週一（北京時間9月7日）亞市早盤，現貨黃金交投於4430.60美元/盎司附近，受美國8月就業數據遠超預期、強化美聯儲加息預期影響，金價承壓；美原油交投於92美元/桶附近，美伊局勢再度緊張，美國和伊朗軍隊週六在霍爾木茲海峽及伊朗周邊海域再次發生交火，以及烏克蘭對俄羅斯煉油廠的襲擊加劇供應中斷支撐油價。

日內重點關注

股市

受強勁就業數據強化美聯儲加息預期影響，美股上週五全線收跌，道瓊斯工業指數下跌0.51%，標普500指數下挫0.38%，納斯達克指數收跌0.29%，三大股指在勞動節長週末前遭遇普遍拋售。

美國勞工部數據顯示，8月非農就業新增16.2萬人，接近市場預期5.6萬人的三倍，同時6月和7月數據合計上修5.5萬人，失業率持穩於4.1%，勞動參與率上升。

儘管就業報告通常被視為經濟利好，但市場解讀為美聯儲可能在9月會議上加息25個基點，以防止能源價格壓力演變為更廣泛的系統性通脹。據芝商所FedWatch工具，市場對9月加息的預期概率已從上週四的49.4%升至58.4%。

個股方面，Lululemon Athletica下調全年業績預期後股價急挫17.4%；Adobe因宣佈更換首席執行官而下跌6.7%；信用報告機構股亦承壓走低。半導體板塊逆勢上漲3.4%，但本季度迄今仍跌17.8%。

市場正密切關注本週公佈的消費者物價指數（CPI）和生產者物價指數（PPI）數據，以進一步判斷通脹形勢和美聯儲政策走向。美國股市週一將因勞動節假期休市。

金市

受美國8月就業數據遠超預期、強化美聯儲加息預期影響，金價上週五下跌逾1%，周線承壓走低。現貨黃金下跌近1%，收報4430.15美元/盎司，盤中一度重挫逾2%至4365.54美元/盎司的日低；美國勞工部數據顯示，8月非農就業新增16.2萬人，接近市場預期的三倍，失業率持穩於4.1%，勞動力市場依然穩定，為美聯儲本月加息打開了大門。短期利率期貨市場顯示，美聯儲9月會議加息概率已升至約65%，高於數據公佈前的55%。



獨立分析師Tai Wong表示，除非本週消費者物價指數（CPI）報告表現疲弱，否則9月加息的可能性大大增加。市場焦點現已轉向即將公佈的美國CPI和生產者物價指數（PPI）數據，以進一步判斷通脹形勢和美聯儲政策路徑。

Bybit首席市場分析師Han Tan指出，在美聯儲主席沃什此前于傑克遜霍爾發表鷹派講話的背景下，這份就業報告進一步為美聯儲落實加息傾向掃清了障礙，而本週的CPI數據仍可能引發貴金屬市場更大幅度的波動。與此同時，美元在就業數據公佈後急升，也令以美元計價的黃金對海外投資者而言更加昂貴。

其他貴金屬方面，現貨白銀下跌1.17%，鉑金下跌0.8%，鈀金下跌2.5%。

油市

受美國與伊朗在衝突進入第七個月之際恢復軍事交火影響，油價上週五雖然漲跌不一，但周線大幅上漲；布倫特原油上週五收於每桶95.83美元，微漲0.05%；美原油收於每桶91.22美元，嚇跌0.49%。受中東戰事持續導致供應路線受阻影響，布倫特原油上週累計上漲8.59%，美原油上漲9.32%。



與此同時，隨着美伊局勢再度緊張以及烏克蘭對俄羅斯煉油廠的襲擊加劇供應中斷，美國零售柴油均價創下每加侖5.85美元的歷史新高。Rystad Energy首席經濟學家Claudio Galimberti指出，柴油價格影響經濟各個領域，這也是美國公債收益率居高不下的原因之一——市場預期通脹將持續攀升。

由於庫存急劇減少且各地農業州正進入收割和播種季節，柴油價格可能進一步上漲。花旗集團將第三季度布倫特原油平均價格預測從每桶80美元上調至86美元，稱霍爾木茲海峽的重新開放耗時比此前預期更長。初步航運數據顯示，上週四僅有四艘大宗商品船通過霍爾木茲海峽，遠低於過去10天日均約15艘的通行量。

此外，美國8月非農就業新增16.2萬人，既緩解了對勞動力市場疲軟的擔憂，也強化了美聯儲9月加息的可能性。油價上漲疊加燃料價格更大幅度的漲幅，已推高全球通脹率和政府借貸成本，加劇了市場對全球經濟增長可能放緩的擔憂。

匯市

美元指數上週五上漲0.16%報99.14，受美國8月就業數據遠超預期、推升美聯儲加息押注影響，因市場即將進入長週末且交易員正等待本週公佈的通脹數據，盤中回吐了部分漲幅。



美國勞工部數據顯示，8月非農就業新增16.2萬人，遠高於經濟學家預期的5.6萬人，失業率持穩於4.1%，聯邦基金利率期貨顯示美聯儲9月加息概率從數據公佈前的50%升至57%。道富高級宏觀策略師Noel Dixon表示，非農數據本身或許不會根本改變什麼，一切最終將取決於本週的核心通脹數字。美聯儲理事沃勒此前表示，如果即將公佈的數據證實通脹壓力正在降温，他傾向於主張維持利率不變。8月工資同比增長3.1%，為2021年6月以來最低，Dixon認為這也為支持通脹放緩提供了依據。

美元兑日元上漲0.29%報156.24日元，但日元上週整體大幅上漲，正試探155.21水平——這是上月美日干預匯市後日元觸及的高位，若突破則將升至5月6日以來最強。日本最高外匯事務官員三村淳上週五仍對匯率保持警惕，繼續警告東京方面準備干預以遏制日元過度下跌。

交易員同時猜測，隨着日本公債收益率上升，日本投資者可能將資金從美債轉投日債。摩根大通則表示，目前市場對日本養老基金資金迴流以及日本央行加息的預期“有些過頭”，但如果16萬億至17萬億日元的日元空頭頭寸被平倉，美元兑日元可能跌至142-146區間。

市場焦點現已轉向本週四的生產者物價指數（PPI）和週五的消費者物價指數（CPI）數據，經濟學家預計核心CPI同比漲幅將從7月的2.5%放緩至2.4%。

國際要聞

霍爾木茲海峽再爆衝突：美伊雙方互相打擊船隻，局勢持續緊繃

美國和伊朗軍隊週六在霍爾木茲海峽及伊朗周邊海域發生交火。美軍對三艘伊朗油輪實施了打擊，美方稱此舉是對伊朗革命衞隊向兩艘美國軍艦發射彈道導彈的回應。美國中央司令部司令庫珀表示：“如果你們向我們的兩艘軍艦開火，我們將讓你們付出更高的經濟代價——摧毀你們的三艘船隻。”伊朗伊斯蘭革命衞隊隨後發出威脅，稱將加強對該地區美國軍艦的打擊，並宣佈已對上述三艘油輪及其他三艘與美國有關聯的船隻採取行動。革命衞隊通過伊朗國家電視台警告稱，禁止穿越未經授權的海峽水道，否則將被視為打擊目標。據伊朗半官方塔斯尼姆通訊社報道，四枚美國導彈擊中了位於伊朗哈爾克島錨地附近的一艘油輪，未造成人員傷亡，船員已撤離。美國中央司令部則稱，沒有美方人員在此次事件中受傷。

伊朗稱美方應認識到遊戲規則已改變

伊朗議會議長卡利巴夫9月6日在議會公開會議上表示，伊朗武裝力量近期對美國基地實施的打擊“僅僅是一個開始”，美方應該認識到“遊戲規則已經改變”，今後任何針對伊朗利益和安全的行動，都將遭到“更迅速、更猛烈、更痛苦”的回應。 （CCTV國際時訊）

美防長赫格塞思：若伊朗攻擊美船，將擊沉其所有油輪

美國國防部長赫格塞思在社交平台X上發文表示，如果伊朗向美方船隻開火，美軍將摧毀並擊沉伊朗的油輪。他補充稱，美軍的飛機、艦艇和潛艇均具備對伊朗油輪實施全面打擊的能力。此前，美軍中央司令部已宣佈在哈爾克島附近、賈斯克地區和阿曼灣對三艘伊朗油輪發動了攻擊。

伊朗革命衞隊首次公開霍爾木茲海峽監控畫面，稱有效管控並指控美國為最大威脅

伊朗革命衞隊週日表示，首次公開此前未披露的監控畫面，以及針對違規船隻所採取行動的視頻記錄。革命衞隊稱，其海軍已在霍爾木茲海峽採取果斷行動並實現有效管控，任何可疑活動都將成為打擊目標。革命衞隊同時指出，美國是海灣地區各國安全及海上貿易的最大威脅，並稱美方所謂的支援和護航純屬謊言。

伊朗打擊企圖進入霍爾木茲海峽的美軍海上無人艇

伊朗伊斯蘭革命衞隊6日發表聲明稱，伊朗伊斯蘭革命衞隊海軍對一艘企圖駛入霍爾木茲海峽伊朗“保護區域”的美軍海上無人艇實施打擊。此前數小時，美國與伊朗相互實施了軍事打擊。伊朗革命衞隊早前警告説，波斯灣和霍爾木茲海峽附近所有船隻“不要被美軍欺騙”，應避免在任何未經授權航線開展“可疑行動”，否則將成為打擊目標。伊朗革命衞隊曾多次強調，霍爾木茲海峽的控制與管理“僅由革命衞隊海軍負責”，任何干擾海峽秩序的行為都將遭到堅決回應。（新華社）

伊朗軍方：已展示新抵抗模式 不會向美國投降

當地時間9月6日，伊朗武裝部隊總參謀長阿卜杜拉希表示，伊朗不會向美國投降，美方通過“軟實力戰”、認知戰以及經濟戰向伊朗施壓，也無法迫使伊朗改變立場。阿卜杜拉希稱，美方在對伊朗採取軍事行動前曾錯誤判斷伊朗會選擇投降，但這一設想“不會實現”。他表示，美方目前正試圖通過“軟實力戰”、認知戰以及經濟壓力，彌補其在軍事領域的戰略失敗，但這些措施同樣無法達到目的。阿卜杜拉希還表示，伊朗“已向世界展示了一種新的抵抗模式”。（央視新聞）

地緣博弈催生“囤金潮”，全球央行黃金儲備配置意願顯著升温

世界黃金協會2026年央行黃金儲備調查顯示，過去12個月內，約19%的央行提高了國內黃金儲備比例或對儲備存放地點進行了多元化配置，而一年前該比例僅為約7%。這一接近三倍的躍升反映出全球央行對地緣政治風險、美元信用及國際資產安全性的擔憂正在快速上升，黃金的戰略價值被重新評估。儲備地點的多元化配置成為新趨勢，部分央行開始重新考慮黃金存放在境外的風險敞口，更傾向於將實物資產轉移至本土或更安全的地點。央行層面的持續增持為黃金價格提供了堅實的長線底部支撐，也強化了黃金在官方儲備體系中不可替代的避險角色。 隨着地緣不確定性延續，未來更多央行可能跟進調整黃金儲備策略，全球官方部門對黃金的需求有望維持温和上升態勢。

國內要聞

共增資3600億元 8家中央金融企業將補充資本

9月6日，中國工商銀行等8家中央金融企業分別發佈增資計劃，將補充核心一級資本。據統計，8家中央金融企業計劃共增資3600億元，有助於進一步增強穩健經營能力、抵禦風險能力和服務實體經濟能力。根據公告消息，中國工商銀行、中國農業銀行兩家大型國有商業銀行擬向特定對象財政部、中國煙草總公司及相關子公司發行A股股票，計劃募集資金分別不超過1000億元、1600億元。另外，財政部將向中國進出口銀行、中國出口信用保險公司兩家政策性金融機構分別注資300億元、100億元。當日，還有四家國有商業保險公司宣佈增資計劃。中國人保擬向特定對象財政部發行A股股票，計劃募集資金不超過150億元。財政部向中國人壽集團、中國太平分別注資350億元、70億元。中國再保擬由財政部以現金方式認購內資股，計劃募集資金30億元。（新華社）