Đồng euro đã phục hồi nhẹ so với đồng đô la trong phiên giao dịch châu Âu hôm thứ Sáu (10/10). Cặp tiền này giao dịch trên mức 1,1572 sau khi chạm mức thấp nhất trong hai tháng gần 1,1540 vào ngày hôm trước. Do ảnh hưởng bởi những bất ổn xung quanh tình hình chính trị và tài chính của Pháp, đồng euro đã giảm hơn 1,4% trong tuần này, hướng đến tuần tồi tệ nhất trong năm.



Các nhà phân tích của ING dự đoán sẽ có lực mua mạnh mẽ quanh mức 1,150 nếu đồng euro tiếp tục giảm so với đồng đô la. Mức giá này cho thấy tiềm năng tăng giá hơn 2% trong ngắn hạn - tất nhiên là với điều kiện chênh lệch hoán đổi đô la-euro không mở rộng thêm. Các nhà phân tích vẫn ủng hộ khả năng phục hồi lên mức 1,170, mặc dù động thái này khó có thể diễn ra suôn sẻ hoặc theo một hướng.

Mặt khác, các nhà phân tích cho rằng đồng đô la đang được hỗ trợ bởi những lo ngại về tình hình ở Pháp và các vấn đề tương tự ở Nhật Bản. Sanae Takaichi, một ứng cử viên ủng hộ kích thích kinh tế trong Đảng Dân chủ Tự do Nhật Bản, hiện đang được xem là ứng cử viên hàng đầu cho vị trí thủ tướng tiếp theo. Hơn nữa, những bình luận ôn hòa gần đây từ các nhà hoạch định chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, khi việc chính phủ Mỹ đóng cửa đã trì hoãn việc công bố hầu hết các chỉ số kinh tế, đã không thể làm giảm sức mạnh của đồng đô la.

Thị trường đang định giá 95% khả năng lãi suất sẽ giảm 0,25 điểm phần trăm vào tháng 10, nhưng khả năng nới lỏng tiền tệ hơn nữa vào tháng 12 đã giảm xuống còn 80%, giảm so với mức 90% của tuần trước.

Trong lịch kinh tế vào thứ sáu, chỉ số tâm lý người tiêu dùng của Đại học Michigan dự kiến sẽ cho thấy sự suy giảm hơn nữa về lòng tin của người tiêu dùng vào tháng 10.

Thủ tướng Pháp Sebastien Le Cornu bất ngờ từ chức vào đầu tuần này, khiến thị trường chờ đợi Tổng thống Emmanuel Macron bổ nhiệm người thay thế. Tân thủ tướng sẽ phải đối mặt với nhiệm vụ khó khăn là thúc đẩy ngân sách thắt lưng buộc bụng trong bối cảnh quốc hội phản đối mạnh mẽ - một xu hướng đã buộc năm thủ tướng phải từ chức trong hai năm qua.

Sự phục hồi yếu ớt và ngắn ngủi của đồng euro trên thị trường sau tin tức chính trị Pháp hôm thứ Tư là điều dễ hiểu. Mặc dù chênh lệch lợi suất trái phiếu chính phủ Đức và Pháp kỳ hạn 10 năm đã giảm xuống còn khoảng 80 điểm cơ bản, nhưng thị trường ngoại hối vẫn tin rằng các nhà đầu tư có ít lý do để lạc quan về diễn biến của đồng euro.

Với việc danh sách Thủ tướng mới dự kiến được công bố hôm nay, nhiều người tin rằng nền tảng ủng hộ chính trị của tân Thủ tướng vẫn còn rất yếu. Mặc dù Thủ tướng sắp mãn nhiệm Lecornu đã cam kết thực hiện các nghĩa vụ ngân sách của chính phủ để trấn an thị trường, nhưng những lời hứa này rõ ràng là chưa đủ để xoa dịu những lo ngại về sự ổn định của chính phủ Pháp.

Mặc dù vậy, chúng ta vẫn khó có thể thấy bất kỳ tác động đáng kể nào đến đồng Euro ngoài ngắn hạn, nhưng đồng Euro vẫn có thể tăng giá nhờ thông báo hôm nay của Thủ tướng mới.

Nếu dữ liệu việc làm của Hoa Kỳ - bất kể khi nào được công bố - cho thấy xu hướng suy yếu hơn là tăng trưởng, và nếu dữ liệu CPI tuần tới ủng hộ quan điểm Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 10, thì rủi ro chính trị của Pháp có thể trở thành một yếu tố tiêu cực đối với thị trường trái phiếu châu Âu nói chung, gây áp lực giảm giá liên tục lên cặp EUR/USD. Hiện tại, các điều kiện cho kịch bản này vẫn chưa sẵn sàng. Mặc dù tình hình ngân sách của Pháp rất phức tạp, nhưng sự cảnh giác của thị trường thường dẫn đến sự thận trọng hơn về tài khóa, như đã thấy ở Anh dưới thời Truss và Ý trước đó.

Phân tích kỹ thuật


(Nguồn biểu đồ 4 giờ EUR/USD: Yihuitong)

Trong những tháng gần đây, biến động tỷ giá EUR/USD đã hình thành một kênh tăng. Tỷ giá đã giảm xuống dưới đường hỗ trợ S. Sau khi giảm xuống dưới 1,16600, xu hướng giảm của EUR/USD vẫn tiếp tục.

Vào giữa tháng 9, tỷ giá đã đi vào vùng cung, nằm trên mức cao trước đó gần 1,1790 và ngưỡng tâm lý 1,1800. Như được chỉ ra bởi mô hình "Quét Thanh Khoản", dòng tiền thông minh dường như đang xây dựng các vị thế bán khống.

Kể từ đó, thị trường đã tìm kiếm thanh khoản theo hướng ngược lại. Trên biểu đồ EUR/USD, chúng tôi đã xác định được vùng cầu tiềm năng quanh các mức quan trọng, bao gồm: ranh giới dưới của kênh tăng dần màu xanh lam; 1,1530, nơi có thể đặt lệnh cắt lỗ dài hạn; và ngưỡng hỗ trợ 1,14500.

Theo góc nhìn giảm giá, thị trường hiện đang giao dịch trong kênh giảm dần; đường trung tuyến của kênh và mức hỗ trợ cục bộ trước đó là 1,1600 đều có thể tạo ra mức kháng cự.

Dựa trên phân tích trên, trong ngắn hạn, thị trường sẽ duy trì xu hướng giảm; trong trung hạn, áp lực giảm giá có thể giảm bớt và đồng euro có thể bước vào giai đoạn củng cố so với đồng đô la Mỹ.

Liệu xu hướng này có thể thành hiện thực hay không và cụ thể sẽ diễn ra như thế nào sẽ phụ thuộc phần lớn vào diễn biến tin tức và tình hình chính trị ở Hoa Kỳ và Pháp.