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2025-09-30 19:55:16
【季度末資金洪峯，美聯儲回購工具緊急馳援】
⑴ 季度結算壓力導致擔保隔夜融資利率週二開盤跳漲10個基點至4.33%，但隨後迅速回落至4.28%水平，單日波動達5個基點。
⑵ 美國國債結算引發980億美元現金抽離，疊加市場為美聯儲降息預期建立的鉅額多頭頭寸，共同推高融資成本。
⑶ 自上週四起市場持續呈現“開盤走強-尾盤迴落”模式，當前利率已較10日均值4.24%高出4個基點，正向9月29日隔夜利率低點4.09%靠攏。
⑷ 美聯儲將於週三凌晨1：30啓動500億美元回購操作，執行利率錨定在4.25%，此舉旨在平抑月末流動性波動。
⑸ 隔夜逆回購需求因月末效應激增，9月29日規模達562.2億美元，較前日增長17%。
⑹ 各期限國債收益率出現分化，10年期與20年期品種分別較擔保隔夜融資利率低13和20個基點，而短期品種利率保持持平。
⑺ 聯邦基金期貨數據顯示市場對10月降息25個基點的預期概率已達91%，1個月期定期回購利率報4.266%。
⑻ 短期利率衍生品定價反映市場已完全消化年內降息預期，0x3期隔夜指數掉期利率較擔保隔夜融資利率低32.6個基點
⑴ 季度結算壓力導致擔保隔夜融資利率週二開盤跳漲10個基點至4.33%，但隨後迅速回落至4.28%水平，單日波動達5個基點。
⑵ 美國國債結算引發980億美元現金抽離，疊加市場為美聯儲降息預期建立的鉅額多頭頭寸，共同推高融資成本。
⑶ 自上週四起市場持續呈現“開盤走強-尾盤迴落”模式，當前利率已較10日均值4.24%高出4個基點，正向9月29日隔夜利率低點4.09%靠攏。
⑷ 美聯儲將於週三凌晨1：30啓動500億美元回購操作，執行利率錨定在4.25%，此舉旨在平抑月末流動性波動。
⑸ 隔夜逆回購需求因月末效應激增，9月29日規模達562.2億美元，較前日增長17%。
⑹ 各期限國債收益率出現分化，10年期與20年期品種分別較擔保隔夜融資利率低13和20個基點，而短期品種利率保持持平。
⑺ 聯邦基金期貨數據顯示市場對10月降息25個基點的預期概率已達91%，1個月期定期回購利率報4.266%。
⑻ 短期利率衍生品定價反映市場已完全消化年內降息預期，0x3期隔夜指數掉期利率較擔保隔夜融資利率低32.6個基點
