Đồng đô la Úc bùng nổ trong cơn bão cắt giảm lãi suất: Kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed gây ra một trận chiến quan trọng ở mức 0,6500
2025-08-15 14:45:06
Đồng đô la Úc đã phục hồi so với đồng đô la Mỹ trong giờ giao dịch châu Á và châu Âu vào thứ Sáu (15 tháng 8), hiện đang giao dịch quanh mức 0,6505, mặc dù dữ liệu kinh tế quan trọng do Trung Quốc, đối tác thương mại lớn của Úc, công bố không đạt kỳ vọng. Trước đó, đồng đô la Úc đã giảm hơn 0,5% so với đồng đô la Mỹ vào thứ Năm, do dữ liệu kinh tế mạnh mẽ của Mỹ. Chỉ số đô la Mỹ giảm nhẹ vào thứ Sáu, tạo cơ hội cho đồng đô la Úc phục hồi.
Tổng doanh số bán lẻ hàng tiêu dùng của Trung Quốc tăng 3,7% so với cùng kỳ năm trước vào tháng 7, thấp hơn mức dự kiến 4,6% và mức tăng 4,8% trước đó; trong cùng kỳ, giá trị gia tăng của các ngành công nghiệp quy mô lớn tăng 5,7% so với cùng kỳ năm trước, cũng thấp hơn mức dự kiến 5,9% và mức tăng 6,8% trước đó.
Tuy nhiên, đà giảm của đồng đô la Úc so với đồng đô la Mỹ có thể bị hạn chế do kỳ vọng thị trường ngày càng tăng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 9, gây áp lực lên đồng đô la Mỹ. Các nhà đầu tư đang theo dõi sát sao dữ liệu doanh số bán lẻ tháng 7 của Mỹ và chỉ số niềm tin người tiêu dùng sơ bộ của Đại học Michigan, dự kiến được công bố sau.
Đồng đô la giảm nhẹ trước dữ liệu bán lẻ, đồng đô la Úc tăng giá
Chỉ số đô la Mỹ (DXY), thước đo hiệu suất của đồng đô la Mỹ so với rổ sáu loại tiền tệ chính, tiếp tục giảm vào đầu tuần này trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Sáu và hiện đang giao dịch quanh mức 97,98, giảm khoảng 0,19%.
Dữ liệu mới nhất cho thấy Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Hoa Kỳ đã tăng 3,3% so với cùng kỳ năm trước vào tháng 7, tăng đáng kể so với mức 2,4% trước đó và vượt xa kỳ vọng 2,5% của thị trường. Đáng chú ý hơn, tốc độ tăng trưởng PPI cốt lõi trong tháng 7 đã tăng vọt lên 3,7% so với cùng kỳ năm trước, không chỉ cao hơn mức 2,6% của tháng 6 mà còn vượt xa kỳ vọng 2,9% của thị trường.
Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu tại Hoa Kỳ đã giảm xuống còn 224.000 trong tuần kết thúc vào ngày 9 tháng 8, giảm so với mức 227.000 của tuần trước (226.000 trước khi điều chỉnh) và thấp hơn kỳ vọng của thị trường là 228.000. Dữ liệu việc làm này cho thấy thị trường lao động vẫn đang tiếp tục thắt chặt.
Dữ liệu mới nhất từ công cụ CME Federal Reserve Watch cho thấy các nhà giao dịch hợp đồng tương lai quỹ liên bang hiện đang kỳ vọng khả năng Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng 9 lên tới 92%, phản ánh kỳ vọng mạnh mẽ của thị trường về sự thay đổi trong chính sách tiền tệ.
Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Scott Besant cho biết trong một cuộc phỏng vấn hôm thứ Tư rằng lãi suất chuẩn hiệu quả hiện tại là 4,33% nên được hạ 1,5-1,75 điểm phần trăm và tiết lộ rằng có khả năng đáng kể là ngân hàng trung ương sẽ cắt giảm lãi suất mạnh 50 điểm cơ bản vào tháng 9.
Tổng thống Hoa Kỳ Trump gần đây đã công bố "tính toán trên giấy tờ" của mình, cho rằng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang nên được hạ xuống khoảng 1%. Ông nhấn mạnh thêm rằng lãi suất nên thấp hơn 3 đến 4 điểm phần trăm so với mức hiện tại, đồng thời cho biết "lãi suất chỉ là một trò chơi con số". Những phát biểu này đã làm dấy lên mối lo ngại rộng rãi trên thị trường về tính độc lập chính trị của Cục Dự trữ Liên bang.
Đáp lại điều này, Chủ tịch Fed Chicago Goolsbee đã đưa ra một phản hồi rõ ràng vào thứ Tư, chỉ ra rằng các nhà kinh tế đồng ý rằng Fed phải duy trì sự độc lập về chính sách và không bị can thiệp bởi chính trị. Ông nhấn mạnh rằng "sự độc lập của ngân hàng trung ương là rất quan trọng vì chúng ta không được phép để lạm phát quay trở lại". Tuyên bố này được coi là một lời phản bác gián tiếp đối với những phát biểu của Trump.
Đáng chú ý hơn, Reuters hôm thứ Ba đưa tin người phát ngôn Nhà Trắng Carolyn Levitt tiết lộ Tổng thống Trump đang cân nhắc hành động pháp lý chống lại Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Powell liên quan đến việc cải tạo trụ sở Cục Dự trữ Liên bang. Động thái hiếm hoi này càng làm gia tăng lo ngại của thị trường về tính độc lập của Fed và có thể gây ra những tác động sâu rộng đến chính sách tiền tệ trong tương lai.
Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Scott Bessant hôm thứ Tư cho biết các quan chức thương mại Trung Quốc và Mỹ sẽ gặp lại nhau trong hai đến ba tháng tới để thảo luận về tương lai quan hệ kinh tế và thương mại song phương. Ông Bessant nhấn mạnh rằng Hoa Kỳ cần thấy những tiến triển bền vững từ Trung Quốc trong việc hạn chế dòng chảy fentanyl, một giai đoạn quan sát có thể mất vài tháng hoặc thậm chí một năm, trước khi xem xét giảm thuế. Tuyên bố này đặt ra những điều kiện tiên quyết rõ ràng cho giai đoạn tiếp theo của các cuộc đàm phán thương mại Trung-Mỹ.
Trong khi đó, dữ liệu việc làm mới nhất của Úc cho thấy số người có việc làm đã tăng 24.500 người trong tháng 7, một sự cải thiện đáng kể so với con số 10.000 người đã được điều chỉnh của tháng 6 (giá trị ban đầu là 20.000), nhưng vẫn thấp hơn một chút so với kỳ vọng của thị trường là 25.000 người. Đúng như dự đoán, tỷ lệ thất nghiệp đã giảm xuống còn 4,2% trong tháng đó, giảm so với mức 4,3% của tháng 6.
Đúng như dự đoán rộng rãi, Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đã công bố cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào thứ Ba, hạ Lãi suất Tiền mặt Chính thức (OCR) từ 3,85% xuống 3,6% tại cuộc họp chính sách tháng 8. Thống đốc RBA Michelle Bullock cho biết các dự báo kinh tế hiện tại cho thấy có thể cần phải cắt giảm lãi suất thêm để đảm bảo ổn định giá cả, nhưng nhấn mạnh rằng Ủy ban Chính sách Tiền tệ sẽ tuân thủ phương pháp ra quyết định theo từng cuộc họp và sẽ không cam kết trước về một lộ trình chính sách cụ thể để ứng phó với những biến động tiềm ẩn của thị trường.
Trong tuyên bố chính sách tiền tệ mới nhất, Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) lưu ý rằng áp lực lạm phát tiếp tục giảm bớt, nhưng triển vọng kinh tế vẫn còn nhiều bất ổn. Tuyên bố này tái khẳng định rằng việc duy trì ổn định giá cả và việc làm đầy đủ vẫn là mục tiêu chính sách hàng đầu của RBA, một tuyên bố cho thấy vẫn còn dư địa cho những điều chỉnh chính sách trong tương lai.
AUD phục hồi về vùng kháng cự hợp lưu quanh mức 0,6500
(Biểu đồ hàng ngày AUD/USD, nguồn: Yihuitong)
Phân tích kỹ thuật trên biểu đồ hàng ngày cho thấy động lực thị trường đã chuyển từ tăng sang giảm khi cặp tiền này phá vỡ mô hình kênh tăng dần. Cặp tiền này cũng giảm xuống dưới đường trung bình động hàm mũ 9 ngày (0,6509), cho thấy động lực ngắn hạn đang suy yếu. Hơn nữa, chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày đã giảm xuống dưới đường trung bình động 50 ngày, càng củng cố thêm xu hướng giảm của thị trường.
Về mặt tiêu cực, do đà giá yếu trong ngắn hạn đến trung hạn, đồng đô la Úc có thể giảm xuống mức thấp nhất trong hai tháng là 0,6419 được thiết lập vào ngày 1 tháng 8. Nếu tiếp tục giảm, đồng đô la Úc có thể kiểm tra mức thấp nhất trong ba tháng là 0,6372 được ghi nhận vào ngày 23 tháng 6.
Về tiềm năng tăng giá, ngưỡng kháng cự ngắn hạn của tỷ giá hối đoái là đường trung bình động 50 ngày tại 0,6500. Nếu vượt qua được, tỷ giá có thể kiểm tra đường trung bình động 9 ngày tại 0,6508. Nếu tỷ giá có thể quay trở lại kênh tăng, nó có thể hình thành bẫy bán khống và bắt đầu một đợt điều chỉnh tăng giá.
Vào lúc 14:43 giờ Bắc Kinh, đồng đô la Úc được giao dịch ở mức 0,6507/08 so với đồng đô la Mỹ.
Tổng doanh số bán lẻ hàng tiêu dùng của Trung Quốc tăng 3,7% so với cùng kỳ năm trước vào tháng 7, thấp hơn mức dự kiến 4,6% và mức tăng 4,8% trước đó; trong cùng kỳ, giá trị gia tăng của các ngành công nghiệp quy mô lớn tăng 5,7% so với cùng kỳ năm trước, cũng thấp hơn mức dự kiến 5,9% và mức tăng 6,8% trước đó.
Tuy nhiên, đà giảm của đồng đô la Úc so với đồng đô la Mỹ có thể bị hạn chế do kỳ vọng thị trường ngày càng tăng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 9, gây áp lực lên đồng đô la Mỹ. Các nhà đầu tư đang theo dõi sát sao dữ liệu doanh số bán lẻ tháng 7 của Mỹ và chỉ số niềm tin người tiêu dùng sơ bộ của Đại học Michigan, dự kiến được công bố sau.
Đồng đô la giảm nhẹ trước dữ liệu bán lẻ, đồng đô la Úc tăng giá
Chỉ số đô la Mỹ (DXY), thước đo hiệu suất của đồng đô la Mỹ so với rổ sáu loại tiền tệ chính, tiếp tục giảm vào đầu tuần này trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Sáu và hiện đang giao dịch quanh mức 97,98, giảm khoảng 0,19%.
Dữ liệu mới nhất cho thấy Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Hoa Kỳ đã tăng 3,3% so với cùng kỳ năm trước vào tháng 7, tăng đáng kể so với mức 2,4% trước đó và vượt xa kỳ vọng 2,5% của thị trường. Đáng chú ý hơn, tốc độ tăng trưởng PPI cốt lõi trong tháng 7 đã tăng vọt lên 3,7% so với cùng kỳ năm trước, không chỉ cao hơn mức 2,6% của tháng 6 mà còn vượt xa kỳ vọng 2,9% của thị trường.
Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu tại Hoa Kỳ đã giảm xuống còn 224.000 trong tuần kết thúc vào ngày 9 tháng 8, giảm so với mức 227.000 của tuần trước (226.000 trước khi điều chỉnh) và thấp hơn kỳ vọng của thị trường là 228.000. Dữ liệu việc làm này cho thấy thị trường lao động vẫn đang tiếp tục thắt chặt.
Dữ liệu mới nhất từ công cụ CME Federal Reserve Watch cho thấy các nhà giao dịch hợp đồng tương lai quỹ liên bang hiện đang kỳ vọng khả năng Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng 9 lên tới 92%, phản ánh kỳ vọng mạnh mẽ của thị trường về sự thay đổi trong chính sách tiền tệ.
Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Scott Besant cho biết trong một cuộc phỏng vấn hôm thứ Tư rằng lãi suất chuẩn hiệu quả hiện tại là 4,33% nên được hạ 1,5-1,75 điểm phần trăm và tiết lộ rằng có khả năng đáng kể là ngân hàng trung ương sẽ cắt giảm lãi suất mạnh 50 điểm cơ bản vào tháng 9.
Tổng thống Hoa Kỳ Trump gần đây đã công bố "tính toán trên giấy tờ" của mình, cho rằng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang nên được hạ xuống khoảng 1%. Ông nhấn mạnh thêm rằng lãi suất nên thấp hơn 3 đến 4 điểm phần trăm so với mức hiện tại, đồng thời cho biết "lãi suất chỉ là một trò chơi con số". Những phát biểu này đã làm dấy lên mối lo ngại rộng rãi trên thị trường về tính độc lập chính trị của Cục Dự trữ Liên bang.
Đáp lại điều này, Chủ tịch Fed Chicago Goolsbee đã đưa ra một phản hồi rõ ràng vào thứ Tư, chỉ ra rằng các nhà kinh tế đồng ý rằng Fed phải duy trì sự độc lập về chính sách và không bị can thiệp bởi chính trị. Ông nhấn mạnh rằng "sự độc lập của ngân hàng trung ương là rất quan trọng vì chúng ta không được phép để lạm phát quay trở lại". Tuyên bố này được coi là một lời phản bác gián tiếp đối với những phát biểu của Trump.
Đáng chú ý hơn, Reuters hôm thứ Ba đưa tin người phát ngôn Nhà Trắng Carolyn Levitt tiết lộ Tổng thống Trump đang cân nhắc hành động pháp lý chống lại Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Powell liên quan đến việc cải tạo trụ sở Cục Dự trữ Liên bang. Động thái hiếm hoi này càng làm gia tăng lo ngại của thị trường về tính độc lập của Fed và có thể gây ra những tác động sâu rộng đến chính sách tiền tệ trong tương lai.
Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Scott Bessant hôm thứ Tư cho biết các quan chức thương mại Trung Quốc và Mỹ sẽ gặp lại nhau trong hai đến ba tháng tới để thảo luận về tương lai quan hệ kinh tế và thương mại song phương. Ông Bessant nhấn mạnh rằng Hoa Kỳ cần thấy những tiến triển bền vững từ Trung Quốc trong việc hạn chế dòng chảy fentanyl, một giai đoạn quan sát có thể mất vài tháng hoặc thậm chí một năm, trước khi xem xét giảm thuế. Tuyên bố này đặt ra những điều kiện tiên quyết rõ ràng cho giai đoạn tiếp theo của các cuộc đàm phán thương mại Trung-Mỹ.
Trong khi đó, dữ liệu việc làm mới nhất của Úc cho thấy số người có việc làm đã tăng 24.500 người trong tháng 7, một sự cải thiện đáng kể so với con số 10.000 người đã được điều chỉnh của tháng 6 (giá trị ban đầu là 20.000), nhưng vẫn thấp hơn một chút so với kỳ vọng của thị trường là 25.000 người. Đúng như dự đoán, tỷ lệ thất nghiệp đã giảm xuống còn 4,2% trong tháng đó, giảm so với mức 4,3% của tháng 6.
Đúng như dự đoán rộng rãi, Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đã công bố cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào thứ Ba, hạ Lãi suất Tiền mặt Chính thức (OCR) từ 3,85% xuống 3,6% tại cuộc họp chính sách tháng 8. Thống đốc RBA Michelle Bullock cho biết các dự báo kinh tế hiện tại cho thấy có thể cần phải cắt giảm lãi suất thêm để đảm bảo ổn định giá cả, nhưng nhấn mạnh rằng Ủy ban Chính sách Tiền tệ sẽ tuân thủ phương pháp ra quyết định theo từng cuộc họp và sẽ không cam kết trước về một lộ trình chính sách cụ thể để ứng phó với những biến động tiềm ẩn của thị trường.
Trong tuyên bố chính sách tiền tệ mới nhất, Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) lưu ý rằng áp lực lạm phát tiếp tục giảm bớt, nhưng triển vọng kinh tế vẫn còn nhiều bất ổn. Tuyên bố này tái khẳng định rằng việc duy trì ổn định giá cả và việc làm đầy đủ vẫn là mục tiêu chính sách hàng đầu của RBA, một tuyên bố cho thấy vẫn còn dư địa cho những điều chỉnh chính sách trong tương lai.
AUD phục hồi về vùng kháng cự hợp lưu quanh mức 0,6500
(Biểu đồ hàng ngày AUD/USD, nguồn: Yihuitong)
Phân tích kỹ thuật trên biểu đồ hàng ngày cho thấy động lực thị trường đã chuyển từ tăng sang giảm khi cặp tiền này phá vỡ mô hình kênh tăng dần. Cặp tiền này cũng giảm xuống dưới đường trung bình động hàm mũ 9 ngày (0,6509), cho thấy động lực ngắn hạn đang suy yếu. Hơn nữa, chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày đã giảm xuống dưới đường trung bình động 50 ngày, càng củng cố thêm xu hướng giảm của thị trường.
Về mặt tiêu cực, do đà giá yếu trong ngắn hạn đến trung hạn, đồng đô la Úc có thể giảm xuống mức thấp nhất trong hai tháng là 0,6419 được thiết lập vào ngày 1 tháng 8. Nếu tiếp tục giảm, đồng đô la Úc có thể kiểm tra mức thấp nhất trong ba tháng là 0,6372 được ghi nhận vào ngày 23 tháng 6.
Về tiềm năng tăng giá, ngưỡng kháng cự ngắn hạn của tỷ giá hối đoái là đường trung bình động 50 ngày tại 0,6500. Nếu vượt qua được, tỷ giá có thể kiểm tra đường trung bình động 9 ngày tại 0,6508. Nếu tỷ giá có thể quay trở lại kênh tăng, nó có thể hình thành bẫy bán khống và bắt đầu một đợt điều chỉnh tăng giá.
Vào lúc 14:43 giờ Bắc Kinh, đồng đô la Úc được giao dịch ở mức 0,6507/08 so với đồng đô la Mỹ.
- Cảnh Báo Rủi Ro và Miễn Trừ Trách Nhiệm
- Thị trường có rủi ro, đầu tư cần thận trọng. Nội dung bài viết chỉ mang tính tham khảo, không phải lời khuyên đầu tư cá nhân, cũng không xem xét một số mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu của người dùng. Việc đầu tư dựa trên nội dung này là trách nhiệm của người dùng.
