เงินยูโรดีดตัวขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ ระหว่างการซื้อขายในยุโรปเมื่อวันศุกร์ (10 ตุลาคม) โดยคู่เงินนี้ซื้อขายสูงกว่า 1.1572 หลังจากแตะระดับต่ำสุดในรอบสองเดือนที่ 1.1540 ในวันก่อนหน้า เนื่องด้วยสถานการณ์ทางการเมืองและการคลังของฝรั่งเศสมีความไม่แน่นอน เงินยูโรจึงอ่อนค่าลงกว่า 1.4% ในสัปดาห์นี้ ส่งผลให้สัปดาห์นี้อยู่ในภาวะที่ย่ำแย่ที่สุดของปี



นักวิเคราะห์ของ ING คาดการณ์ว่าจะมีแรงซื้อเข้าซื้ออย่างหนักใกล้ระดับ 1.150 หากค่าเงินยูโรอ่อนค่าลงอีกเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ ระดับราคานี้บ่งชี้ถึงศักยภาพขาขึ้นมากกว่า 2% ในระยะสั้น โดยสมมติว่าส่วนต่างของอัตราแลกเปลี่ยนเงินดอลลาร์-ยูโรจะไม่ขยายตัวเพิ่มขึ้นอีก นักวิเคราะห์ยังคงสนับสนุนการฟื้นตัวไปที่ระดับ 1.170 แม้ว่าการเคลื่อนไหวนี้ไม่น่าจะราบรื่นหรือเป็นไปในทิศทางเดียว

ในทางกลับกัน นักวิเคราะห์กล่าวว่าค่าเงินดอลลาร์ได้รับแรงหนุนจากความกังวลเกี่ยวกับสถานการณ์ในฝรั่งเศสและปัญหาที่คล้ายคลึงกันในญี่ปุ่น ซานาเอะ ทาคาอิจิ ผู้สมัครที่สนับสนุนมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในพรรคเสรีประชาธิปไตยของญี่ปุ่น ถือเป็นตัวเก็งที่จะเป็นนายกรัฐมนตรีคนต่อไปในขณะนี้ ยิ่งไปกว่านั้น ความเห็นเชิงลบล่าสุดจากผู้กำหนดนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ เนื่องจากภาวะการปิดทำการของรัฐบาลสหรัฐฯ ทำให้การเผยแพร่ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจส่วนใหญ่ล่าช้าออกไป ก็ไม่ได้ส่งผลกระทบต่อการแข็งค่าของเงินดอลลาร์แต่อย่างใด

ตลาดคาดการณ์ว่ามีโอกาส 95% ที่อัตราดอกเบี้ยจะลดลง 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์ในเดือนตุลาคม แต่โอกาสที่นโยบายการเงินจะผ่อนคลายลงอีกในเดือนธันวาคมลดลงเหลือ 80% จาก 90% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

ในปฏิทินเศรษฐกิจวันศุกร์ ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกนคาดว่าจะแสดงให้เห็นถึงการลดลงต่อไปของความเชื่อมั่นผู้บริโภคในเดือนตุลาคม

นายกรัฐมนตรีเซบาสเตียน เลอ กอร์นูของฝรั่งเศส ได้ลาออกอย่างไม่คาดคิดเมื่อต้นสัปดาห์นี้ ทำให้ตลาดการเงินรอคอยการแต่งตั้งบุคคลที่จะเข้ามาดำรงตำแหน่งแทนประธานาธิบดีเอ็มมานูเอล มาครง นายกรัฐมนตรีคนใหม่จะต้องเผชิญกับภารกิจอันน่าหวั่นเกรงในการผลักดันงบประมาณรัดเข็มขัดท่ามกลางเสียงคัดค้านอย่างหนักในรัฐสภา ซึ่งเป็นแนวโน้มที่บีบให้นายกรัฐมนตรี 5 คนต้องลาออกในช่วงสองปีที่ผ่านมา

การที่ค่าเงินยูโรอ่อนค่าลงและฟื้นตัวอย่างรวดเร็วในตลาดจากข่าวการเมืองฝรั่งเศสเมื่อวันพุธนั้นเป็นเรื่องที่เข้าใจได้ แม้ว่าส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลเยอรมนีและฝรั่งเศสอายุ 10 ปีจะลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 80 จุดพื้นฐาน แต่ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่มองการณ์ไกลกว่ายังคงเชื่อว่านักลงทุนมีเหตุผลเพียงเล็กน้อยที่จะมองในแง่ดีเกี่ยวกับผลการดำเนินงานของเงินยูโร

เนื่องจากมีกำหนดประกาศผลการเลือกตั้งนายกรัฐมนตรีคนใหม่ในวันนี้ เป็นที่เชื่อกันอย่างกว้างขวางว่าฐานเสียงทางการเมืองของนายกรัฐมนตรีคนใหม่ยังคงอ่อนแอมาก แม้ว่านายกรัฐมนตรีเลอกอร์นูที่กำลังจะพ้นจากตำแหน่งจะให้คำมั่นว่าจะปฏิบัติตามพันธกรณีงบประมาณของรัฐบาลเพื่อสร้างความมั่นใจให้กับตลาด แต่คำมั่นสัญญาเหล่านี้ยังไม่เพียงพอที่จะบรรเทาความกังวลเกี่ยวกับเสถียรภาพของรัฐบาลฝรั่งเศส

ถึงกระนั้น เรายังคงต้องดิ้นรนเพื่อดูผลกระทบที่สำคัญใดๆ ต่อยูโรในระยะสั้น แต่ยูโรอาจได้รับแรงผลักดันจากการประกาศของนายกรัฐมนตรีคนใหม่ในวันนี้

หากข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ (เมื่อใดก็ตามที่มีการเผยแพร่) มีแนวโน้มอ่อนแอมากกว่าแข็งแกร่ง และหากข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในสัปดาห์หน้าสนับสนุนมุมมองที่ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม ความเสี่ยงทางการเมืองของฝรั่งเศสอาจกลายเป็นปัจจัยลบต่อตลาดพันธบัตรยุโรปโดยรวม ส่งผลให้ EUR/USD มีแนวโน้มลดลงอย่างต่อเนื่อง ปัจจุบัน เงื่อนไขสำหรับสถานการณ์เช่นนี้ยังไม่ชัดเจน แม้ว่าสถานการณ์งบประมาณของฝรั่งเศสจะซับซ้อน แต่การเฝ้าระวังของตลาดมักจะนำไปสู่ความระมัดระวังทางการคลังที่มากขึ้น ดังที่เห็นได้จากสหราชอาณาจักรภายใต้การนำของทรัสส์และอิตาลีก่อนหน้านั้น

การวิเคราะห์ทางเทคนิค


(ที่มาของกราฟ EUR/USD 4 ชั่วโมง: Yihuitong)

ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนของ EUR/USD ได้ก่อตัวเป็นช่องทางขาขึ้น โดยอัตราแลกเปลี่ยนได้ลดลงต่ำกว่าแนวรับ S หลังจากลดลงต่ำกว่า 1.16600 แนวโน้มขาลงของ EUR/USD ยังคงดำเนินต่อไป

ในช่วงกลางเดือนกันยายน อัตราแลกเปลี่ยนเข้าสู่โซนอุปทาน อยู่เหนือระดับสูงสุดก่อนหน้าที่ 1.1790 และระดับจิตวิทยาที่ 1.1800 ดังที่ระบุโดยรูปแบบ "Liquidity Sweep" ดูเหมือนว่ากลุ่มนักลงทุนที่ชาญฉลาดกำลังสร้างสถานะขายชอร์ต

นับตั้งแต่นั้นมา ตลาดก็แสวงหาสภาพคล่องในทิศทางตรงกันข้าม ในกราฟ EUR/USD เราได้ระบุโซนอุปสงค์ที่อาจเกิดขึ้นรอบ ๆ ระดับสำคัญ ๆ ซึ่งรวมถึง: ขอบล่างของช่องสีน้ำเงินที่เคลื่อนขึ้น; 1.1530 ซึ่งอาจวางคำสั่งตัดขาดทุนระยะยาว; และแนวรับที่ 1.14500

จากมุมมองขาลง ตลาดกำลังซื้อขายในช่องทางขาลง โดยเส้นมัธยฐานของช่องทางและระดับแนวรับในพื้นที่ก่อนหน้านี้ที่ 1.1600 อาจเป็นแนวต้านได้ทั้งคู่

จากการวิเคราะห์ข้างต้น ในระยะสั้น ตลาดจะยังคงมีแนวโน้มขาลง ในระยะกลาง แรงกดดันขาลงอาจผ่อนคลายลง และยูโรอาจเข้าสู่ช่วงการปรับฐานเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ

การที่แนวโน้มดังกล่าวจะเกิดขึ้นจริงได้หรือไม่ และจะเกิดขึ้นในรูปแบบใดนั้น ขึ้นอยู่กับความคืบหน้าของข่าวสารและสถานการณ์ทางการเมืองในสหรัฐอเมริกาและฝรั่งเศสเป็นส่วนใหญ่