Trong phiên giao dịch châu Á ngày thứ Ba, đồng đô la Mỹ mạnh lên so với đồng đô la Canada (USD/CAD), tăng lên khoảng 1,3690 sau khi gần như không thay đổi trong phiên trước đó. Khi căng thẳng ở Trung Đông leo thang trở lại, nhu cầu trú ẩn an toàn tăng lên đáng kể, hỗ trợ đồng đô la Mỹ bằng dòng vốn chảy vào, trong khi đồng đô la Canada cho thấy khả năng phục hồi nhất định trong bối cảnh giá dầu tăng cao.

Gần đây, tâm lý rủi ro trên thị trường tài chính toàn cầu đã suy yếu đáng kể, khi các nhà đầu tư bắt đầu chuyển hướng sang các tài sản an toàn. Thị trường ngày càng lo ngại rằng tình hình ngoại giao xấu đi ở Trung Đông có thể dẫn đến một cuộc xung đột quân sự quy mô lớn mới, có khả năng ảnh hưởng đến sự ổn định nguồn cung năng lượng toàn cầu. Tổng thống Mỹ Trump ngày càng không hài lòng với tiến trình đàm phán Trung Đông, và Nhà Trắng đang nghiêm túc thảo luận về khả năng nối lại các hoạt động quân sự. Trong khi đó, Chủ tịch Quốc hội Iran Mohammad Bagher Ghalibaf tuyên bố rằng quân đội Iran đã sẵn sàng đáp trả bất kỳ cuộc tấn công nào trong tương lai.

Những mối lo ngại lớn nhất trên thị trường vẫn là rủi ro đối với hoạt động vận chuyển hàng hóa qua eo biển Hormuz và khả năng áp đặt thêm các hạn chế đối với xuất khẩu dầu mỏ từ Trung Đông. Khi sự ổn định của thỏa thuận ngừng bắn khu vực suy giảm, khẩu vị rủi ro của thị trường toàn cầu đã giảm nhanh chóng, và đồng đô la Mỹ, với vai trò là đồng tiền dự trữ toàn cầu, đã lấy lại được sự hỗ trợ từ hoạt động mua vào như một tài sản an toàn.

Được thúc đẩy bởi dòng vốn tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn, chỉ số đô la Mỹ vẫn tương đối mạnh, dẫn đến sự tăng giá ngắn hạn của tỷ giá USD/CAD. Tuy nhiên, đồng đô la Canada không giảm đáng kể, chủ yếu là do giá dầu quốc tế tiếp tục tăng. Là một trong những nhà xuất khẩu dầu thô lớn nhất sang Hoa Kỳ, đồng tiền của Canada từ lâu đã có mối tương quan chặt chẽ với giá dầu quốc tế. Khi những bình luận của Trump về sự mong manh của thỏa thuận ngừng bắn ở Trung Đông làm dấy lên lo ngại trên thị trường, giá dầu quốc tế tiếp tục tăng, với dầu Brent duy trì ở mức gần 104 đô la. Thị trường lo ngại rằng việc leo thang xung đột hơn nữa ở Trung Đông có thể ảnh hưởng nghiêm trọng đến chuỗi cung ứng dầu toàn cầu. Giá dầu quốc tế tăng thường giúp cải thiện doanh thu xuất khẩu của Canada và hỗ trợ tự nhiên cho đồng đô la Canada.

Do đó, mặc dù đồng đô la Mỹ mạnh lên do nhu cầu trú ẩn an toàn, giá dầu tăng cũng giúp đồng đô la Canada giảm bớt một phần tổn thất, giữ cho tỷ giá USD/CAD ở mức ổn định cao thay vì tăng nhanh và một chiều.

Trong khi đó, giá năng lượng cao đã làm dấy lên lo ngại về lạm phát ở Canada. Dữ liệu lạm phát tháng 3 cho thấy tỷ lệ lạm phát hàng năm đã tăng lên 2,4%, mức cao nhất trong gần một năm, với sự biến động giá năng lượng là yếu tố chính thúc đẩy sự gia tăng này. Thị trường hiện đang đánh giá lại hướng đi chính sách tương lai của Ngân hàng Trung ương Canada. Trước đây, Ngân hàng Trung ương Canada giữ nguyên lãi suất, tin rằng lạm phát do giá năng lượng có thể không có tác động lâu dài, nhưng nếu giá dầu vẫn ở mức cao, điều đó có thể buộc ngân hàng trung ương phải xem xét lại lập trường chính sách của mình.

Đối với đồng đô la Canada, giá dầu cao nhìn chung là một yếu tố tích cực, nhưng nếu lạm phát tiếp tục tăng, tăng trưởng kinh tế Canada có thể bị cản trở bởi áp lực chi phí cao, điều này khiến thị trường vẫn thận trọng về triển vọng kinh tế của Canada.

Xét về mặt kỹ thuật, cặp USD/CAD duy trì xu hướng tăng nhẹ trên biểu đồ ngày, hiện đang giao dịch trên đường trung bình động trung hạn. Chỉ báo MACD tiếp tục hoạt động trên đường số 0, cho thấy cấu trúc tăng giá tổng thể vẫn chưa kết thúc hoàn toàn. Tuy nhiên, trên biểu đồ 4 giờ, một vùng kháng cự ngắn hạn rõ ràng đã hình thành quanh mức 1.3700, và chỉ báo RSI đang dần tiến đến các mức cao, cho thấy cần có sự điều chỉnh ngắn hạn. Nếu cặp USD/CAD phá vỡ thành công vùng 1.3720, nó có thể tiếp tục kiểm tra vùng 1.3780; tuy nhiên, nếu giảm xuống dưới mức hỗ trợ 1.3620, nó có thể quay trở lại vùng 1.3550.

Hơn nữa, sự chú ý của thị trường đang dần chuyển sang dữ liệu Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) sắp tới của Mỹ. Nếu lạm phát của Mỹ tiếp tục vượt quá kỳ vọng của thị trường, Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thể gia hạn chính sách lãi suất cao, từ đó hỗ trợ sự tăng giá liên tục của đồng đô la Mỹ. Tuy nhiên, nếu giá dầu tiếp tục tăng và thúc đẩy sự cải thiện xuất khẩu của Canada, điều này có thể tiếp tục hạn chế tiềm năng tăng giá của đồng đô la Mỹ so với đồng đô la Canada. Do đó, diễn biến thị trường trong tương lai có khả năng tiếp tục là sự dao động qua lại giữa logic "đồng đô la Mỹ là nơi trú ẩn an toàn" và logic "giá dầu hỗ trợ đồng đô la Canada".

Nhìn chung, tỷ giá USD/CAD hiện tại rõ ràng chịu ảnh hưởng bởi cả rủi ro địa chính trị và giá năng lượng. Trong tương lai, tình hình ở Trung Đông, giá dầu quốc tế và kỳ vọng về chính sách tiền tệ của Mỹ và Canada sẽ tiếp tục chi phối hướng đi của thị trường tỷ giá.

Tóm tắt của biên tập viên : Thị trường USD/CAD hiện tại thể hiện mô hình điển hình của sự cùng tồn tại giữa "đồng đô la trú ẩn an toàn" và "sự hỗ trợ của đồng tiền hàng hóa". Căng thẳng leo thang ở Trung Đông đang đẩy dòng vốn toàn cầu trở lại các tài sản bằng đô la, nhưng giá dầu quốc tế tăng cao đang hỗ trợ đáng kể cho đồng đô la Canada, giữ cho tỷ giá hối đoái nhìn chung biến động ở mức cao. Các biến số lớn nhất trên thị trường tương lai vẫn là những thay đổi trong tình hình Trung Đông và rủi ro nguồn cung năng lượng toàn cầu. Nếu vấn đề vận chuyển qua eo biển Hormuz tiếp tục xấu đi, giá dầu quốc tế có thể tăng thêm, do đó càng củng cố thêm sự hỗ trợ cho đồng đô la Canada. Đồng thời, dữ liệu lạm phát của Mỹ và đường lối chính sách của Cục Dự trữ Liên bang cũng rất quan trọng. Nếu lạm phát của Mỹ phục hồi và Fed duy trì lãi suất cao trong thời gian dài, đồng đô la có thể tiếp tục nhận được sự hỗ trợ. Nhìn chung, sự biến động ngắn hạn của tỷ giá USD/CAD dự kiến sẽ vẫn ở mức cao.