางและระยะยาวก็ลดลงพร้อมกัน ซึ่งเป็นการเสริมความแข็งแกร่งให้กับแนวโน้มขาลง

ค่า DIFF (-0.0050) ของตัวชี้วัด MACD ยังคงต่ำกว่าค่า DEA (-0.0032) โดยแท่งสีเขียวยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่อง บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาลงกำลังลดลงอย่างต่อเนื่อง และในขณะนี้ยังไม่มีสัญญาณของการกลับตัวหรือการแตะจุดต่ำสุด ค่า RSI ลดลงมาอยู่ที่ 29 ใกล้โซนขายมากเกินไปที่ 20 บ่งชี้ถึงความจำเป็นในการดีดตัวขึ้นเล็กน้อยในระยะสั้น แต่โครงสร้างขาลงโดยรวมยังคงไม่เปลี่ยนแปลง

ในแง่ของการเคลื่อนไหวของราคา หลังจากที่ราคาสร้างรูปแบบยอดคู่ (double top) ที่จุดสูงสุดก่อนหน้า 0.5993 ราคาได้ปรับตัวลงอย่างต่อเนื่อง โดยทะลุผ่านระดับแนวรับสำคัญที่ 0.5827 และทำจุดต่ำสุดใหม่ที่ 0.5650 จุดต่ำสุดก่อนหน้า 0.5679 ถูกทะลุไปแล้ว และไม่มีแนวรับที่ชัดเจนอยู่ด้านล่าง ทำให้มีโอกาสที่ราคาจะลดลงต่อไปอีก ระดับแนวต้านแรกด้านบนคือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน (MA20) ที่ 0.5815

แนวโน้มตลาดโดยรวมถูกครอบงำโดยฝ่ายขาย สภาวะ RSI ที่อยู่ในภาวะขายมากเกินไปในระยะสั้นทำให้ราคาดีดตัวขึ้นเพียงเล็กน้อย เมื่อราคาดีดตัวขึ้นไปถึงโซนแนวต้านของเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ กลยุทธ์ควรยังคงเป็นการขายเมื่อราคาดีดตัวขึ้น การลดลงอย่างต่อเนื่องจะบรรเทาลงได้ก็ต่อเมื่อราคาทรงตัวอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ MA20 และสัญญาณ MACD golden cross เปลี่ยนเป็นสีเขียวเท่านั้น


(กราฟรายวัน NZD/USD, ที่มา: FX678)

เมื่อเวลา 13:18 ตามเวลาปักกิ่งของวันที่ 24 มิถุนายน เงินดอลลาร์นิวซีแลนด์ซื้อขายอยู่ที่ 0.5655/56 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ