1月16日財經早餐：美國強勁就業數據拖累，金價從歷史高位回落，地緣局勢緩和，油價下挫超3%
2026-01-16 07:27:45
週五（北京時間1月16日）亞市早盤，現貨黃金交投於4613.90美元/盎司附近，受美國強勁就業數據及地緣政治緊張局勢緩和影響，金價週四從歷史高位回落；美原油交投於59.08美元/桶附近，油價週四大幅下跌超3%，結束了此前連續五個交易日的上漲，因美國總統特朗普關於伊朗局勢的緩和言論，疊加美國原油庫存大幅增加的數據打壓。
美股週四在連續兩個交易日下跌後普遍收高，主要受到強勁的銀行股財報以及樂觀的芯片行業前景提振。道瓊斯工業指數上漲0.60%，標普500指數上漲0.26%，納斯達克指數上漲0.25%。
銀行板塊表現尤為突出。高盛與摩根士丹利公佈的季度業績因交易撮合業務活躍而超出預期，股價分別大漲4.6%和5.8%，成為市場上漲的主要動力之一。全球最大資產管理公司貝萊德因管理資產規模創下14.04萬億美元的新高，股價也上漲了5.9%。
與此同時，科技股特別是芯片股走高，英偉達、博通等公司股價上漲，市場呈現普漲格局，標普500工業指數再次創下收盤紀錄新高。市場資金繼續從估值較高的科技股輪動至相對低估值的傳統板塊。此外，小盤股表現持續強勁，羅素2000指數創下收盤新高，等權重標普500指數自去年底以來的漲幅也顯著高於市值加權的標普500指數。
全天成交量活躍，美國各交易所累計成交191.2億股，高於近期平均水平。
受美國強勁就業數據及地緣政治緊張局勢緩和影響，金價週四從歷史高位回落。現貨黃金下跌0.1%，收於每盎司4614.93美元；美國期金收跌0.3%，至4623.70美元。下跌主要受兩大因素驅動：上週美國初請失業金人數意外下降，提振美元指數升至數週高位，使得以美元計價的黃金對其他貨幣持有者而言更加昂貴。
避險需求降温：美國總統特朗普表示，伊朗鎮壓抗議活動中的行為似乎正在緩解，暗示其可能採取觀望態度，這削弱了黃金的避險吸引力。
與此同時，特朗普稱目前沒有解僱美聯儲主席鮑威爾的計劃，但未排除未來可能性。市場普遍預期美聯儲將在1月會議上維持利率不變，但年內仍有至少降息兩次的預期，這為金價提供了長期支撐。
其他貴金屬漲跌互現：現貨白銀在創下93.57美元的歷史新高後小幅回落；鉑金下跌，鈀金則基本持平。
油價週四大幅下跌超3%，結束了此前連續五個交易日的上漲，因美國總統特朗普關於伊朗局勢的緩和言論，疊加美國原油庫存大幅增加的數據打壓。
布倫特原收跌4.15，報每桶63.76美元；美原油收跌4.56%，報每桶59.19美元。市場下跌的主要原因是地緣政治風險溢價迅速消退。
特朗普表示，他被告知伊朗鎮壓抗議活動期間的行為正在緩解，目前沒有大規模處決的計劃，這暗示其採取了觀望姿態。分析師指出，這一表態顯著降低了市場對美伊衝突升級及伊朗石油供應中斷的短期擔憂。
此外，基本面數據也對油價構成壓力。美國能源信息署（EIA）週三報告顯示，上週美國原油和汽油庫存均出現意外且大幅的增加，進一步印證了市場供應充足而需求可能不及預期的狀況。
美元指數週四升至六週高位，受強勁就業數據支撐，與此同時，日元因市場對日本潛在財政擴張政策的預期而繼續承壓。
數據顯示，美國上週初請失業金人數意外下降，經季調後降至19.8萬人，遠低於市場預期。這進一步強化了市場對美聯儲將在未來數月內維持高利率的預期。利率期貨市場已將美聯儲首次降息的時間預期推遲至6月。受此推動，美元指數上漲0.24%，收於99.31，盤中一度觸及去年12月2日以來的最高點。歐元兑美元相應下跌0.25%，至1.1613美元。
另一方面，日元持續走軟。市場擔憂日本首相高市早苗在提前大選後，將獲得更大授權以推行更具擴張性的財政政策。
道明證券分析師指出，若其所在政黨贏得多數席位，可能成為美元兑日元匯率升破162的催化劑。日元兑美元匯率微跌0.02%，收於158.48，但仍維持在近期觸及的18個月低點上方，因交易員警惕日本當局可能的干預行動。
此外，美國總統特朗普表示目前沒有解僱美聯儲主席鮑威爾的計劃，且認為伊朗國內局勢有所緩解。
美媒稱特朗普暫緩對伊朗動武決定
據美國“阿克西奧斯新聞網（Axios）”當地時間1月15日報道稱，美國總統特朗普“正暫緩決定是否對伊朗發動軍事打擊”。據稱白宮正在內部進行密集討論並與盟友磋商，以“評估打擊時機以及‘是否能真正動搖伊朗政權’”。美國、以色列及阿拉伯國家消息人士稱，“軍事選項仍在桌面上，但不確定性明顯上升”。（CCTV國際時訊）
俄稱烏境內所有外國軍隊都被視為合法打擊目標
當地時間1月15日，俄羅斯外交部發言人扎哈羅娃在當日的簡報會上表示，任何駐紮在烏克蘭境內的外國軍事部隊都被視為俄羅斯武裝部隊的合法打擊目標。她強調，相關國家關於組建此類部隊的聲明，旨在破壞烏克蘭問題的解決進程。扎哈羅娃還表示，西方並不希望看到俄烏衝突結束與和平。歐洲在軍事和財政上持續向基輔提供支持。（央視）
美國財政部宣佈對伊朗實施新制裁
當地時間1月15日，美國財政部宣佈對伊朗多個個人和實體以及與伊朗關聯的多個外國公司實施制裁。伊朗最高國家安全委員會秘書拉里賈尼被列入制裁名單。此外，美國財政部方面還指定了18名個人和實體，稱他們涉及伊朗石油和石化產品出口相關領域。（央視新聞）
扎哈羅娃：俄致力於在能源等多個領域與伊朗開展長期合作
當地時間1月15日，俄羅斯外交部發言人扎哈羅娃在當日的簡報會上回答有關特朗普稱任何與伊朗有商業往來的國家將被加徵25%關税時表示，俄羅斯不承認針對主權國家的單邊制裁，認為此類制裁違反了國際法準則。扎哈羅娃強調，俄方將繼續堅持這一立場。扎哈羅娃表示，貿易和經濟合作是有益的，不應受外部制裁壓力的影響。俄羅斯致力於在包括能源在內的多個領域與伊朗開展長期合作，並有意繼續與所有感興趣的國家發展貿易關係。她強調，俄羅斯開展國際合作首要依據是本國國家利益，而非受第三方國家的威脅或恐嚇。（央視新聞）
美國宣佈在加勒比海域扣押又一艘油輪
當地時間1月15日，美國南方司令部表示，“南方之矛”聯合特遣部隊的海軍陸戰隊員和水兵在國土安全部的支持下，從“傑拉爾德·R·福特”號航空母艦出發，扣押了“韋羅妮卡”號油輪。美國南方司令部稱，“韋羅妮卡”號無視美國總統特朗普在加勒比海域對受制裁船隻實施的禁令。15日，兩名美國官員透露，特朗普與委內瑞拉反對派代表馬查多會晤前夕，美國扣押了一艘與委內瑞拉有關的油輪。（央視新聞）
我國科研人員在細胞與基因治療領域取得新突破
近日，我國科研團隊利用自主研發的自體CD19 CAR T細胞，成功治療多線藥物失敗的自身免疫性溶血性貧血（AIHA）患者，為常規藥物治療失敗的患者提供了新的挽救性治療方案。1月15日，這一由中國醫學科學院血液病醫院（中國醫學科學院血液學研究所）施均、熊海清團隊取得的研究成果在《新英格蘭醫學雜誌》週刊在線發佈，我國再生醫學學科在創新性細胞與基因治療領域取得新突破。（央視）
特朗普暫緩對關鍵礦產加徵關税 白銀跌勢重啓
週四，白銀價格一度下跌7.3%，隨後在交易時段內收復大部分失地，而後跌勢再度擴大，現跌超5%。特朗普未對包括白銀和鉑金在內的關鍵礦產進口徵税，他表示將通過雙邊談判來解決，並提出了設定價格下限的想法。市場對加徵關税的擔憂導致包括白銀在內的一些金屬被囤積在美國倉庫中。目前，與紐約商品交易所期貨交易相關的倉庫中持有約4.34億盎司白銀，比大約一年前關税造成的貿易中斷加劇時增加了約1億盎司。儘管這些庫存可能有助於緩解其他緊張狀況，但StoneX集團分析師Rhona O’Connell指出，白銀流出美國可能面臨一定阻滯，因其仍在特朗普的關鍵礦產清單上。華僑銀行策略師Christopher Wong表示，白銀的中期前景仍然堅定向好，支撐來自供應短缺、工業消費以及黃金需求的溢出效應。然而，近期價格波動的速度使我們需要在短期內保持謹慎態度。
擴大覆蓋面！兩部門發文讓更多職工享有企業年金
人力資源社會保障部、財政部對外發布關於進一步做好企業年金工作的意見，增強企業年金制度的包容性、靈活性和便捷性，持續推動擴大覆蓋範圍，讓更多職工享有企業年金。根據意見，各類企業、社會團體、基金會、民辦非企業單位以及其他符合條件的用人單位及其職工，可按規定建立企業年金。繳費比例方面，用人單位及其職工可以在繳費限額內靈活選擇繳費比例或額度。經濟負擔能力有限的，可以先從低繳費比例或額度起步，再逐步提高。建立方式方面，用人單位可建立企業年金單一計劃，也可選擇參加法人受託機構發起的企業年金集合計劃。推動探索依託集合計劃推行簡易程序，為中小微企業建立企業年金提供便利。（新華社）
中國人民銀行決定下調再貸款、再貼現利率
為更好發揮結構性貨幣政策工具的激勵作用，引導金融機構加大對重大戰略、重點領域和薄弱環節的支持力度，中國人民銀行決定：自2026年1月19日起，下調再貸款、再貼現利率0.25個百分點。下調後，3個月、6個月和1年期支農支小再貸款利率分別為0.95%、1.15%和1.25%，再貼現利率為1.5%，抵押補充貸款利率為1.75%，專項結構性貨幣政策工具利率為1.25%。（中國人民銀行）
上期所調整錫期貨交易保證金比例、漲跌停板幅度及交易限額
據上期所公告，自2026年1月15日（星期四）收盤結算時起，交易保證金比例和漲跌停板幅度調整如下，錫期貨合約的漲跌停板幅度調整為11%，套保持倉交易保證金比例調整為12%，一般持倉交易保證金比例調整為13%。自2026年1月16日（即1月15日夜盤）交易起，非期貨公司會員、境外特殊非經紀參與者、客户在錫期貨各合約的日內開倉交易的最大數量為800手。
中國央行副行長：從今年看，降準降息還有一定空間
人民銀行新聞發言人、副行長鄒瀾1月15日在國新辦新聞發佈會上表示，從今年看，降準降息還有一定空間。從法定存款準備金率看，目前金融機構的法定存款準備金率平均為6.3%，降準仍然還有空間。從政策利率來看，外部約束方面，目前人民幣匯率比較穩定，美元處於降息通道，匯率不構成很強的約束；內部約束方面，2025年以來，銀行淨息差已經出現企穩跡象，2026年還有規模較大的3年期及5年期的長期存款到期，此次下調各項結構性貨幣政策工具利率都有助於降低銀行付息成本，穩定淨息差，降息創造一定空間。（新華社）
日內重點關注
股市
美股週四在連續兩個交易日下跌後普遍收高，主要受到強勁的銀行股財報以及樂觀的芯片行業前景提振。道瓊斯工業指數上漲0.60%，標普500指數上漲0.26%，納斯達克指數上漲0.25%。
銀行板塊表現尤為突出。高盛與摩根士丹利公佈的季度業績因交易撮合業務活躍而超出預期，股價分別大漲4.6%和5.8%，成為市場上漲的主要動力之一。全球最大資產管理公司貝萊德因管理資產規模創下14.04萬億美元的新高，股價也上漲了5.9%。
與此同時，科技股特別是芯片股走高，英偉達、博通等公司股價上漲，市場呈現普漲格局，標普500工業指數再次創下收盤紀錄新高。市場資金繼續從估值較高的科技股輪動至相對低估值的傳統板塊。此外，小盤股表現持續強勁，羅素2000指數創下收盤新高，等權重標普500指數自去年底以來的漲幅也顯著高於市值加權的標普500指數。
全天成交量活躍，美國各交易所累計成交191.2億股，高於近期平均水平。
金市
受美國強勁就業數據及地緣政治緊張局勢緩和影響，金價週四從歷史高位回落。現貨黃金下跌0.1%，收於每盎司4614.93美元；美國期金收跌0.3%，至4623.70美元。下跌主要受兩大因素驅動：上週美國初請失業金人數意外下降，提振美元指數升至數週高位，使得以美元計價的黃金對其他貨幣持有者而言更加昂貴。
避險需求降温：美國總統特朗普表示，伊朗鎮壓抗議活動中的行為似乎正在緩解，暗示其可能採取觀望態度，這削弱了黃金的避險吸引力。
與此同時，特朗普稱目前沒有解僱美聯儲主席鮑威爾的計劃，但未排除未來可能性。市場普遍預期美聯儲將在1月會議上維持利率不變，但年內仍有至少降息兩次的預期，這為金價提供了長期支撐。
其他貴金屬漲跌互現：現貨白銀在創下93.57美元的歷史新高後小幅回落；鉑金下跌，鈀金則基本持平。
油市
油價週四大幅下跌超3%，結束了此前連續五個交易日的上漲，因美國總統特朗普關於伊朗局勢的緩和言論，疊加美國原油庫存大幅增加的數據打壓。
布倫特原收跌4.15，報每桶63.76美元；美原油收跌4.56%，報每桶59.19美元。市場下跌的主要原因是地緣政治風險溢價迅速消退。
特朗普表示，他被告知伊朗鎮壓抗議活動期間的行為正在緩解，目前沒有大規模處決的計劃，這暗示其採取了觀望姿態。分析師指出，這一表態顯著降低了市場對美伊衝突升級及伊朗石油供應中斷的短期擔憂。
此外，基本面數據也對油價構成壓力。美國能源信息署（EIA）週三報告顯示，上週美國原油和汽油庫存均出現意外且大幅的增加，進一步印證了市場供應充足而需求可能不及預期的狀況。
匯市
美元指數週四升至六週高位，受強勁就業數據支撐，與此同時，日元因市場對日本潛在財政擴張政策的預期而繼續承壓。
數據顯示，美國上週初請失業金人數意外下降，經季調後降至19.8萬人，遠低於市場預期。這進一步強化了市場對美聯儲將在未來數月內維持高利率的預期。利率期貨市場已將美聯儲首次降息的時間預期推遲至6月。受此推動，美元指數上漲0.24%，收於99.31，盤中一度觸及去年12月2日以來的最高點。歐元兑美元相應下跌0.25%，至1.1613美元。
另一方面，日元持續走軟。市場擔憂日本首相高市早苗在提前大選後，將獲得更大授權以推行更具擴張性的財政政策。
道明證券分析師指出，若其所在政黨贏得多數席位，可能成為美元兑日元匯率升破162的催化劑。日元兑美元匯率微跌0.02%，收於158.48，但仍維持在近期觸及的18個月低點上方，因交易員警惕日本當局可能的干預行動。
此外，美國總統特朗普表示目前沒有解僱美聯儲主席鮑威爾的計劃，且認為伊朗國內局勢有所緩解。
國際要聞
美媒稱特朗普暫緩對伊朗動武決定
據美國“阿克西奧斯新聞網（Axios）”當地時間1月15日報道稱，美國總統特朗普“正暫緩決定是否對伊朗發動軍事打擊”。據稱白宮正在內部進行密集討論並與盟友磋商，以“評估打擊時機以及‘是否能真正動搖伊朗政權’”。美國、以色列及阿拉伯國家消息人士稱，“軍事選項仍在桌面上，但不確定性明顯上升”。（CCTV國際時訊）
俄稱烏境內所有外國軍隊都被視為合法打擊目標
當地時間1月15日，俄羅斯外交部發言人扎哈羅娃在當日的簡報會上表示，任何駐紮在烏克蘭境內的外國軍事部隊都被視為俄羅斯武裝部隊的合法打擊目標。她強調，相關國家關於組建此類部隊的聲明，旨在破壞烏克蘭問題的解決進程。扎哈羅娃還表示，西方並不希望看到俄烏衝突結束與和平。歐洲在軍事和財政上持續向基輔提供支持。（央視）
美國財政部宣佈對伊朗實施新制裁
當地時間1月15日，美國財政部宣佈對伊朗多個個人和實體以及與伊朗關聯的多個外國公司實施制裁。伊朗最高國家安全委員會秘書拉里賈尼被列入制裁名單。此外，美國財政部方面還指定了18名個人和實體，稱他們涉及伊朗石油和石化產品出口相關領域。（央視新聞）
扎哈羅娃：俄致力於在能源等多個領域與伊朗開展長期合作
當地時間1月15日，俄羅斯外交部發言人扎哈羅娃在當日的簡報會上回答有關特朗普稱任何與伊朗有商業往來的國家將被加徵25%關税時表示，俄羅斯不承認針對主權國家的單邊制裁，認為此類制裁違反了國際法準則。扎哈羅娃強調，俄方將繼續堅持這一立場。扎哈羅娃表示，貿易和經濟合作是有益的，不應受外部制裁壓力的影響。俄羅斯致力於在包括能源在內的多個領域與伊朗開展長期合作，並有意繼續與所有感興趣的國家發展貿易關係。她強調，俄羅斯開展國際合作首要依據是本國國家利益，而非受第三方國家的威脅或恐嚇。（央視新聞）
美國宣佈在加勒比海域扣押又一艘油輪
當地時間1月15日，美國南方司令部表示，“南方之矛”聯合特遣部隊的海軍陸戰隊員和水兵在國土安全部的支持下，從“傑拉爾德·R·福特”號航空母艦出發，扣押了“韋羅妮卡”號油輪。美國南方司令部稱，“韋羅妮卡”號無視美國總統特朗普在加勒比海域對受制裁船隻實施的禁令。15日，兩名美國官員透露，特朗普與委內瑞拉反對派代表馬查多會晤前夕，美國扣押了一艘與委內瑞拉有關的油輪。（央視新聞）
我國科研人員在細胞與基因治療領域取得新突破
近日，我國科研團隊利用自主研發的自體CD19 CAR T細胞，成功治療多線藥物失敗的自身免疫性溶血性貧血（AIHA）患者，為常規藥物治療失敗的患者提供了新的挽救性治療方案。1月15日，這一由中國醫學科學院血液病醫院（中國醫學科學院血液學研究所）施均、熊海清團隊取得的研究成果在《新英格蘭醫學雜誌》週刊在線發佈，我國再生醫學學科在創新性細胞與基因治療領域取得新突破。（央視）
特朗普暫緩對關鍵礦產加徵關税 白銀跌勢重啓
週四，白銀價格一度下跌7.3%，隨後在交易時段內收復大部分失地，而後跌勢再度擴大，現跌超5%。特朗普未對包括白銀和鉑金在內的關鍵礦產進口徵税，他表示將通過雙邊談判來解決，並提出了設定價格下限的想法。市場對加徵關税的擔憂導致包括白銀在內的一些金屬被囤積在美國倉庫中。目前，與紐約商品交易所期貨交易相關的倉庫中持有約4.34億盎司白銀，比大約一年前關税造成的貿易中斷加劇時增加了約1億盎司。儘管這些庫存可能有助於緩解其他緊張狀況，但StoneX集團分析師Rhona O’Connell指出，白銀流出美國可能面臨一定阻滯，因其仍在特朗普的關鍵礦產清單上。華僑銀行策略師Christopher Wong表示，白銀的中期前景仍然堅定向好，支撐來自供應短缺、工業消費以及黃金需求的溢出效應。然而，近期價格波動的速度使我們需要在短期內保持謹慎態度。
國內要聞
擴大覆蓋面！兩部門發文讓更多職工享有企業年金
人力資源社會保障部、財政部對外發布關於進一步做好企業年金工作的意見，增強企業年金制度的包容性、靈活性和便捷性，持續推動擴大覆蓋範圍，讓更多職工享有企業年金。根據意見，各類企業、社會團體、基金會、民辦非企業單位以及其他符合條件的用人單位及其職工，可按規定建立企業年金。繳費比例方面，用人單位及其職工可以在繳費限額內靈活選擇繳費比例或額度。經濟負擔能力有限的，可以先從低繳費比例或額度起步，再逐步提高。建立方式方面，用人單位可建立企業年金單一計劃，也可選擇參加法人受託機構發起的企業年金集合計劃。推動探索依託集合計劃推行簡易程序，為中小微企業建立企業年金提供便利。（新華社）
中國人民銀行決定下調再貸款、再貼現利率
為更好發揮結構性貨幣政策工具的激勵作用，引導金融機構加大對重大戰略、重點領域和薄弱環節的支持力度，中國人民銀行決定：自2026年1月19日起，下調再貸款、再貼現利率0.25個百分點。下調後，3個月、6個月和1年期支農支小再貸款利率分別為0.95%、1.15%和1.25%，再貼現利率為1.5%，抵押補充貸款利率為1.75%，專項結構性貨幣政策工具利率為1.25%。（中國人民銀行）
上期所調整錫期貨交易保證金比例、漲跌停板幅度及交易限額
據上期所公告，自2026年1月15日（星期四）收盤結算時起，交易保證金比例和漲跌停板幅度調整如下，錫期貨合約的漲跌停板幅度調整為11%，套保持倉交易保證金比例調整為12%，一般持倉交易保證金比例調整為13%。自2026年1月16日（即1月15日夜盤）交易起，非期貨公司會員、境外特殊非經紀參與者、客户在錫期貨各合約的日內開倉交易的最大數量為800手。
中國央行副行長：從今年看，降準降息還有一定空間
人民銀行新聞發言人、副行長鄒瀾1月15日在國新辦新聞發佈會上表示，從今年看，降準降息還有一定空間。從法定存款準備金率看，目前金融機構的法定存款準備金率平均為6.3%，降準仍然還有空間。從政策利率來看，外部約束方面，目前人民幣匯率比較穩定，美元處於降息通道，匯率不構成很強的約束；內部約束方面，2025年以來，銀行淨息差已經出現企穩跡象，2026年還有規模較大的3年期及5年期的長期存款到期，此次下調各項結構性貨幣政策工具利率都有助於降低銀行付息成本，穩定淨息差，降息創造一定空間。（新華社）
- 風險提示及免責條款
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