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2026-07-15 18:16:43
【摩根大通：AI投資邏輯不應只盯科技巨頭，半導體與基建板塊接棒，銀行股重獲青睞】
⑴ 摩根大通私人銀行策略師指出，投資者不應將AI敍事侷限於科技巨頭，而應放眼整個產業鏈，真正值得關注的是半導體、基礎設施、公用事業及工業等資本密集且難以被替代的資產。
⑵ 該機構認為科技股的強勁表現與更廣泛市場的盈利增長並不衝突，本財報季標普500指數11個行業中有10個預計實現利潤增長，盈利基礎較為廣泛。
⑶ 摩根大通團隊預計未來一年標普500指數總回報接近一成，同時歐洲大型股也有望錄得中個位數回報率。
⑷ 策略師特別強調，銀行股是歐洲市場值得關注的方向，得益於基本面改善、股息提升及股票回購力度加大。
⑸ 整體來看，AI投資邏輯正從芯片和模型層面向能源、算力基礎設施及配套工業領域延伸，公用事業與電網升級需求也將持續受益。
⑹ 未來幾個季度，市場焦點或逐步從AI硬件支出轉向應用落地及基礎設施投資回報率的驗證，行業輪動機會值得留意。
⑴ 摩根大通私人銀行策略師指出，投資者不應將AI敍事侷限於科技巨頭，而應放眼整個產業鏈，真正值得關注的是半導體、基礎設施、公用事業及工業等資本密集且難以被替代的資產。
⑵ 該機構認為科技股的強勁表現與更廣泛市場的盈利增長並不衝突，本財報季標普500指數11個行業中有10個預計實現利潤增長，盈利基礎較為廣泛。
⑶ 摩根大通團隊預計未來一年標普500指數總回報接近一成，同時歐洲大型股也有望錄得中個位數回報率。
⑷ 策略師特別強調，銀行股是歐洲市場值得關注的方向，得益於基本面改善、股息提升及股票回購力度加大。
⑸ 整體來看，AI投資邏輯正從芯片和模型層面向能源、算力基礎設施及配套工業領域延伸，公用事業與電網升級需求也將持續受益。
⑹ 未來幾個季度，市場焦點或逐步從AI硬件支出轉向應用落地及基礎設施投資回報率的驗證，行業輪動機會值得留意。
