เมื่อวันพุธที่ 24 มิถุนายน ในช่วงตลาดเอเชีย ราคาสปอตเงินผันผวนในระดับต่ำ โดยแตะระดับ 60.70 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบกว่าหกเดือน หลังจากนั้นราคาก็ดีดตัวขึ้นและซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 61.70 ดอลลาร์ต่อออนซ์

ความคาดหวังของตลาดที่ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยสองครั้งในปีนี้ยังคงเพิ่มสูงขึ้น ส่งผลให้ดัชนีค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 13 เดือน และสร้างแรงกดดันอย่างมากต่อราคาสินเงิน ซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนดอกเบี้ย นักลงทุนกำลังรอข้อมูลอัตราเงินเฟ้อการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลขั้นพื้นฐาน (PCE) ของสหรัฐที่จะประกาศในวันพฤหัสบดี เพื่อเป็นแนวทางเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวโน้มอัตราดอกเบี้ย

ความคาดหวังเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ เปลี่ยนแปลงไปอย่างมาก จากเดิมที่คาดว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้ง มาเป็นโอกาส 86% ที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย

ความคาดหวังของตลาดต่อทิศทางนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ เปลี่ยนแปลงไปอย่างมากภายในเวลาเพียงไม่กี่เดือน

จากข้อมูลของเครื่องมือ CME FedWatch นักลงทุนคาดการณ์ว่ามีความเป็นไปได้ถึง 86% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ ซึ่งแตกต่างอย่างสิ้นเชิงกับการคาดการณ์อย่างกว้างขวางของตลาดก่อนเกิดความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่คาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้ง

สถานการณ์ที่ทวีความรุนแรงขึ้นในตะวันออกกลางส่งผลให้แรงกดดันด้านเงินเฟ้อทั่วโลกเพิ่มสูงขึ้นอย่างมาก ประกอบกับข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งเกินคาด ทำให้ตลาดต้องประเมินท่าทีนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ อีกครั้ง

ในทางทฤษฎี การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ จะส่งผลเสียสองเท่าต่อสินทรัพย์ที่ไม่ก่อให้เกิดดอกเบี้ย เช่น เงิน: ในด้านหนึ่ง อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่ก่อให้เกิดดอกเบี้ย ทำให้ความน่าดึงดูดใจของเงินสำหรับนักลงทุนลดลง ในอีกด้านหนึ่ง ความคาดหวังเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะผลักดันให้ค่าเงินดอลลาร์แข็งขึ้น และเงินซึ่งมีราคาเป็นดอลลาร์ มักจะได้รับแรงกดดันเมื่อดอลลาร์แข็งค่าขึ้น

ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าและปัจจัยทางเทคนิคที่เอื้ออำนวยส่งผลให้ราคาสินเงินลดลง

ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 101.40 เพิ่มขึ้นประมาณ 0.1% ในวันนี้ แตะระดับสูงสุดในรอบกว่าหนึ่งปี การเคลื่อนไหวนี้สะท้อนให้เห็นถึงการปรับราคาของตลาดต่อแนวทางการดำเนินนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ และการสนับสนุนจากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ค่อนข้างแข็งแกร่ง ค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นโดยตรงจะส่งผลเสียต่ออัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนของเงิน – เงินที่กำหนดราคาเป็นดอลลาร์จะมีราคาแพงขึ้นสำหรับผู้ถือครองสกุลเงินที่ไม่ใช่ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งจะกดดันทั้งความต้องการทางกายภาพและการลงทุนอย่างมีนัยสำคัญ

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง เมื่อดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบหนึ่งปี ต้นทุนในการซื้อเงินก็จะเพิ่มขึ้นสำหรับผู้ซื้อทั่วโลก โดยเฉพาะอย่างยิ่งผู้ซื้อจากตลาดเกิดใหม่ ยูโรโซน และเอเชีย ซึ่งนำไปสู่การลดลงของการนำเข้าและการซื้อเงินในภาคอุตสาหกรรมเครื่องประดับและอุตสาหกรรมอื่นๆ ในขณะเดียวกัน จากมุมมองด้านการลงทุน ความน่าสนใจของสินทรัพย์ที่กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ก็จะเพิ่มขึ้น ทำให้เงินทุนไหลออกจากสินทรัพย์ที่ไม่กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ เช่น โลหะมีค่า ซึ่งยิ่งเพิ่มแรงกดดันให้ราคาเงินลดลง ในอดีต ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ และเงินมีความสัมพันธ์เชิงลบอย่างชัดเจน กล่าวคือ ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักจะส่งผลให้ราคาเงินลดลง

ในปัจจุบัน ตลาดเงินกำลังเผชิญกับแรงกดดันสองด้าน: ด้านหนึ่งคือความต้องการถูกกดดันจากการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐ และอีกด้านหนึ่งคือการผ่อนคลายปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์ หรือความเป็นไปได้ที่ความคาดหวังเชิงรุกของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) อาจทำให้ความผันผวนรุนแรงขึ้น

นักลงทุนจำเป็นต้องจับตาดูการทะลุแนวต้านของดัชนีดอลลาร์สหรัฐและการดำเนินการของธนาคารกลางสหรัฐอย่างใกล้ชิด หากดอลลาร์สหรัฐยังคงแข็งค่าต่อไป อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนในระยะสั้นของเงินจะยังคงไม่เอื้ออำนวย ในขณะที่ในระยะกลางถึงระยะยาว จะขึ้นอยู่กับว่าความต้องการจากภาคอุตสาหกรรม (เช่น พลังงานแสงอาทิตย์และปัญญาประดิษฐ์) และช่องว่างด้านอุปทานจะสามารถรองรับได้หรือไม่

โดยรวมแล้ว ราคาสินเงินมีความเสี่ยงที่จะลดลงอย่างมากในสภาวะปัจจุบัน และขอแนะนำให้ลงทุนด้วยความระมัดระวัง

ข้อมูลสำคัญที่จะเปิดเผย: อัตราเงินเฟ้อ PCE อาจเป็นตัวกระตุ้นในระยะสั้น

ขณะนี้ตลาดกำลังจับตาดูการประกาศดัชนีราคาผู้บริโภคหลัก (Core PCE) ประจำเดือนพฤษภาคมของสหรัฐฯ ในวันพฤหัสบดีนี้ ซึ่งเป็นตัวชี้วัดอัตราเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) นิยมใช้

ตลาดคาดการณ์ว่าดัชนีราคาผู้บริโภคขั้นพื้นฐาน (Core PCE) จะเพิ่มขึ้นจาก 3.3% ในเดือนเมษายน เป็น 3.4% เมื่อเทียบกับปีก่อน หากข้อมูลออกมาสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ จะยิ่งตอกย้ำความจำเป็นที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งอาจส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์และผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง และสร้างแรงกดดันใหม่ต่อราคาสินเงิน

ในทางกลับกัน หากข้อมูล PCE ออกมาต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้โดยไม่คาดคิด อาจกระตุ้นให้ตลาดประเมินความคาดหวังเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยใหม่ ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง และช่วยหนุนราคาสินเงินซึ่งปัจจุบันอยู่ในภาวะขายมากเกินไปชั่วคราว

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

จากกราฟรายวัน ราคาสปอตเงินอยู่ในช่องแนวโน้มขาลงระยะกลาง โดยฝ่ายขายเป็นผู้ควบคุมตลาด ระบบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สร้างแรงกดดันขาลง โดยราคาทะลุลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นและระยะกลาง MA20 (68.72) และ MA50 (73.95) อย่างมีประสิทธิภาพ มีเพียงค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะยาว MA200 (69.22) เท่านั้นที่ให้แนวต้านที่แข็งแกร่ง และการเรียงตัวในทิศทางขาลงของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่จำกัดศักยภาพในการดีดตัวขึ้น

ตัวชี้วัด MACD DIFF (-3.206) ยังคงต่ำกว่า DEA (-2.707) โดยแท่งสีเขียวยังคงอยู่ในแดนลบ บ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาลงอย่างต่อเนื่องและยังไม่มีสัญญาณครอสโอเวอร์ขาขึ้น ตัวชี้วัด RSI อยู่ที่ 34.25 ใกล้ช่วง 30 ต้นๆ บ่งชี้ถึงการปรับฐานจากการขายมากเกินไปเล็กน้อยในระยะสั้น แต่ยังไม่ได้พลิกกลับแนวโน้มขาลงโดยรวม

ในแง่ของแนวโน้มราคา ราคาได้ผันผวนลงนับตั้งแต่แตะจุดสูงสุดที่ 89.34 ในเดือนพฤษภาคม ล่าสุดได้ทดสอบระดับต่ำสุดที่ 60.71 และทดสอบระดับแนวรับสำคัญในอดีตที่ 60.96 ระดับ 60 เป็นระดับแนวรับทางจิตวิทยาที่สำคัญ

แนวโน้มตลาดโดยรวมในระยะกลางเป็นขาลง ค่า RSI ที่ต่ำในระยะสั้นกระตุ้นให้เกิดการดีดตัวขึ้นเพียงเล็กน้อยเท่านั้น สามารถเปิดสถานะขายได้เมื่อการดีดตัวขึ้นไปถึงโซนแนวต้านค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้น หากแนวรับที่ 60.70 ถูกทะลุลงไป ศักยภาพในการลงก็จะเพิ่มขึ้นอีก การฟื้นตัวจะเริ่มต้นได้ก็ต่อเมื่อราคาทรงตัวอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน (MA20) และ MACD เกิดสัญญาณตัดกันที่ระดับต่ำเท่านั้น


(กราฟราคาสปอตเงินรายวัน แหล่งที่มา: EasyForex)

เมื่อเวลา 15:03 น. ตามเวลาปักกิ่ง ในวันที่ 24 มิถุนายน ราคาสปอตเงินอยู่ที่ 61.73 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์