週一（8月3日），受美伊有望達成霍爾木茲海峽通航協議消息衝擊，國際油價大幅下挫；美日協同干預匯市推動日元持續走強，芯片板塊再度承壓，美債收益率小幅回落，美元靜待非農數據指引，黃金陷入區間震盪，整體市場受中東地緣緩和預期與科技股估值擔憂雙重力量牽引。



特朗普叫停原定對伊朗打擊行動

應沙特及其他海灣國家呼籲，特朗普總統取消了原定於週末發起的對伊朗軍事打擊，重啓霍爾木茲海峽通航的談判迎來重大轉機。特朗普稱，這場打擊本會是“二戰以來規模最大的軍事行動”。他同時釋放信號：霍爾木茲海峽相關協議有望落地，伊核協議談判也將推進。週日特朗普向媒體表示，美國與伊朗新一輪談判將於週一下午啓動。

伊朗外長阿巴斯·阿拉克奇表態稱，伊朗與阿曼磋商的霍爾木茲海峽相關協議即將敲定，側面印證協議近在眼前。

受消息刺激，週一原油期貨大幅下挫，布倫特原油開盤跳空低開，西德克薩斯輕質原油（WTI）日內跌幅約6%。

不過即便價格大跌，當前油價仍較此前美伊停火、霍爾木茲海峽航運逐步恢復階段的戰後低點高出15%以上。

市場對協議前景持謹慎樂觀態度

此前中東局勢緊張疊加美聯儲官員沃什偏鷹的表態，推升通脹擔憂，美債收益率一度衝高。當前美國財政部債券與其他美債收益率自高位回落。

但本輪收益率回調幅度有限，這並不出人意料——美伊停火進程反覆，多輪和談也曾多次落空。

交易員早已見識過局勢反覆，各大股市對這條利好消息也僅報以謹慎樂觀。經歷連續兩日強勢反彈後，美股股指期貨當前上漲約0.5%，亞馬遜、微軟領漲。

市場持續聚焦AI財報，芯片板塊再度下挫

芯片板塊再度成為市場焦點。韓國SK海力士、三星電子今日股價大跌超8%，同步拖累日本股市；不過歐洲股市開盤走高。

標普500成分股近三分之二企業已發佈財報，財報季步入尾聲，但仍有大量人工智能相關企業即將披露業績。帕蘭提爾科技率先開啓本週財報週期，SpaceX與AMD將於明日公佈業績。

這類科技股估值居高不下始終是市場隱憂。近期，中國科創企業快速追趕進一步加劇市場焦慮：深度求索上週五發布新版人工智能模型，據稱運行成本低於Anthropic的ClaudeFable5；阿里巴巴今日推出最新大模型，同樣對Anthropic構成有力競爭。

貝森特表態助力日元多頭持續發力

繼週四意外匯市干預行動之後，日元本週開局延續大幅上漲行情。自週三收盤至今，美元兑日元匯率累計下跌近4%，盤中一度觸及155.21，創三個月新低，隨後反彈至157關口下方。

其他主要貨幣兑日元同樣走弱，歐元跌幅尤為明顯。美國財政部此次罕見聯合日本當局開展協同干預，通過買入日元穩定匯率，操作中選用歐元兑日元作為交易標的。

據消息，紐約聯儲週五正式干預前，已針對歐元兑日元開展匯率詢價。市場分析，當局選擇該貨幣對，而非直接操作美元兑日元，目的是避免引發市場猜測：美國政府有意主動壓低美元。

日本財務省警告，不排除再度開展“協同匯市干預”；美國財長斯科特·貝森特也持相同立場，稱此前日元無序貶值。特朗普亦公開表態支持此次美日聯合干預行動。

美元走勢等待非農指引，金價維持震盪

拋開日元相關貨幣對，美元本週開局整體小幅走強，止住此前美聯儲表態引發的跌勢（市場下調9月加息預期）。本次油價大跌，進一步削弱美聯儲9月加息可能性。本週暫無美聯儲官員公開講話，市場全部目光聚焦週五非農就業數據。

倘若非農數據強勁，美元多頭情緒大概率再度升温。在此之前，市場將關注美國ISM製造業採購經理人指數，從中尋找美國經濟現狀與通脹壓力的最新線索。

美元本週開局企穩，限制了金價上行空間。當前黃金價格回升至4050美元附近。近幾周黃金錶現平淡，持續橫向震盪：中東局勢前景不明、美聯儲政策走向存在變數，多重因素交織，令金價難以走出明確趨勢。