週五（北京時間6月26日）亞市早盤，現貨黃金交投於4029.30美元/盎司附近，金價週四重回4000美元/盎司上方，因美國5月PCE創2023年4月以來最大漲幅且首次突破4.0%，緩解了市場對美聯儲即將加息的過度擔憂，推動美元回吐漲幅並走低；美原油交投於71.54美元/桶附近，油價週四大幅收漲超2%，因一艘貨輪在阿曼附近遭不明彈體擊中（兩名美國官員事後透露系伊朗開火），引發市場對中東石油供應恢復前景的擔憂。

日內重點關注

股市

美股週四收盤漲跌不一，納斯達克指數因大型科技股下跌而收低0.46%，標普500指數微跌0.01%基本持平，道瓊斯工業指數則小漲0.14%；科技股回吐早盤漲幅，投資者擔憂超大規模公司對AI的鉅額投入及成本分擔問題，蓋過了美光和高通因人工智能需求強勁帶來的積極信號。

蘋果因上調iPad和MacBook價格以應對內存及存儲芯片成本飆升，股價大跌6.1%，英偉達、微軟和Alphabet也下跌0.5%至3.5%不等，而美光財報和業績指引均超預期，股價大漲15.7%，Sandisk飆升22%，高通、西部數據和希捷也大幅走高，費城半導體指數上漲3.2%，有望創下有史以來最強勁季度表現。

經濟數據方面，美國5月通脹率受能源價格上漲推動突破4.0%，為三年來首次，可能促使美聯儲更接近加息，交易員預計年底前至少加息25個基點，同時第一季度GDP終值上修至2.1%，高於此前預估，失業救濟申請降幅也超預期。

板塊方面，標普500十一大行業中工業股領漲2.2%，非必需消費和必需消費跌幅最大，科技股微跌0.1%；此外，Bio-Techne因德國默克以每股73美元現金收購而飆升11.8%。整體來看，市場在消化通脹升温、加息預期與半導體行業樂觀前景之間的博弈，納指有望錄得2025年3月以來最大月度跌幅。

金市

金價週四扭轉盤中跌勢最終收漲，現貨黃金重返每盎司4000美元上方，報4026.41美元，主要因美國5月個人消費支出（PCE）價格指數同比飆升4.1%，創2023年4月以來最大漲幅且首次突破4.0%，但數據基本符合市場預期，緩解了市場對美聯儲即將加息的過度擔憂，推動美元回吐漲幅並走低，同時美債收益率小幅下行，使得以美元計價的黃金對海外買家更具吸引力；不過通脹壓力仍是市場焦點。



芝加哥商品交易所FedWatch顯示市場對12月加息的概率85%降至80%，但仍顯著高於上週政策聲明後的61%；其他貴金屬亦隨之上揚，現貨白銀漲0.7%至57.82美元/盎司，鉑金和鈀金分別漲1.8%和1.9%，報1606.61美元和1188.19美元/盎司。

油市

油價週四大幅收漲超2%，因一艘貨輪在阿曼附近遭不明彈體擊中（兩名美國官員事後透露系伊朗開火），引發市場對中東石油供應恢復前景的擔憂，布倫特原油上漲2.41%至74.89美元/桶，美原油上漲2.29%。



襲擊事件後，聯合國國際海事組織暫停了引導船舶通過海峽的計劃，令市場對結束伊朗戰爭的初步協議前景再生疑慮，Rystad Energy指出海灣儲油罐目前僅50%-60%滿載，若近期油輪運輸無法回升，產油國將被迫減產且全面恢復將推遲至明年。

高盛則預期即使制裁減免延長，伊朗原油產量也不會大幅回升，瑞銀下調了布倫特油價預測至每桶85美元（9月底和12月底）及80美元（2027年3月底和6月底）；此外，美國汽油和柴油期貨分別上漲約5%和4%，分析師還認為空頭回補和超賣後的逢低買入也為漲勢提供了技術性支撐，儘管兩大合約已連續一週多處於超賣區域。

匯市

美元指數週四下跌0.12%至101.45，結束此前連續三個交易日的漲勢，因美國5月個人消費支出（PCE）物價指數同比飆升4.1%（符合預期）、環比上漲0.4%略低於預期，疊加第一季度GDP上修至2.1%和初請失業金人數降至21.5萬好於預期，整體數據緩解了市場對美聯儲激進加息的擔憂。



芝加哥商品交易所FedWatch數據顯示7月加息概率從34.2%降至約30%，9月加息預期亦從65.7%小幅回落至62.1%。

歐元兑美元上漲0.16%至1.1375，英鎊兑美元漲0.25%至1.3196，終結了週一首相斯塔默辭職以來的連跌走勢，美元兑日元微漲0.01%報161.79，逼近161.96的1986年以來最低水平，而日本央行審議委員田村直樹偏鷹派表態主張每隔幾個月加息並做好加快準備，但日本政府長期經濟規劃草案敦促實施提振民間需求的寬鬆貨幣政策，整體基調偏鴿派，法國興業銀行認為現階段應忽略該聲明但財政風險可能隨時間推移上升。

國際要聞

伊朗襲擊貨輪，考驗特朗普重啓海峽通航的相關協議

兩名美國高級官員透露，伊朗伊斯蘭革命衞隊於週四在霍爾木茲海峽襲擊了一艘新加坡籍貨輪，此舉令美伊上週簽署的停火、恢復這條關鍵航運要道通航協議面臨考驗。英國海上貿易行動辦公室表示，此次襲擊造成船舶駕駛台受損，但未出現人員傷亡。事發地點位於阿曼海岸附近，數小時前，這支伊朗準軍事海上力量剛剛警告船隻不得走該國未認可的海峽航道。白宮暫未回應媒體關於此次襲擊及其對協議影響的置評請求。船舶追蹤平台 Marine Traffic 信息顯示，遭襲貨輪 “Ever Lovely” 此前在伊拉克烏姆卡斯爾港裝載貨物，目的地為新加坡。金融數據服務商倫敦證券交易所集團（LSEG）資料顯示，“Ever Lovely” 已在波斯灣滯留超 100 天。當地時間週四清晨，該船駛向海峽入海口，另有三艘船舶也幾乎在同一時段嘗試過境。

伊朗：駛離指定航線的船舶將不享有安全保障

伊朗波斯灣海峽管理局26日在社交媒體發佈公告稱，所有通過霍爾木茲海峽的船舶須按照規定的航線和程序通行，擅自駛離指定航線的船舶將不享有安全保障及相關保險保障。公告稱，因擅自駛離指定航線而產生的一切後果，將由船舶所有人、經營人及船長自行承擔。此前，伊朗方面19日發佈通知説，在諒解備忘錄規定的時間範圍內，凡按照要求向波斯灣海峽管理局提交通航申請的船舶，其通航安排將得到迅速辦理。相關要求包括：須在抵達海峽區域48小時以前提交申請；須向該部門網站或郵箱提交申請；須按公告時間提前進行航線和通航時段協調等。（新華社）

中期選舉將近 美媒曝光馬斯克向共和黨大手筆捐款

根據《華盛頓郵報》對美國聯邦選舉委員會數據的分析，隨着中期選舉臨近，美國政壇的主要捐助者在本選舉週期迄今已投入超過13億美元影響國家政治。這些捐款人傾向於支持共和黨，而這筆資金對於共和黨在11月保住國會控制權可能至關重要。2026年上半年，傾向共和黨的捐款人共捐贈了8.8億美元，相比之下，傾向民主黨的捐款人共捐贈了2.9億美元，跨黨派及特殊利益團體則為2億美元。新晉萬億富翁埃隆·馬斯克位列個人捐贈者榜首，其向共和黨相關組織或人士捐贈了8510萬美元。

消息人士：以軍撤離黎巴嫩是伊朗重要“紅線”

一名接近談判團隊的消息人士稱，以色列從黎巴嫩領土撤軍是伊朗與美國最終協議的條件之一，並被伊朗談判團隊視為一條重要“紅線”。該消息人士進一步表示，最終的諒解備忘錄將保障黎巴嫩的主權與領土完整。此前在瑞士達成的協議文本中已經強調由伊朗參與且統一執行的“衝突解決機制”。伊朗方面目前正跟進其具體執行的時間表。該消息人士還稱，在過去6天內，以色列對黎巴嫩的襲擊規模明顯下降，這表明伊朗的舉措已產生效果。但伊朗絕不會滿意，除非實現永久停火，且以色列從黎巴嫩完全撤軍。（央視新聞）

霍爾木茲海峽通航量恢復至戰事前近六成水平

標普全球能源公司25日發佈報告説，24日共有78艘船舶通過霍爾木茲海峽，創下伊朗戰事爆發以來單日最高通航紀錄。本月霍爾木茲海峽的船舶日均通航量已恢復至衝突前水平的約57%。報告説，截至24日，本月累計有551艘船舶通過霍爾木茲海峽，有望成為戰事爆發以來通航量最高的月份。報告指出，近期駛離霍爾木茲海峽的船舶不僅包括因衝突而長期滯留的船舶，也包括近期進入的船舶，反映出航運活動初步正常化跡象。不過，海峽通航量回升態勢能否持續仍有待觀察，相關協議仍需進一步鞏固和落實。（新華社）

美聯儲9月加息概率為63.4%，年內至少加息一次的概率為81.7%

據CME“美聯儲觀察”：美聯儲7月維持利率不變的概率為69%，累計加息25個基點的概率為31%。 美聯儲到9月維持利率不變的概率為36.6%，累計加息25個基點的概率為48.8%，累計加息50個基點的概率為14.6%。美聯儲到12月維持利率不變的概率為18.3%，至少加息25個基點的概率為81.7%，至少加息50個基點的概率為41.6%。

國內要聞

A股兩融餘額首破3萬億元大關 專家：散户和遊資活躍度提升或加劇市場波動

A股市場的融資融券餘額6月23日達到30009.71億元，歷史上首次突破3萬億元大關，6月24日繼續保持增長。自6月23日A股兩融餘額突破3萬億元后，6月24日，兩融餘額繼續保持增長，達到3.015萬億元，其中融資餘額2.993萬億元，相比年初增加約4500億元，融券餘額224.7億元。業內人士表示，目前，兩融餘額佔A股流通市值的比例約2.8%，低於2015年高峯時的4.72%。 專家指出，目前，融資餘額超過140萬元的自然人賬户數量創下階段新高，説明散户和遊資的活躍度在提升，但這也帶來了潛在的結構性風險。 上海財經大學滴水湖高級金融學院教授陳欣表示：“半導體和AI產業鏈的公司業績快速增長，融資數量大幅上升意味着部分投資者非常看好這個市場，而且願意承擔更大風險加槓桿，一旦市場回調，就會帶來更快回撤，兩融佔比較高的股票波動會加大。” （央視財經）