美伊停火協議延期，美元與油價雙雙走弱
2026-05-29 17:43:51
週四美元兑所有主要貨幣均出現下跌，今日雖小幅企穩，但受新西蘭聯儲主席安娜·佈雷曼表態影響，美元兑新西蘭元延續跌勢。該行表示，為避免通脹失控，加息節奏或將快於此前預期。
與此同時，油價進一步走低。有消息稱，美國與伊朗就一份為期60天的諒解備忘錄達成共識，協議內容包括全面恢復霍爾木茲海峽通航、美國解除對伊朗港口的封鎖，以及伊朗承諾不再研發核武器。美國總統特朗普已獲悉這份最終協議的細則，但表示需要數日時間斟酌考量。
這份備忘錄的達成，將成為雙方衝突中最重大的突破。一旦霍爾木茲海峽全面恢復通航，美元與油價大概率會進一步下行。
美國4月個人消費支出（PCE）數據印證通脹再度升温，但美元依舊走弱。整體PCE物價指數同比漲幅從3.5%升至3.8%，核心PCE物價指數同比由3.2%微升至3.3%，兩項數據均符合市場分析師的普遍預期。
鑑於PCE數據與此前消費者物價指數（CPI）、生產者物價指數（PPI）反映的趨勢一致，市場將更多注意力投向美伊諒解備忘錄相關消息，進而小幅下調了對美聯儲加息的押注。目前，市場完全定價美聯儲將加息25個基點，而年底前落地加息的概率已降至60%。
不過，市場仍普遍預判美聯儲會繼續加息，足以體現投資者對通脹問題的擔憂。即便該備忘錄正式簽署，當前油價仍高於去年同期水平，再加上6%的生產者物價指數漲幅，意味着通脹回落至美聯儲2%的目標水平尚需時日，這也會對美元后續的跌幅形成制約。
東京核心通脹放緩，日本央行仍傾向加息
日本東京地區核心消費者物價指數同比漲幅從1.5%回落至1.3%，連續第四個月低於日本央行2%的通脹目標。但該數據並未緩解市場對日本央行即將加息的預期。受油價高企、日元持續走弱雙重影響，預計未來數月日本消費物價將再度加速上漲。
目前市場認為，日本央行在即將召開的議息會議上加息的概率高達70%。如若日方希望阻止日元進一步貶值，加息或將成為必要舉措。雖説日元匯率干預的風險依舊居高不下，但想要干預措施達到預期效果，日本央行後續大概率還會開啓一輪連續加息。
標普、納指再創歷史新高，金價脱離200日均線反彈
美股方面，道瓊斯工業平均指數收盤基本持平，標普500指數與納斯達克指數雙雙創下歷史新高，其中納指漲幅接近1%。美伊達成共識、停火協議延期的消息提振了市場風險偏好，不過本輪美股上漲的核心動力，依舊是市場對人工智能板塊的樂觀情緒。
停火預期也推動金價反彈。美債收益率下行、美元走弱，疊加美聯儲加息預期降温，持有黃金的機會成本隨之降低，金價從200日均線附近開啓反彈行情。
與此同時，油價進一步走低。有消息稱，美國與伊朗就一份為期60天的諒解備忘錄達成共識，協議內容包括全面恢復霍爾木茲海峽通航、美國解除對伊朗港口的封鎖，以及伊朗承諾不再研發核武器。美國總統特朗普已獲悉這份最終協議的細則，但表示需要數日時間斟酌考量。
這份備忘錄的達成，將成為雙方衝突中最重大的突破。一旦霍爾木茲海峽全面恢復通航，美元與油價大概率會進一步下行。
美國4月個人消費支出（PCE）數據印證通脹再度升温，但美元依舊走弱。整體PCE物價指數同比漲幅從3.5%升至3.8%，核心PCE物價指數同比由3.2%微升至3.3%，兩項數據均符合市場分析師的普遍預期。
鑑於PCE數據與此前消費者物價指數（CPI）、生產者物價指數（PPI）反映的趨勢一致，市場將更多注意力投向美伊諒解備忘錄相關消息，進而小幅下調了對美聯儲加息的押注。目前，市場完全定價美聯儲將加息25個基點，而年底前落地加息的概率已降至60%。
不過，市場仍普遍預判美聯儲會繼續加息，足以體現投資者對通脹問題的擔憂。即便該備忘錄正式簽署，當前油價仍高於去年同期水平，再加上6%的生產者物價指數漲幅，意味着通脹回落至美聯儲2%的目標水平尚需時日，這也會對美元后續的跌幅形成制約。
東京核心通脹放緩，日本央行仍傾向加息
日本東京地區核心消費者物價指數同比漲幅從1.5%回落至1.3%，連續第四個月低於日本央行2%的通脹目標。但該數據並未緩解市場對日本央行即將加息的預期。受油價高企、日元持續走弱雙重影響，預計未來數月日本消費物價將再度加速上漲。
目前市場認為，日本央行在即將召開的議息會議上加息的概率高達70%。如若日方希望阻止日元進一步貶值，加息或將成為必要舉措。雖説日元匯率干預的風險依舊居高不下，但想要干預措施達到預期效果，日本央行後續大概率還會開啓一輪連續加息。
標普、納指再創歷史新高，金價脱離200日均線反彈
美股方面，道瓊斯工業平均指數收盤基本持平，標普500指數與納斯達克指數雙雙創下歷史新高，其中納指漲幅接近1%。美伊達成共識、停火協議延期的消息提振了市場風險偏好，不過本輪美股上漲的核心動力，依舊是市場對人工智能板塊的樂觀情緒。
停火預期也推動金價反彈。美債收益率下行、美元走弱，疊加美聯儲加息預期降温，持有黃金的機會成本隨之降低，金價從200日均線附近開啓反彈行情。
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- 市場有風險，投資需謹慎。本文內容僅提供參考，不構成個人投資建議，也未考慮到某些用户特殊的投資目標，財務狀況或其他需要。據此投資，責任自負。
