當前美股科技財報表現超預期，強力點燃市場對人工智能板塊的投資情緒，納斯達克指數年內漲幅可觀，機構看多聲音高漲，看好後市繼續衝高。但與此同時，知名投資人發出警示，認為AI炒作已逼近互聯網泡沫末期特徵，另有大佬提醒行情雖未結束，但後續或將迎來劇烈估值回調，多空分歧愈發明顯。

財報提振市場信心 機構看好納指衝擊三萬點

週一，韋德布什證券董事總經理丹·艾夫斯（Dan Ives）在財經節目中發表觀點，他表示，新一輪科技企業財報季整體表現亮眼，持續推高市場對人工智能概念股的做多熱情，預計未來一年內納斯達克指數有望上行至30000點整數關口。



今年早些時候市場一度情緒謹慎，而強勁的科技財報徹底扭轉投資者心態，資金普遍看好人工智能基礎設施建設長期前景。

上週五美股收盤，納斯達克綜合指數收報26247.08點，年內累計漲幅已達到12.93%。艾夫斯表示，本輪密集財報數據已經驗證了人工智能牛市邏輯，當前芯片市場供需關係極度緊張，供需比例高達十比一，人工智能產業革命仍處於發展初期階段，行業長期向上趨勢不會因短期質疑而改變。

空頭警示泡沫隱現 類比世紀初互聯網行情

與樂觀機構形成鮮明對比，憑藉《大空頭》被市場熟知的知名投資人邁克爾·伯裏（Michael Burry）在上週五公開發出風險提示。他表示，當下股市行情已經脱離就業數據、消費者信心等基本面邏輯，行情單邊上行僅依靠慣性推動，市場陷入同質化炒作，人人都自認為看懂AI投資邏輯。伯裏認為，當前市場氛圍與1999至2000年互聯網泡沫破滅前最後數月高度相似，AI概念炒作已顯現泡沫末期特徵。

多頭看好行情延續 完整佈局AI全產業鏈

艾夫斯依舊堅定看多人工智能行情，認為本輪上漲週期至少還能延續兩年。他指出，人工智能基礎設施加速落地，引爆存儲芯片空前旺盛需求，行業正邁入超級景氣週期，對海力士等存儲龍頭企業發展前景十分樂觀。他同時建議投資佈局應着眼大型科技雲廠商生態，不能侷限單一細分領域，除核心芯片賽道外，還需同步配置軟件、網絡安全、算力基建及電力配套等上下游板塊，把握全產業鏈紅利。

近一個月以來，由美股三十家頭部上市芯片企業構成的納斯達克費城半導體指數大幅飆升38%，英特爾、英偉達、蘋果、字母表等科技巨頭股價均實現兩位數漲幅，成為拉動大盤上行的核心力量。

大佬平衡表態 牛市未完但警惕估值回調

都鐸投資創始人兼首席投資官保羅·都鐸·瓊斯（Paul Tudor Jones）週四分析表示，人工智能驅動的美股牛市仍有繼續上行的空間。但他同時理性提醒，行情持續走高後，未來不排除出現幅度極大的估值修正行情，投資者需保持謹慎，不可盲目追高。

總結

整體來看，亮眼科技財報為AI行情提供堅實支撐，機構普遍看好納斯達克後續衝高空間，全產業鏈資金持續湧入科技板塊。但市場泡沫化擔憂逐步升温，知名投資人警示行情已現非理性特徵，疊加大佬提醒估值回調風險，當前AI牛市正處在樂觀情緒與風險隱憂並存的階段，多空博弈將持續左右美股後續走勢。